Deal hunger stirs among US banks at prospect of looser regulation

US banking mergers will accelerate over the next year, executives predict, driven by a more favourable approach from regulators, intensifying competition and the need to spend more on technology.

Anticipation about a surge in deals between American banks has been growing since Donald Trump won last year’s presidential election promising to cut regulation and unburden Бизнес.

Но нестабилността, развълнувана от заплахите за търговска война на Тръмп, запази капак на придобиванията, като досега тази година са само 78 - на път за един от най -ниските годишни суми от десетилетия.

ръководителите на банкови банкови, адвокати и анализатори се надяват, че околната среда скоро ще се превърне в по -подходящи за сделки. Няколко прогнозираха през последните седмици, че ще се проведат повече сливания, след като има по-голяма яснота по отношение на търговската политика на САЩ, лихвените проценти и икономическите перспективи.

„Моят смисъл е, че два, три, четири месеца отсега ще бъдем много по-умни за икономическия бек, отколкото ние днес. И като се има предвид, че базираната на Me & A ще вземе“, каза Бриян Джордан, главен базиран на Memphis, който ще се заеме с това, че е базиран на Me & A, това ще вземе този банч на MeThis. Месец.

Вече има признаци на придобиващи инстинкти, които се раздвижват сред банките, включително неформалните разговори, които BNY проведе наскоро с по -малкия си колега Northern Trust, за да проучи потенциална комбинация. 

Тези дискусии все още не са донесли някакви конкретни действия, според двама души, информирани по въпроса, които казаха, че BNY, стартиран през 1784 г. от нас, основаващ баща и първия министър на финансите Александър Хамилтън, работи със съветници за изучаване на проспективна сделка.

Робин Винс, главен изпълнителен директор на BNY от 2022 г., е убеден, че това е идеалният момент да се удари, като се има предвид очакваната релаксация на правилата за поглъщане, според хората.

Той публично е посочил, че е отворен за придобивания, като разказваме на анализаторите наскоро, че макар че „той все още е много висок. От най -фрагментираните банкови сектори в света, дори след като броят на кредиторите намалиха малко под 4500 през двете десетилетия до края на миналата година. По -голямата част са сравнително малки с активи по -малко от 10 милиарда долара. 

И все пак през последните четири години темпът на сделки в сектора е спаднал с повече от 50 на сто до средно годишно 173, според данните на LSEG. Тази година има само 8,6 млрд. Долара от сливания на банкови банки, които проследяват доста под типичната годишна сума от почти 50 милиарда долара.

адвокати и анализатори казват, че строг подход към банковите сливания от регулатори при бившия президент Джо Байдън е задържал сделки през последните години. Те смятат, че основната промяна в отношението на регулаторите в полза на банковата консолидация ще бъде от решаващо значение за стимулиране на по -голяма активност на поглъщане.

„Регулаторите сега гледат по -възприемливо на Bank M&A и имат мнение, че консолидирането може да бъде положително“, заяви Родгин Коен, старши председател на адвокатската кантора Sullivan & Cromwell. „Заплахата от нови антитръстови препятствия намаля.“

Мишел Бауман, заместник-председател на надзора в Федералния резерв, този месец даде знак за този много по-благоприятна за банките подход, включително към сливания, в първата си реч, тъй като беше потвърдена в ролята. 

Както и минимизира закъсненията на одобренията за придобиване, Bowman обеща да направи процеса по -прозрачен и ясен. Тя също така обяви планове за преработка на системата „Големи финансови институции“, която е пречка за по -големите банкови сделки. 

Две трети от най-големите американски банки бяха оценени „незадоволителни“ от Фед миналата година, ограничавайки способността им да правят придобивания. Bowman каза, че има „несъответствие“, където много банки са имали лоши оценки, въпреки че повечето отговарят на регулаторните очаквания за капитал и ликвидност и обещаха да поправят това.

Федът също вероятно ще преосмисли как той в момента използва така наречените Herfindahl-hirschman индекс, за да оцени пазарната концентрация в селските райони с целта на целта да отвори вратата на повече сделки между по-малките банки на общността

“има вероятност между по-малкия общност, която в момента използва така наречената Herfindahl-hirschman индекс, за да оцени пазарната концентрация в селските райони с целта на целта на вратата на повече сделки между по-малките банки на общността. За консолидация в банковото дело “, казва Джефри Тафт, съучастник на практиката на финансовите услуги в адвокатската кантора Майер Браун във Вашингтон. „Има много малки банки в общността, които се борят и много от тях имат застаряващи изпълнителни директори с следващото поколение, които нямат интерес да управляват банка на общността. Регулаторният прозорец е широко отворен “, каза Ебрахим Пунавала, анализатор на банките в Bank of America. „Нуждаем се от доказателствената точка на по-голяма банкова сделка, която се обявява и пазарът реагира положително. Ако това се случи, наводненията могат да се отворят.“

Регулаторите показаха своята обновена отвореност за консолидация, като одобриха по-голяма банкова сливане в САЩ за повече от пет години. Jordan told a conference in New York this month, two years after his bank First Horizon had a $13.4bn takeover by Canada’s TD Bank withdrawn due to repeated delays in obtaining regulatory approval.

Chris Marinac, director of research at Janney Montgomery Scott, said faster bank consolidation was more likely in 2026 rather than this year as executives would want regulatory changes to go through first.

Той добави, че чакането на регулаторните реформи да бъдат „потвърдени и направени, а в книгите вероятно има смисъл, така че съветите на директорите да знаят какви са правилата за ангажиране“.

Всяка от двете най -големи американски потребителски банки - JPMorgan Chase и Bank of America - има повече от 10 процента дял от депозитите в страната, като ги предотвратите да се придобиват повече без специални депозити в страната - JPMORGAN Криза.

И все пак и JPMorgan, и Bofa добавят към конкурентния натиск върху по -малките банки, като се разширяват агресивно в цялата страна. Wells Fargo също се стреми да нарасне, след като този месец Фед вдигна капачка на активи, наложена през 2018 г. заради скандала с „фалшивите сметки“. 

Необходимостта от инвестиране на нарастващи суми в новите технологии като изкуствен интелект и облачни изчисления допълнително добавя към стимула за получаване на мащаб. JPMorgan заяви, че планира да похарчи 18 милиарда долара за технологията тази година - почти колкото общия бюджет на НАСА.

„Мащабът има значение, тъй като има мащаб във вашите маркетингови разходи, във вашия технологичен бюджет, във вашето физическо присъствие“, каза Бил Демчак, ръководител на американската банка PNC - широко разглеждана като вероятен придобител - пред конференция на този месец. ;