Изправени пред големи промени в САЩ, трябва ли инвеститорите да изглеждат в чужбина?

Американските акции се стопиха и неустойчивостта на пазара се повиши, откакто президентът Доналд Тръмп разгласи своя режим на наказателни цени в границите на борда на 2 април. Докато интернационалните акции също се нараняват, като цяло те се оправиха по-добре.

Разбира се, американските акции се смятат за надценени в 2025 година, само че загубата на трилиони долари за няколко дни през април беше изключителна. И не беше доста комфорт, когато запасите проведоха някои мини-релефни манифестации с вярата, че нещата може да не са толкоз неприятни, колкото се опасяваха, тъй като Тръмп отлагаше или намаляваше избрани цени, или имаше признаци, че неговите съветници го убедиха да уволни федералния авариен стол ще бъде неприятен за пазарите и стопанската система.

В комбиниране с спада на цената на щатския $ - дълго се смята за международната аварийна валута - негативните стопански резултати на цените на Тръмп тласкат вложителите да се чудят дали Съединени американски щати към момента са най -силният и най -безопасният залог по отношение на другите страни.

Засега отговорът на този въпрос наподобява доста дипломиран „ да, но… “

„ Хората към момента се пробват да схванат какво се случва “, споделя Ейми Арнот, чартиран финансов анализатор и пълководец по портфейл в Morningstar.

Тъй като нещата стоят, „ цикличните, и структурните промени в американския изключителност към този момент са на масата, като са на цена от по-голяма от нулевата възможност за намаляване “, означи световният екип на акции в капиталовата компания Уилиам Блеър предходната седмица в блог.

Гледайки в чужбина за стойност

Има въпрос дали американските вложители би трябвало да разпределят повече - или просто някои - пари за интернационалните акции.

Отделните американски вложители нормално не са имали доста - или даже такива, в някои случаи - излагане на акции от страни с развити или разрастващи се стопански системи в техните портфейли. И те не са страдали за това през последното десетилетие. Това е по този начин, тъй като американските акции с лекост превъзхождат акциите, които не са в Съединени американски щати с цели четири до пет процентни пункта годишно, сподели Арнот.

Но тази година може да се случи противоположното.

Индексът на световните пазари Morningstar Ex-US беше с 6,46% досега до 24 април. За разлика от тях, показателят на американските пазари е намалял с 6,59%.

Причината евентуално е двукратна, сподели Арнот: Международните акции са по-евтини от техните братовчеди в Съединени американски щати и има засилена угриженост и неустановеност по отношение на политиките в Съединени американски щати.

През идващите няколко години капиталовите вероятности на Vanguard, да вземем за пример, не престават да предвиждат, че интернационалните акции ще надминат акциите на Съединени американски щати заради по -атрактивни оценки.

И въпреки всичко чистите пари се влива в американския капитал взаимни фондове и ETFs са останали позитивни до момента доникъде на април, съгласно данни на Института за капиталови компании, предполагайки, че американските акции остават прелъстителен залог като цяло.

Разнообразието остава добър жив плет

Тази година обаче подсети на вложителите за какво диверсифицираното портфолио е потребно, когато американските акции отпадат.

Помислете за уравновесения модел портфолио с 60% акции и 40% облигации. Най -добрата му характерност: по -нисък риск и профил на неустойчивост от портфейлите, по -силно вложени в акции.

Такова портфолио, което влага единствено в американските акции за частта от личния капитал, понижа почти 3% досега - доста по -добре от по -големите спадове на показателите на акциите в Съединени американски щати. Но в случай че 20% от частта на акциите са били в интернационалните акции, портфейлът ще намалее единствено с 0,41%, сподели Арнот. „ Ако имате интернационална експозиция, щяхте да се справите доста по -добре. “

Разбира се, американските съкровища също бяха на ужасно пътешестване през последния месец. Обикновено, когато акциите се потопят, вложителите се изсипват в държавните облигации на Съединени американски щати, като натискат цените си и добивите им понижават, тъй като купуват сигурност - че няма да изгубят пари и че постоянно ще им се връща. Но през втората седмица на април имаше ликвидация, изтласквайки доходността на Министерството на финансите-и в тази ситуация с 10- и 30-годишните облигации доходността остава по-високи, в сравнение с бяха на 2 април.

Разбира се, това не е първият път, когато американските облигации са понижили репутацията си. Вижте: Вашето портфолио се връща за 2022 година

Въпросът е дали това ще остане проблем напред? Отговор: Кой знае?

Много може да зависи от това по какъв начин американските и международните стопански системи се приспособяват към многото търговски войни, които са били запалени, които икономистите предизвестяват, ще утежни инфлацията и муден стопански напредък.

„ В сюжет, при който още веднъж имаме инфлацията, това може да окаже напън върху акциите и облигациите. Така че притежаването на диверсифициран портфейл с облигации и интернационалните акции не е магически патрон на всеки пазар. Но усъвършенства възможностите, че ще имате някаква дарба да издържате на неустойчивостта “, сподели Арнот.

Път напред засега

Ако главната ви експозиция на пазарите е посредством целева дата на пенсионната година в 401 (k) или IRA, може към този момент да имате нужната диверсификация, изключително що се отнася до интернационалните акции.

Това е по този начин, тъй като години наред целевите средства са наднормено тегло в интернационалните акции, съобщи Джейсън Кефарт, старши шеф на оценките на тактиката с доста атенти в Morningstar.

В съпоставяне с всички акции взаимни и борсови търгувани фондове, които имат за цел да държат 25% в активите, които не са в Съединени американски щати, фондовете за целеви дати са отпуснали 30%, сподели Кефарт.

Това стартира да се изплаща тази година, сподели Кефарт. „ Диверсификацията най -накрая се възнаграждава “, сподели той.

По същия метод, целевия фонд ще направи корекции на облигационните участия във вашето портфолио, b