Има изненадващо малко добри новини, които дебнат на фондовия пазар
Версия на тази история се появи за първи път в бюлетина на CNN Business'Before the Bell. Не сте абонат? Можете да се регистрирате . Можете да слушате аудио версия на бюлетина, като щракнете върху същата връзка.
Инвеститорите се борят с болезнена проверка на реалността: Федералният резерв едва ли ще намали лихвените проценти скоро.
Това, поне временно, спря ралито на акциите на gangbusters 2024 и понижи морала на Уолстрийт. Търговците се опасяват, че повишените лихвени проценти ще поддържат болезнено високите разходи за заеми за потребителите, ще натиснат корпоративните печалби и ще натежат на пазара.
Добрата новина? Историята показва, че процентите по-високи за по-дълго не водят до болезнени загуби за портфейлите, дори ако може да няма много по-голям ръст в близко бъдеще за акциите.
Базовият индекс S&P 500 е добавил приблизително 13% средно по време на периодите на пауза на Фед, според данни на LPL Financial, събрани от CNN, обхващащи около 35 години и шест периода, когато лихвите са били задържани. S&P 500 е нараснал с 14% през текущия период, от момента, в който Фед последно повиши лихвите през юли 2023 г. до затварянето в четвъртък.
„Дългите паузи обикновено са добри за акциите“, пише Джеф Бухбиндер, главен капиталов стратег в LPL Financial, в бележка от вторник. „Когато Фед е принуден да намали поради икономическа слабост, акциите са склонни да се разпродават – не в средата, в която се намираме днес.“
Икономиката на САЩ остана забележително устойчива, дори след като Фед започна агресивна битка срещу своенравната инфлация, която доведе лихвите до най-високото им ниво от десетилетия. Пазарът на труда остана силен, потребителите продължиха да харчат, а акциите отбелязаха многократни рекордни стойности.
Тази икономическа устойчивост, съчетана с месеци на данни, показващи стабилна инфлация, дори породи опасения, че Фед ще повиши лихвите отново. Председателят Джеръм Пауъл по-рано този месец потуши тези страхове, но предупреди, че централната банка трябва да види инфлацията да спада допълнително, преди да облекчи политиката.
„Досега тази година данните не ни дадоха толкова по-голяма увереност. По-специално, както отбелязах по-рано, показанията за инфлацията надминаха очакванията“, каза Пауъл на пресконференцията на Федералния комитет за отворен пазар след срещата.
Някои икономисти казват, че централната банка, която е планирала три намаления на лихвите за 2024 г., все още е на път да намали лихвите поне веднъж или два пъти тази година. Търговците очакват Фед да започне да намалява лихвите през есента, според CME FedWatch Tool.
Докладът за работните места през април беше добре дошъл знак, че пазарът на труда се охлажда без кратери. Пазарът на труда добави само 175 000 позиции миналия месец, отбелязвайки най-ниския си резултат от октомври 2023 г. и рязко забавяне от ревизираните нагоре 315 000 работни места, добавени през март. Увеличаването на броя на работните места през април е в съответствие с нивата преди пандемията и неутралния темп на растеж на работните места, необходим, за да бъде в крак с растежа на населението.
Заявленията за първи път за обезщетения за безработица се покачиха миналата седмица до 231 000, най-високото ниво от миналия август, в още един знак, че пазарът на труда се охлажда.
Годишните печалби на заплатите, потенциален стимулатор на инфлацията, наблюдаван внимателно от Фед, са на най-ниското си ниво от май 2021 г. Забавянето както на нарастването на заплатите, така и на растежа на заплатите миналия месец подкрепя надеждите, че Фед може да намали инфлацията, без да предизвика рецесия, според някои инвеститори.
„Случаят за намаляване на лихвените проценти стана малко по-силен“, написа Дейвид Ръсел, глобален ръководител на пазарната стратегия в TradeStation, в бележка по-рано този месец. „Златокоска може да се завърне.“
Министерството на финансите стартира „Project Fortress“, съюз с банки срещу хакери
Федералното правителство на САЩ се обединява с Уолстрийт в нов съюз за киберсигурност, насочен към защита на финансовата система от кошмарна атака и възпиране на хакерите дори да се опитат, според писмо, изпратено до изпълнителните директори на банки от висш служител на Министерството на финансите и видяно от CNN.
Новото публично-частно партньорство, наречено Project Fortress, подчертава реалната опасност, която според американските служители и банкови ръководители представляват кибератаките за икономиката, съобщава моят колега Мат Игън.
„Посланието към лошите актьори, които искат да използват киберпространството, за да преследват американските финансови институции, е: Ние наблюдаваме, ние защитаваме системата и ще ви преследваме, ако преследвате финансовата система на САЩ“, каза американски служител пред CNN.
Project Fortress включва защитни мерки като нов инструмент за киберхигиена, който автоматично сканира компаниите за уязвимости и нов автоматизиран канал за заплахи, според писмото, което беше изпратено до банковите търговски групи по-рано тази седмица.
Но Project Fortress не е само игра в защита.
Заместник-министърът на финансите Уоли Адейемо каза в писмото, че алиансът също така включва „офанзивни действия“, които използват инструментите за национална сигурност на Министерството на финансите, както и правоприлагащите органи на САЩ, за да „изяснят на нашите противници, че ще понесат последствия за техните атаки."
Тези инструменти за национална сигурност включват разполагането на екип за санкции на Министерството на финансите, каза човек, запознат с въпроса, пред CNN.
Прочетете повече тук.
Най-могъщите милиардери в Азия са въвлечени в най-големите избори в света
Двама от най-богатите бизнесмени на планетата се забъркват във все по-разногласната предизборна кампания в Индия, съобщава моят колега Дикша Мадхок.
Най-многолюдната нация в света е в разгара на огромни избори, на които се очаква премиерът Нарендра Моди да си осигури рядък трети пореден мандат.
Моди поддържа икономическия си рекорд през последните 10 години,
