Доклад за пазарите: Какво ни очаква за следващата седмица

Срещите на Еврогрупата и публикуването на индекса на потребителските цени (CPI) в САЩ са готови да предоставят представа за траекторията на регионалното икономическо развитие и перспективите за лихвените проценти тази седмица.

На фона на намеците на президента на ЕЦБ Лагард за намаляване на лихвените проценти през юни, европейските фондови пазари продължиха да опресняват рекордните си върхове, като индексът Euro Stoxx 50 достигна над 4900 и DAX надхвърли 17 800 за първи път в историята. Движението също така отразява непрекъсната рекордна инерция на Уолстрийт, след като Фед Пауъл сигнализира да намали лихвените проценти по някое време тази година.

Траекторията на глобалния пазар показва спад в доходността на държавните облигации, отразявайки очакванията, че централните банки ще започнат цикъл на намаляване на лихвените проценти през втората половина на годината. Следователно щатският долар в момента се движи надолу, което кара цените на златото постоянно да достигат нови върхове. Тази тенденция е придружена от водено от евродолара рали на валутите на Г-10 спрямо зелените пари. Въпросът, който възниква, е: устойчива ли е възходящата тенденция?

Тази седмица фокусът ни остава върху важни събития и икономически данни от големите световни икономики, докато търсим прозрения за траекторията на пазара. Две важни икономически събития привличат вниманието на пазара: срещите на Еврогрупата и публикуването на индекса на потребителските цени (CPI) в САЩ за февруари. Очаква се тези събития да предоставят насоки за икономическото развитие на членовете на ЕС и да повлияят на перспективите за лихвените проценти в САЩ.

Освен това Обединеното кралство е планирано да разкрие своите данни за заетостта за февруари, предлагайки ценна информация за труда пазар, докато данните за БВП на Япония за третото тримесечие ще послужат като показател за потенциалното повишаване на лихвените проценти от Централната банка на Япония през март или април.

Еврозоната

Докато срещите на Еврогрупата не оказват влияние директно на финансовите пазари, събитието ще заеме централно място за региона, тъй като предлага платформа за финансовите министри от страните-членки на ЕС да обсъждат ключови икономически въпроси и политики. Това съвместно усилие е от решаващо значение за насърчаване на финансовата стабилност и устойчивия растеж в еврозоната.

На януарската среща президентът на Еврогрупата Паскал Донохоу очаква икономиката на еврозоната да нарасне с около 1% през 2024 г. въпреки икономическите затруднения и войната в Украйна. Европейската централна банка обаче понижи прогнозата си за регионалния икономически растеж и инфлацията за 2024 г., като ревизира растежа на БВП от 0,8% на 0,6% и инфлацията от 2,7% на 2,3% за текущата година, както беше обявено миналата седмица.

Това вероятно ще подтикне към допълнителни подкрепящи фискални политики, за да се предотврати изпадането на регионалната икономика в стагнация. Очаква се групата да обсъди мерки в подкрепа на малкия и среден бизнес. Освен това вниманието може да остане върху енергийния сектор и пазарите на труда по време на тези дискусии.

Други забележителни икономически данни, които трябва да следите, включват промишленото производство на еврозоната за януари, германския CPI и френския CPI за февруари, италианското Q4 ниво на безработица и продажби на дребно за февруари. Тези данни ще осигурят ценна представа за различни аспекти на икономическия пейзаж на еврозоната.

САЩ

Някои от най-значимите икономически данни за САЩ са планирани да бъдат публикувани тази седмица, особено за февруари Индекс на потребителските цени (CPI). Инфлацията достигна 3,1% на годишна база през януари, по-високо от очакваните 2,9%, след повторно покачване до 3,4% през декември.

Признаците за завръщане на инфлацията помрачиха надеждите Фед да започне намаляване на лихвените проценти през март. Но това може да не задържи Фед за дълго, тъй като пазарните индикатори предполагат намаление на лихвените проценти през юни, според CME Fed Watch Tool. Консенсусът предвижда инфлацията да остане стабилна на 3,1% през февруари, което може да ограничи скорошните пазарни печалби. Възходящият импулс на Уолстрийт показа изтощение, след като данните показаха, че нивото на безработицата се е повишило до двугодишен връх миналия петък. Срещата за политиката на Федералния резерв на 20 март се очаква с нетърпение, предлагайки очаквания за по-ясни сигнали за началото на цикъла на намаляване на лихвените проценти. В допълнение към инфлацията, страната е готова да обяви своя индекс на цените на производител и продажбите на дребно за февруари.

Обединеното кралство

Референтният индекс на Обединеното кралство, FSTE 100, се представя по-слабо от този за ЕС и връстници от САЩ относно представянето от началото на годината. Последните данни показват, че страната е изпаднала в техническа рецесия през последното тримесечие на миналата година, като е отбелязала отрицателен ръст на БВП от 0,3%, след спад от 0,1% през третото тримесечие.

Следователно месечният БВП за януари е особено важен за измерване на неговата икономическа траектория. В допълнение към това, страната е планирана да публикува данни за промените в заетостта и ръста на доходите за февруари, които играят ключова роля в оформянето на перспективите за инфлация. Трябва да се отбележи, че ръстът на заплатите е в низходяща тенденция от август, което облекчава инфлационния натиск в страната.

През февруари Bank of England запази лихвения процент за четвърти пореден път и намекна за възможността за намаляване на лихвения процент по-късно тази година. Прогнозите на банката предвиждат инфлацията да падне под 2% още през май, като ръстът на заплатите се прогнозира от 4,9% през следващите 12 месеца, което е значително намаление от 5,8% от предходния месец.

Япония

В Азия фокусът за региона на APAC е върху последните данни за БВП на Япония за четвъртото тримесечие. Предварителните данни за БВП на страната през февруари показаха рецесия, тъй като имаше свиване на икономиката от 0,1% на месечна база, след спад от 0,8% през третото тримесечие. Миналата седмица данните разкриха по-голям от очакваното ръст на заплатите от 2% през януари, оказвайки възходящ натиск върху инфлацията. С намалената покупателна способност и отрицателния растеж на БВП нарастват очакванията, че Банката на Япония може да обмисли оттегляне от настоящата си свръхразхлабена парична политика.

Последвайте ни в