Какъв балон? Анализаторите и инвеститорите, подкрепящи AI

Вижте всички тематики Връзката е копирана! Следвайте

Производителят на чипове Nvidia разгласява още един хитов доклад за приходите този месец.

Акциите по този начин или другояче се намалиха, защото доста вложители се тормозят, че пазарът е в средата на AI балон, който ще се спука.

Но за най-големите вярващи на AI, отчетът беше просто още един знак, че влакът на промишлеността няма да се изчерпи скоро.

„ Страховете от AI балон са много пресилени съгласно нас “, написа анализаторът на Wedbush Дан Айвс в записка предходната седмица. Докладът за облагите на Nvidia „ е още една точка за валидиране на AI Revolution и (по) наше мнение сме при започване на 3-то ининг на тази AI игра. “

Възможността за AI балон е надвиснала над софтуерната промишленост и Уолстрийт от години, само че терзанията внезапно набъбнаха тази година. Огромни разноски за AI инфраструктура, поредност от кръгови покупко-продажби сред няколко основни огромни софтуерни компании и видимо безкрайната изразителност за капацитета на AI за смяна на света – с малко облаги за това – породиха опасения, че ни чака още един спукващ балон в жанр dot-com.

Около четиридесет % от S&P 500 в този момент се състои от 10 софтуерни компании, в това число Nvidia, Amazon, Meta, Oracle, Alphabet и Microsoft – всички от които залагат доста на AI гражданска война.

Много е заложено на карта: спукването на дотком балона способства за рецесията от 2001 година и накара Nasdaq да загуби над 75% от цената си до края на 2002 година

Но някои анализатори споделят, че вложителите в действителност би трябвало да продължат да се натрупват в AI. Те настояват, че има огромна разлика сред AI и ерата на dot-com, когато доста ранни интернет компании не съумяха да намерят доходоносни и постоянни бизнес модели, със забележителни изключения като Amazon и eBay. Компаниите с ИИ, въпреки това, към този момент имат здрави бизнес модели или жизнеспособни пътища към доходност, настояват те.

" Урокът от ерата на dot com е, че имаше балон, той се спука. Не считаме, че в този момент сме в подобен за AI ", сподели Боб Микеле, основен капиталов шеф на JP Morgan и началник на световната група за закрепени приходи, валута и артикули ", сподели пред CNBC предходната седмица.

И AI има доста по-голям капацитет да прави пари, сподели Рави Мхатре, съосновател на Lightspeed Venture Partners, пред CNN. LSVP е главен покровител на компанията за изкуствен интелект Anthropic.

„ Мащабът на напредък на приходите, който се случва в този цикъл, е експоненциално по-голям от предходните цикли “, сподели той.

Бързият прогрес в AI моделите също значи, че постоянно се появяват повече приложения за технологията, сподели Mhatre.

Технологичните компании към този момент виждат нараснало търсене на облачни услуги и повишение на продуктивността, изключително в области като шифроване и реклама. И има доста пазари за напредък, ориентирани към потребителите – ChatGPT неотдавна добави нов инструмент, който да помогне на купувачите да проучат покупките, да вземем за пример. Но дали този напредък ще изпревари разноските, изключително за по-малките компании, остава огромен въпрос.

Някои вложители считат, че AI промишлеността е при започване на десетилетие от „ супер цикъл “ (или повече) на нововъведения, вложения и доходи. Това може да значи световна стопанска система, доминирана и фундаментално изменена от AI, споделят те.

„ Склонна съм да имам вяра, че супер цикълът на изкуствения разсъдък е действителен, че той ще има много надълбоко влияние върху стопанската система, само че би трябвало да извършите място за цялостния набор от резултати, когато оценяваме тези неща “, сподели Марта Нортън, основен капиталов пълководец на Empower, пред Bloomberg Television предходната седмица.

Mhatre сподели, че има балон в това, че приливът на вложения преследва подтик, който може да не се окаже сполучлив. Но самата промишленост може да не е в балон.

„ Мисля, че и двете неща са правилни. Ние сме в цикъл на реклама ", сподели Мхатре. „ От друга страна, този тип мащаб и скорост, с която се основава стойност, също са коренно разнообразни от предходните цикли, където просто мисля, че времето, което е лишило на хората да основат технология и за нейното разпространяване, е по-дълго. "