Любимият пазарен индикатор на Уорън Бъфет мига в червено

Версия на тази история се появи за първи път в бюлетина на CNN Business'Before the Bell. Не сте клиент? Можете да се регистрирате . Можете да слушате аудио версия на бюлетина, като щракнете върху същата връзка.

„ Индикаторът Buffett “ мига в алено.

През 2001 година Уорън Бъфет излезе с това, което той назова в списание Fortune „ евентуално най-хубавата единична мярка за това къде се намират оценките на [акциите] във всеки даден миг “.

Днес този барометър скочи до двугодишен връх, сигнализирайки, че пазар ът може да настъпи.

Какво се случва: Широко прочут като „ знак Бъфет “, той мери размера на американския фондов пазар по отношение на размера на стопанската система, като взема общата стойност на всички обществено търгувани компании (измерена благодарение на Wilshire 5000 индекс) и делене на това на последната тримесечна оценка за брутния вътрешен артикул.

Предполага се, че полученото съответствие би трябвало да ни каже какъв брой обективни са цените на акциите, като дава елементарна мярка за това дали пазарът е надценен или недооценен по отношение на икономическата продукция. Ако фондовият пазар пораства доста по-бързо от стопанската система, това може да е знак за балон.

Berkshire Hathaway на Бъфет споделя, че четене от 100% е заслужено, в случай че е по-близо до 70%, акциите са на преференциална цена и в случай че е някъде покрай границата от 200%, вложителите си „ играят с огъня “.

Индикаторът сега е покрай двугодишен връх, при близо 190%.

За финален път индикаторът беше толкоз висок през 2022 година, когато доближи 211%, а S&P 500 се намали с 19% през идната година.

Територия на балон: Пазарите се покачиха през тази година, защото ентусиазмът на вложителите във връзка с акциите на изкуствения разсъдък изпрати производители на чипове като Nvidia до рекордни равнища за всички времена.

Уолстрийт също залага, че ще има три понижения на лихвените проценти от Федералния запас тази година и вложителите честваха авансово.

Но някои анализатори бият паника. Те се тормозят, че пристрастеността към ИИ е неправилна. Плюс това, двама чиновници на Фед предвиждат, че тази година въобще няма да бъдат понижени лихвените проценти.

„ Моето усещане е, че сега вложителите се любуват на двойния връх на най-екстремния умозрителен балон във финансовата история на Съединени американски щати “, написа в скорошна записка именитият вложител Джон Хюсман. Хюсман предвижда пазарните сривове през 2000 година и 2008 година

Бившият министър на финансите Лари Съмърс също беше угрижен от пазарите предходната седмица. „ Със сигурност считам, че сме най-малко в подножието на балоните “, сподели той в Bloomberg.

Луис Навелие от Navellier & Associates счита, че американските пазари са в разтопяване, което всеобщо се пренебрегва от вложителите. „ Пазарът продължава да върви безмилостно нагоре и никой не желае да извика върха “, сподели той в записка.

S&P 500 се увеличи с повече от 10% от януари и предходната седмица надмина задачата на Goldman Sachs в края на годината от 5200. Анализатори от банката в този момент споделят, че има сюжет, при който той може да нарасне с спомагателни 15% до 6000 до края на годината.

„ Както постоянно, има доста по-малко въпроси по отношение на това за какво пазарът е нагоре, в сравнение с когато се търгува надолу “, сподели Навелие.

Да, само че: Така нареченият знак на Бъфет не е без минус. Той пренебрегва какъв брой пари вършат фирмите в чужбина и не регистрира по какъв начин лихвените проценти могат да трансформират оценката на компанията. Самият Бъфет призна, че доста елементарният индикатор има своите ограничавания.

И до момента в който пазарите са разпенени, те не са тъкмо бълбукащи.

„ Това не е реклама “, сподели основният изпълнителен шеф на JPMorgan Chase Джейми Даймън пред CNBC предишния месец за евентуален AI балон. „ Когато имахме интернет балона за първи път... това беше реклама. Това не е реклама. Реално е ", сподели той. „ Хората внедряват [AI] с друга скорост, само че той ще се оправи с голямо количество неща. “

Пяната наподобява се утаява – към 23% от фирмите от S&P 500 доближиха нов 52-седмичен връх предходната седмица, а равнопретегленият S&P 500 се увеличи с близо 25% от дъното си през октомври 2023 година Това прави този пазар по-скоро „ набожен бик “, иронизира Кевин Гордън, старши капиталов пълководец в Charles Schwab.

Но, сподели той пред CNN, „ продължаваме да считаме, че пазарът е уязвим към задаващ се отрицателен катализатор – изключително на фронта на облагите – като се има поради, че индикаторите за отношението и държанието са в територия на извънреден оптимизъм. “

Последният ден за търговия на тримесечието пада в четвъртък, а докладите за приходите стартират при започване на април.

Visa и Mastercard се спогаждат за съглашение за 30 милиарда $, което ще понижи таксите на търговците

Две от най-големите мрежи за кредитни карти в света, Visa и Mastercard, както и банките, които издават карти с тях, се съгласиха да уредят траяло десетилетия антитръстово дело, заведено от търговци, оповестява моята сътрудник Елизабет Бухвалд.

Споразумението е настроено да понижи таксите за плъзгане, които търговците заплащат, когато клиентите вършат покупки, употребявайки своите Visa или Mastercard, с $30 милиарда за пет години, съгласно прессъобщение, обявяващо съглашението във вторник сутринта.

Споразумението, което се отнася единствено за търговци от Съединени американски щати, е резултат от дело, заведено през 2005 година Въпреки това нищо не се смята за финализирано, до момента в който не получи утвърждение от Окръжния съд на Съединени американски щати за Източния окръг на Ню Йорк. Дори тогава делото може да бъде обжалвано в това, което може да бъде продължителна борба.

Обикновено таксите за плъзгане костват на търговците 2% от общата транзакция, която клиентът прави, но могат да доближат до 4% за някои карти с премиум награди, съгласно Националната федерация на дребно. Споразумението ще понижи тези такси с най-малко 0,04 процентни пункта за най-малко три години.

За първи път от съвсем 30 години част от екипа на Доналд Тръмп

Източник: cnn.com