Доклад за пазарите: Поглед към предстоящата седмица

Очакванията нарастват, до момента в който огромните централни банки се приготвят да разгласят решения по отношение на лихвените проценти, влияещи върху динамичността на пазара и настроенията на вложителите.

Миналата седмица станахме очевидци на нескончаем скок на европейските фондови пазари, като показателят Euro Stoxx 50 надмина историческия стадий от 5000 пункта за първи път. Ралито на Уолстрийт обаче изгуби мощ, завършвайки седмицата с негативна нотка, дължаща се основно на възобновяването на доходността на облигациите.

Поглед напред:  Централните банки са настроени да дефинират лихвените проценти

Глобалната инфлация може да е изправена пред опасности от наново повишаване заради признаци за възобновяване на цените на силата, нормално на суровия нефт. Това обновяване съставлява предизвикателство за вероятностите на централните банки във връзка с техните политически траектории, изключително като се има поради, че доста от тях преди този момент са алармирали за планове да понижат лихвените проценти по-късно през годината.

Тази седмица е от решаващо значение за пазарните настроения. Основните централни банки,  включително Федералният запас на Съединени американски щати (Fed), Bank of England (BOE), Швейцарската национална банка (SNB), Bank of Japan (BOJ) и Резервната банка на Австралия (RBA), са настроени да дефинират лихвените си проценти и оферират улики за бъдещи политики.

Фед на Съединени американски щати е най-влиятелната банка, която управлява политическите насоки, а решението на Банката на Япония също може да бъде сериозно, защото се чака да приключи негативната си рента или на тази среща, или на идната през април. Освен това политическите срещи на BOE, SNB и RBA се преглеждат като основни знаци за тяхната районна пазарна траектория.

Европейски Съюз

Това е по-спокойна седмица на икономическия фронт спрямо Европа с други огромни стопански системи. Фокусът в Европа ще бъде последният февруарски показател на потребителските цени (CPI). Както предстоящото заглавие за февруари, по този начин и главният CPI са по-високи от предстоящото, отпечатвайки надлежно 2,6% и 3,1% на годишна база.

Данните обаче не отслабиха упованията, че ЕЦБ ще стартира понижаване на лихвите през юни. Предстоящата дефинитивна цифра на CPI е подготвена да даде спомагателна информация за инфлационната траектория в района, като по този метод оформи бъдещите пазарни трендове.

Освен това огромните стопански системи в Европейски Съюз, в това число Франция и Германия, са подготвени да рапортуват своите планирани производства и услуги PMI за март. По-специално, европейските индустриални действия демонстрираха признаци на възобновяване от януари, което се дължи на отслабването на инфлационния напън и забавянето на повишението на лихвените проценти.

Въпреки това, Германия, водещата стопанска система в Европейски Съюз, остава главната изоставаща в групата, като PMI в производството се свива за 20-и следващ месец през февруари. Междувременно по-леки контракции са следени в Холандия, Италия и Франция. Неравномерното възобновяване в еврозоната може в допълнение да насърчи ЕЦБ да поддържа отстъпчива позиция в паричната си политика, като по този метод продължи да ускорява възходящите настроения на пазара.

Съединени американски щати

Паричната политика на Фед политическата среща е най-влиятелното събитие за международните пазари, защото нейното решение се преглежда като водещ знак за международната стопанска система. Възходящият подтик на Wall Street сподели безсилие, като S&P 500 приключи на алено за втора поредна седмица.

Очаква се Фед да задържи лихвения си % сред 5,25% и 5,50%, само че позицията му по отношение на по-нататъшното придвижване на лихвените проценти ще повлияе доста на международните пазари. По-яростен от упования звук може да докара до нови разпродажби на Уолстрийт, изключително в софтуерния бранш. Очакванията лихвеният % да остане „ по-висок за по-дълго “ евентуално още веднъж ще поддържа щатския $.

Страната също е подготвена да разгласява своя бърз показател на мениджърите по покупки в производството и услугите (PMIs) за март тази седмица, предлагайки взор върху икономическите действия. За разлика от своите европейски сътрудници, стопанската система на Съединени американски щати демонстрира по-голяма резистентност, което демонстрира евентуално „ меко приземяване “, като и двата знака остават в експанзивна територия.

Обединеното кралство

Фондовият пазар на Обединеното кралство изостава от световните връстници, основно заради скорошен напън върху минните акции, произлизащ от спада в цените на сериозните минерали. Въпреки това растежът на Брутният вътрешен продукт на страната се възвърне, откакто претърпя техническа криза през втората половина на 2023 г. 

Тази седмица данните за CPI през февруари са основни за установяване на настроенията на локалния пазар. Очаква се инфлацията да намалее доста до 3,5% на годишна база от 4% през предходния месец, което може в допълнение да накара Bank of England да стартира понижаване на лихвените проценти някъде тази година. Въпреки това, BOE евентуално ще резервира лихвения % на 5,25% тази седмица.

Швейцария

Прогнозите са, че SNB ще резервира своя лихвен % на 1,75% на идната среща като инфлацията в страната е отпечатана на 1,3% на годишна база през януари. Тази цифра, доста по-ниска от предстоящата и отбелязваща доста понижение от 1,7% от предходния месец, накара икономистите да чакат, че банката може да стартира понижаване на лихвените проценти още през юни. Тази времева рамка е по-ранна от предходните прогнози, които допускаха септември за сходно деяние.

Япония

Японската йена доста се ускори през първата половина на март, с помощта на залозите на Централната точка на BOJ върху нейната парична политика.

Откакто вкара негативни лихвени проценти през 2016 година, BOJ поддържа извънредно свободна позиция. Въпреки това, произлизащата от това внезапна обезценка на йената докара до нараснал инфлационен напън, като по този метод ограничи покупателната дарба на семействата. Въпреки постигането на исторически връх на фондовия пазар, стопанската система на Япония означи най-малък напредък през 2023 година, значително дължащ се на спад както на действителните заплати, по този начин и на действителното ползване.

Пазарните упования мощно допускат, че Банката на Япония ще приключи своята политика на негативни лихвени проценти или на Среща през март или април. Подобен ход може в допълнение да ускори обменния курс на йената по отношение на всички останали съществени валути.

Австралия

Австралийските фондови пазари бяха под напън заради спада на цените на желязната руда като акции на огромни миньори, като BHP и RIO, имаха низходящи трендове. Решението на RBA ще бъде основен мотор на локалните акции. Банката може да резервира лихвата си на 4,35% за трети следващ път, водена от охлаждащата инфлация в страната. Въпреки това, неговият звук по по-нататъшния път на курса ще дефинира настроенията на пазара.

С намаляващата покупателна дарба на потребителите и облекчаването на инфлационния напън, има опция RBA да одобри по-гълъбова позиция. Подобна смяна нормално се преглежда като бичи фактор за локалните фондови пазари, само че може да окаже напън надолу върху австралийския $.