Какво е правилото 80/50 за среброто и защо то трябва да има значение за инвеститорите сега?

Среброто означи незабравим напредък тази година, набирайки скорост дружно със златото, защото вложителите не престават да търсят непоклатимост в несигурна икономическа среда. И след такова внезапно повишаване през 2025 година – със среброто повече от два пъти от началната цена от януари 2025 година от към 30 $ за унция до диапазона над 70 $ в края на декември – доста вложители в този момент се чудят дали ралито може да продължи и през новата година. Други се пробват да дефинират дали цените са прегряли или към момента има място за забележителен растеж. 

Този тип неустановеност е тъкмо това, което може да тласне вложителите да търсят модели, сигнали и исторически улики, които могат да им оказват помощ да схванат накъде може да се насочи среброто. И една от тези улики е, че доста опитни анализатори на метали постоянно следят деликатно: правилото 80/50. Това предписание може да не е толкоз общоприето като полемиките за съотношението злато към сребро или хеджирането на инфлацията, само че има наклонност да се появява още веднъж, когато цените на среброто се покачат или станат извънредно нестабилни. 

А в последно време среброто сложи и двете квадратчета. Така че, до момента в който вложителите преценят дали да закупят, да изчакат или да балансират, това предписание става все по-актуално. Ето по какъв начин.

Разберете по какъв начин да добавите сребро и злато към портфолиото си в този момент.

Какво е правилото 80/50 за среброто?

Правилото 80/50 е тактическа капиталова тактика, основана на съотношението злато-сребро, което е премерване, показващо какъв брой унции сребро са нужни, с цел да се изравни със цената на една унция злато. Това съответствие непрекъснато варира според от пазарните условия, икономическите настройки и динамичността на търсенето и предлагането и за двата метала. Правилото предлага леща за схващане по какъв начин среброто се е държало в исторически проект и дали днешната среда може да отразява минали цикли. 

Самото предписание е ясно: когато съотношението се увеличи над 80, вложителите минават към сребро, тъй като се смята за подценено по отношение на златото. Когато съотношението падне под 50, те минават назад към злато, тъй като среброто е станало релативно скъпо. Стратегията има за цел да улови стойност посредством ротация сред двата метала въз основа на тяхното релативно ценообразуване, вместо да се пробва да засече безспорните придвижвания на цените.

За да изчислите съотношението, просто разделяте настоящата цена на златото на настоящата цена на среброто. Например, при цените на златото сега към 4500 $ за унция и на среброто към 70 $ за унция, съотношението е 64:1. Исторически видяно, съотношението злато-сребро е било приблизително сред 60:1 и 75:1, макар че се е трансформирало необикновено с течение на времето, от едвам 15:1 през 1979 година по време на манията за скъпите метали до 123:1 през 2020 година по време на пандемията от COVID-19.

Научете по какъв начин да започнете да инвестирате в благородни метали през днешния ден.

Защо това предписание би трябвало да се употребява има ли значение за вложителите в този момент?

Текущото съответствие от към 64:1 слага вложителите в забавна позиция. Това съответствие се намира тъкмо в историческото сладко място сред 60 и 75, което значи, че нито среброто, нито златото наподобяват фрапантно погрешно оценени спрямо другото съгласно този индикатор.

Това е забележителна смяна от положението, в което стояха нещата в края на 2024 година В избрани моменти предходната година съотношението се движеше от ниските доникъде на 80-те години, задействайки сигнала „ купувайте сребро “ за вложителите след предписание 80/50. И доста от тези, които са работили по този сигнал, са били възнаградени, защото бързото повишаване на среброто от ниската цена от $30 за унция до над $70 за унция е компресирало съотношението назад към дълготрайната му междинна стойност.

Коефициентът на свиване отразява превъзходството на среброто. Когато и двата метала се покачват, само че среброто печели по-бързо от златото, съотношението пада. Точно това се случи в последно време, водено от композиция от индустриално търсене на електроника и слънчеви панели, дружно със закупуване на безвредно леговище по време на интервали на геополитическа неустановеност. И по-ниската цена на среброто за унция също го прави по-достъпно за вложителите на дребно, които са склонни да натрупват, откакто импулсът се натрупа.

За вложителите, които употребяват правилото 80/50 сега, съотношението 64:1 допуска да останат на място, вместо да вършат трагични промени в портфолиото. Стратегията изисква самообладание на това равнище, изчаквайки съотношението да се придвижи към една от крайностите, преди да предприемете деяние. Ако обаче съотношението се повиши още веднъж над 80, което може да се случи, в случай че златото изпревари среброто през идващите месеци, това, най-малко съгласно това предписание, ще алармира за опция за закупуване на сребро. Ако падне под 50, това би означавало, че златото може да е станало по-добрата относителна стойност.

Не забравяйте обаче, че това не е корав и бърз закон и не се корени във фундаментални данни за търсене и предложение. По-скоро това е тенденция за наблюдаване, извлечена от десетилетия на ценово държание, изключително по време на интервали на стопански стрес или промени в паричната политика, които предизвикват неустойчивост на пазарите на благородни метали. Така че постоянно би трябвало да претегляте всички фактори, преди да предприемете каквито и да е ходове.

Долната линия

Правилото 80/50 предлага на вложителите в благородни метали рамка, ръководена от данни, с цел да решат по кое време да се въртят сред златото и среброто, вместо да се пробват да дефинират времето на безспорните придвижвания на цената. С настоящото съответствие злато-сребро към 64:1 — тъкмо в средата на историческия си диапазон — тактиката не дава незабавни сигнали за покупка или продажба на двата метала. Вместо това, той предлага на вложителите, които към този момент имат благородни метали, да запазят настоящите си разпределения, като в същото време следят съотношението за придвижвания към праговете от 80 или 50. 

За тези, които желаят да навлязат на пазара на благородни метали за първи път, настоящото съответствие демонстрира, че нито един от металите не е фрапантно погрешно оценен по отношение на другия, което прави диверсификацията и в двата рационален метод. Като всеки капиталов инструмент обаче, правилото 80/50 работи най-добре като част от по-широка тактика, а не като независим механизъм за синхронизиране и е значимо да се вземе поради, че предишните модели не подсигуряват бъдещи резултати.

Редактирано от Мат Ричардсън

© 2025 CBS Interactive Inc. Всички права непокътнати.

Авторско право ©2025 CBS Interactive Inc. Всички права непокътнати.