Големите пет петролни компании ще възнаградят акционерите с рекордни изплащания

BP, Shell, Chevron, ExxonMobil и TotalEnergies ще разпределят повече от $100 милиарда въпреки общественото възмущение

Петте най-големи петролни компании в света се очаква да възнаградят своите инвеститори с рекордни изплащания от над $100 млрд. (£79 млрд.) за 2023 г. на фона на нарастващото обществено възмущение срещу изкопаемите горива печалби.

Петте „супер-майори“ – BP, Shell, Chevron, ExxonMobil и TotalEnergies – обсипаха акционерите с изплащане на дивиденти и обратно изкупуване на акции на стойност $104 млрд. през календарната 2022 г. , според Института за енергийна икономика и финансов анализ (IEEFA).

Огромните изплащания последваха година на рекордни печалби за големите петролни и газови компании след преодоляването на инвазията на Русия в Украйна глобалните енергийни пазари, предизвиквайки покачване на международната цена на суровия петрол Brent и рекордни цени на газа в цяла Европа.

Финансови анализатори от IEEFA казаха, че компаниите вероятно ще плащат още по-големи дялови разпределения тази година въпреки по-слабите пазарни цени на суровините, водещи до по-ниски печалби. Изплащанията също така ще последват година, която се очаква да бъде по-гореща от всяка друга в историята, като извънредната климатична ситуация доведе до поредица от екстремни метеорологични явления.

Trey Cowan, анализатор в IEEFA, каза: „При сегашното темпо на разпределение чрез обратно изкупуване на акции и дивиденти, тези пет супер големи компании могат да поставят рекорд за разпределение на акционерите през 2023 г., надминавайки 104 милиарда долара, похарчени през календарната 2022 г.“

Shell разгневи борците за климата през ноември, като изложи планове да плати на акционерите най-малко 23 милиарда долара възнаграждения тази година, въпреки спадащите печалби. Сумата е повече от шест пъти сумата, която Shell планира да похарчи за възобновяема енергия миналата година.

Неочакваните печалби на инвеститорите на Shell следват една от най-големите годишни печалби в корпоративната история на Обединеното кралство за 2022 г., когато петролната компания разкри печалби от $40 милиарда, но по-слабите цени на стоковите пазари през 2023 г. означават, че печалбите й за цялата година се очаква да бъдат по-ниски.

BP използва резултатите си от второто тримесечие на миналата година да каже на акционерите да очакват увеличение на дивидента с 10% през 2023 г., доста над първоначалните насоки. Компанията беше обещала да повишава дивидента с 4% всяка година и да изкупува обратно около $4 милиарда акции, ако приемем, че цената на петрола е около $60 за барел, но през предходните четири тримесечия BP изкупи обратно $10 милиарда акции и увеличи дивидентите си с 20%. Раздаването беше особено изненадващо, след като компанията отчете по-голям от очакваното спад на печалбата. Те бяха приветствани от инвеститорите на фона на загрижеността сред някои относно плановете на бившия главен изпълнителен директор Бърнард Лууни да „преосмисли“ BP като компания с нулево нетно потребление на енергия до 2050 г.

Петролни компании продължават да предлагат щедри дарения на акционерите, тъй като инвеститорите са изправени пред нарастващ натиск да продадат акциите си. Протестите, насочени към общите събрания на петролните компании и конференциите, станаха все по-разрушителни през последните години, тъй като активистите настояват за по-амбициозни действия в областта на климата.

Те също така се сблъскаха с враждебност от страна на кампаниите, които обвиниха компаниите в печелят от войната на Русия, докато милиони домакинства са потопени в криза на разходите за живот, водена от високите разходи за енергия.

Алис Харисън, активист в Global Witness, каза: „ глобалната енергийна криза беше гигантско грабване на пари за фирмите за изкопаеми горива. И вместо да инвестират своите рекордни печалби в чиста енергия, тези компании удвояват петрола, газа и изплащанията на акционерите.

„И отново милиони семейства няма да могат да си позволят да отопляват домовете си тази зима и страните по света ще продължат да страдат от екстремните метеорологични явления на климатичния колапс. Това е икономиката на изкопаемите горива и тя е нагласена в полза на богатите.“

Някои зелени групи смятат, че доходоносните възнаграждения на акционерите се използват, за да отвлекат вниманието на инвеститорите от обществената реакция срещу петролната промишленост и крайна промяна в правителствените политики от изкопаемите горива.

Но Дитер Хелм, професор по икономическа политика в Оксфордския университет и бивш правителствен съветник, вярва, че изплащанията предполагат, че индустрията остава уверена в бъдещата си рентабилност.

Хелм използва своята книга от 2017 г. Burnout: The Endgame for Fossil Fuels, за да изложи как петролната индустрия може да отговори на екзистенциална заплаха от действията по климата. В стратегията „жътва и изход“ компаниите вероятно ще изстискат възможно най-голяма стойност за своите акционери, като същевременно ще намалят бъдещите си разходи за изкопаеми горива, предложи той.

Но Програмата за климата едва ли ще играе роля в скорошните рекордни заплати на акционерите, каза той. „За да е така, трябва да повярвате, че енергийният преход се случва и че търсенето на изкопаеми горива ще спадне. Тези компании инвестират огромни суми в нови проекти и раздават по-големи дивиденти, защото са уверени, че ще направят голяма възвръщаемост. И когато погледнем състоянието на настоящия ни напредък в областта на климата, кой може да каже, че грешат?“

Рекордните изплащания на инвеститорите в петролната индустрия бяха до голяма степен подкрепени от рязко увеличаване на обратното изкупуване на акции, според анализаторите от S&P Global Market Intelligence (SPMI), което играе известна роля в изплащанията на петролните компании, които са надеждни за бъдещето.

Обратното изкупуване на акции позволява на компаниите да споделят нарастване на печалбите с инвеститорите без дългосрочен ангажимент за промяна на дивидентната политика. Те също помагат за намаляване на броя на акциите на пазара, което би направило бъдещите политики за дивиденти „по-евтини“ за изпълнение.

„В САЩ Chevron води обратно изкупуване на 75 млрд. долара програма, последвана от 50 млрд. долара на ExxonMobil. В Европа Eni и Equinor значително увеличиха обратното изкупуване, до 20% от паричните потоци от операции, въпреки че дивидентите останаха техен приоритет. Прогнозираме Shell и BP да разпределят 15-18% от паричния поток за дивиденти и около 25% за обратно изкупуване през 2024 г.“, каза SPMI.

Анализаторите очакват петролната и газовата индустрия да се откаже от позицията си на сектор, който плаща най-големи дивиденти през 2024 г., падайки на второ място след банките.

Коуън от IEEFA казва: „[Петролната индустрия] започва да изпразни бойния си сандък, използван за плащане на акционерите по-бързо, отколкото те могат да го попълнят. Бъдещите разпределения на акционерите на тези компании изглежда вероятно ще намалеят и няма да продължат да нарастват.”

Последвайте ни в