Акциите на AI отново се стопяват. Какво се случва?

Вижте всички тематики Връзката е копирана! Следвайте

Търговците на софтуерни акции могат да бъдат нетърпелива група. Но в последно време те станаха съществено раздразнени от високата цена, която са платили, с цел да влязат в играта с изкуствен интелект без нарастването на облагата, което чакаха.

Nasdaq, барометър за софтуерната промишленост, трябваше да потъне с още 1,2% в петък, надвес от следващата солидна ликвидация в Южна Корея, чийто показател Kospi падна с 5,8%. Nasdaq приключи всеки ден тази седмица на алено и падна с повече от 6% от най-високата си стойност за всички времена, сложена на 2 юни.

Инвеститорите са прави да бъдат внимателни: оценките на акциите на AI летят високо от няколко години, основани основно на обещанието на технологията - не на крайния растеж на облагата, който подхранва покачванията на цените на акциите на множеството компании.

Не че търсенето на ИИ е в спад – тъкмо противоположното. Но избухливият напредък на промишлеността принуди фирмите да харчат и заемат десетки милиарди долари, с цел да изградят и развият технологията – без незабавни резултати, които да се покажат за това.

Вината не е навръх Big Tech. AI се трансформира в необикновено скъпо начинание. Нарастващото търсене на технологията подхранва взрива на центровете за данни, изискващ голям брой мощни чипове, които полупроводниковите компании не могат да произведат задоволително бързо.

Това подвигна цените на чиповете, създавайки един тип K-образна AI промишленост, подпалвайки акциите на производителите на чипове – и софтуерните компании, захранващи AI моделите, потъват.

Microsoft и Meta са в мечи пазар, откакто изгубиха една пета от цената си от върховете си. Останалите по този начин наречени софтуерни колоси Mag 7 – Amazon, Apple, Гугъл, Nvidia и Tesla – са в зона на промяна, падайки с най-малко 10% от последните си върхове.

За да илюстрираме „ Приказката за два града с изкуствен интелект “: Apple в четвъртък разгласи, че ще увеличи цените на MacBook и iPad заради дефицита наизуст, което докара до рухване на акциите й с над 6%. Micron, производителят на чипове за памет и предпазване, скочи с съвсем 16% в четвъртък, откакто регистрира звездни облаги предната вечер – заради взрива в търсенето на неговите полупроводници.

Тази пазарна динамичност кара промишлеността да спре. OpenAI обмисля отсрочване на своето IPO заради неотдавнашната неустойчивост на пазара, която може да затрудни компанията да реализира мечтаната оценка от 1 трилион $, заяви New York Times в четвъртък.

Kospi, половината от цената на който се състои единствено от два софтуерни колоса (SK Hynix и Samsung), задейства различен комутатор в петък, което докара до 20-минутно спиране на търговията. Kospi, който се увеличи с към 90% тази година, беше неустойчив от много време. Но тази седмица беше изключително преобръщаща се – поглъщане с 10% във вторник, повишаване с 5% и 3% в сряда и четвъртък и по-късно още веднъж рухване в петък.

Технологичният бранш подхранва ралито на фондовия пазар през последните няколко години. Въпреки спада си полупроводниковата промишленост компенсира повече от разликата, нараствайки до 19% от цената на S&P 500.

Но възходящата рентабилност на облигациите и капацитетът Федералният запас да увеличи лихвените проценти през идващите месеци може да навреди на софтуерния бранш, който е изключително предразположен на болежка от високите лихви по заеми.

Така че, в случай че софтуерното гадене се трансформира в софтуерна ликвидация, останалата част от фондовия пазар ще би трябвало да свърши тежката работа. Добрата вест: Всички нетехнологични браншове се покачват тази седмица.

И даже с зависимостта си от технологиите, S&P 500 е единствено на малко над 3% от най-високото си равнище за всички времена.

Междувременно търговците на софтуерни акции се движат на пръсти към клопките за мишки, нетърпеливи да преминат през юни, без да изгубят придатък.