Cenovus Energy повишава офертата на MEG Energy, печели подкрепа от Strathcona Resources

Поглъщането на MEG Energy Corp. от Cenovus Energy Inc. наподобява е готово да завоюва утвърждението на акционерите по-късно тази седмица, откакто колосът на нефтените пясъци повдигна това, което сподели, че е „ най-хубавото и дефинитивно “ предложение, и си обезпечи поддръжката на тогавашния съперник Strathcona Resources Ltd.

„ В началото на тази седмица смятахме, че ще има капацитет за фойерверки “, сподели Патрик О’Рурк, ръководещ шеф на институционалните изследвания на капитала в ATB Capital Markets.

Новините от понеделник „ евентуално дадоха чувство, че тази транзакция би трябвало да успее да премине през задачата “, добави той.

Подсладеното предложение, формирано от половината пари и половината от акциите, коства $30 на акция въз основа на цената на акциите на Cenovus при затваряне в петък.

По-рано тя беше предложил $29,50 в брой или 1,240 от акция на Cenovus, на стойност $29,65 към петък.

Акционерите на MEG би трябвало да гласоподават за офертата, която има поддръжката на борда на тази компания, в четвъртък. Срещата беше планувана за предходната седмица, само че беше отсрочена, откакто се оказа, че гласуването за утвърждение може да не е достигнало нужното болшинство от две трети.

Но Strathcona, която неотдавна се отхвърли от личната си враждебна оферта за всички акции за MEG, в този момент споделя, че има намерение да гласоподава своя дял от 14,2 % в интерес на новата оферта за Cenovus.

„ С поддръжката на Strathcona, В момента MEG чака това почти 79 % от акциите на MEG, показани посредством прокурист или се чака да бъдат гласувани персонално на събранието, са за утвърждение на усъвършенстваната договорка с Cenovus “, се споделя в изказване на MEG.

Получавайте седмични пари вести

Изпълнителният ръководител на Strathcona Адам Уотъръс отхвърли да разяснява повече в понеделник.

Cenovus и MEG има петролни пясъци един до различен парцели в езерото Кристина, южно от Форт Макмъри, Алта., и фирмите акцентираха икономиите на разноски и успеваемостта, които биха се получили от обединяването на силите.

Strathcona също има парни интервенции в района.

„ Имаме много висока степен на доверие в способността на (Cenovus) да ръководи тези активи, като се имат поради резултатите, които видяхме при тяхното компенсиране Кристина Имот на езерото, ” сподели О’Рурк.

„ Мисля, че вероятностите за комбинирания актив и постигането на синергиите, които означиха, са много рационални. “

Сделката ще добави 110 000 барела на ден произвеждане на нефтени пясъци към портфолиото на Cenovus, което го довежда до 720 000 boe/ден. Cenovus сподели, че добивът може да нарасне до 850 000 boe/d през 2028 година

Също в понеделник Cenovus разгласи продажбата на термалната си нефтена активност Vawn в Саскачеван и някои неразработени земи в западен Саскачеван и Алберта на Страткона за $150 милиона, в това число $75 милиона в брой, платени при затваряне и до $75 милиона повече, според от бъдещето стока цени.

При към 5000 boe/ден парцелите са по-значими за по-малка компания като Strathcona, в сравнение с за Cenovus, където не биха привлекли доста внимание, сподели О’Рурк.

Той означи, че в един миг активите са постигнали повече от два пъти по-високо равнище на произвеждане.

„ Знаем, че там има инертен потенциал на оборудванията и опция за увеличение на успеваемостта. “

Това е вторият път, когато Cenovus усъвършенства офертата си, откакто твърди, че няма да го направи. Неговата първична оферта беше формирана от 75 % пари и 25 % личен капитал и имаше подразбираща се стойност от $28,48, преди да бъде подсладена на 8 октомври.

Сагата стартира през април, когато Strathcona се обърна към борда на MEG с оферта за усвояване в брой и акции. Strathcona беше отхвърлена и отнесе офертата непосредствено до акционерите на MEG седмици по-късно.

През юни бордът на MEG назова офертата „ опортюнистична “ и прикани акционерите да я отхвърлят, защото започва обзор, с цел да откри по-добра оферта. Уотъръс упрекна MEG, че отхвърля да се ангажира и заема позицията на „ който и да е, с изключение на Strathcona “.

През август MEG разгласи, че бордът му е приел първото приятелско предложение за усвояване от Cenovus. Следващия месец Strathcona промени офертата си, с цел да се основава напълно на акции, с аргумента, че тази конструкция ще даде на вложителите по-голяма опция да се възползват от бъдещия напредък.

Cenovus увеличи офертата си и предложи по-голям дял от капитала при започване на октомври и фирмите се съгласиха да разрешат на Cenovus да купи до 9,9 % от акциите на целевата компания преди гласуването на акционерите.

Strathcona се отхвърли от офертата си няколко дни по-късно, заявявайки, че изискванията на офертата му към този момент не могат да бъдат изпълнени, до момента в който някои акционери на MEG осъдиха това, което смятаха за нечестна тактичност за блокиране на договорката с Cenovus.