Новото предложение на Министерството на труда на САЩ позволява частен капитал, крипто в планове 401(k) — Ето всичко, което знаем

Правителството на Съединените щати на 30 март предложи правила за либерализиране на пенсионните проекти (т.е. сметки 401(k)), с цел да включват различни активи като криптовалути и частен капитал. Това има за цел да облекчи дългогодишните бариери пред включването на тези по-малко ликвидни и по-малко транспарантни активи в американските пенсионни проекти, се споделя в изказването на Министерството на труда на Съединени американски щати.

Съобщението идва, откакто президентът на Съединени американски щати Доналд Тръмп подписа изпълнителна заповед в този смисъл предходната година, която разчисти пътя на компаниите за различно ръководство на активи да се възползват от огромен нов източник на капитал, съгласно отчет на Ройтерс.

Индустриалните групи настояват, че частните пазарни вложения могат да подобрят дълготрайната възвръщаемост и диверсификацията на пенсионираните спестители, до момента в който скептиците предизвестяват, че по-високите такси, сложността и лимитираната ликвидност могат да лимитират тези облаги и да основат опасности за вложителите на дребно, се отбелязва в отчета.

Някои частни пазарни фондове, които към този момент са налични за по-богатите самостоятелни вложители демонстрират признаци на напрежение през последните месеци. Частните кредитни фондове, известни като компании за развиване на бизнеса, претърпяха вълна от тегления.

„ Имайки поради отбраната на пенсионните активи “, споделя Бесент.

Министърът на финансите Скот Бесент сподели, че препоръчаното предписание е „ първична стъпка “ и има за цел „ да се има поради значимостта на отбраната на пенсионните активи “.

Ръководството излага по какъв начин попечителите на проекта, които имат законно фидуциарно обвързване да работи в най-хубавия интерес на членовете, може да включи тези активи.

Те ще би трябвало „ обективно, задълбочено и аналитично да обмислят и да вземат решения по отношение на фактори, в това число успеваемост, такси, ликвидност, оценка, индикатори за успеваемост и трудност “, сподели DOL.

Попечителите, които ги съблюдават, ще получат безвредно пристанище, което ги пази от правосъдни каузи, се прибавя. Върховният съд се съгласи по-рано тази година да прегледа едно такова дело, заведено през 2019 година от някогашен чиновник на Intel, потвърждавайки, че попечителите са взели „ неблагоразумни “ решения, като са вложили в хедж фондове и фондове за частни финансови вложения.

Служител на Министерството на труда сподели, че правилото не споделя на доставчиците по какъв начин да влагат и не е завършено от пазарни придвижвания.

„ Ние им даваме инструментариума, с цел да могат да следват изчерпателен, изчерпателен и справедлив развой “, сподели служителят.

Индустрията приветства този ход

Алтернативни мениджъри на активи като Blackstone, KKR и Apollo Global Management могат да се възползват от шанса да черпят от новия пул капитал. Техните акции се покачиха след известието.

Най-големият управител на активи в света, BlackRock, който счита, че повече от половината от своите 14 трилиона щатски $ ръководени активи са свързани с пенсиониране, е измежду доста членове на промишлеността и групи, които приветстват този ход.

„ Изпълнителната заповед на президента е премислена стъпка към справяне с възходящата пенсионна рецесия “, сподели основният изпълнителен шеф на Apollo Марк Роуан. „ На американците от ден на ден им липсват спестяванията и приходите, нужни за несъмнено пенсиониране “, сподели той, добавяйки, че препоръчаното предписание може „ доста да усъвършенства резултатите при пенсиониране “.

Министерството на труда ще отвори 60-дневен интервал за мнения за правилото, преди да реши дали да го завърши.

„ Способността на американците да вземат участие по-пълно в нововъведенията и икономическия напредък посредством добре диверсифицирани дълготрайни вложения е жизненоважно значим приоритет за дейно обмисляне на пенсионирането “, сподели Пол Аткинс, ръководител на Комисията по скъпи бумаги и тържища на Съединени американски щати.

Дори и правилото да бъде признато, то „ няма да отвори шлюзовете за частен капитал, частни заеми или крипто фондове да се реалокират в пространството за пенсиониране “, а единствено дава развой, сподели Ерин Чо, сътрудник в адвокатската адвокатска фирма Mayer Brown.

Сенатор Елизабет Уорън, демократ от Масачузетс, разкритикува препоръчаното предписание, като сподели, че то ще изложи пенсионните проекти на рискови активи във време, когато цените падат и се появяват пукнатини.

Някои скептици приветстваха обстоятелството, че дължината на препоръчаното предписание, което обгръща повече от 160 страници, демонстрира, че създателите му са се борили с въпроси като високи такси.

„ Това е добре да се види, макар че щеше да е още по-добре, в случай че бяха посветили известно време на скорошните пазарни проблеми с оценките и ликвидността “, сподели Хенри Ху, професор по финанси в Тексаския университет в Юридическия факултет на Остин.

Джон Туми, основен изпълнителен шеф на компанията за дялово вложение HarbourVest на стойност 147 милиарда $, сподели пред Reuters, че новото предписание се свежда до съществена добра процедура.

„ Всичко в действителност е обвързвано с това: следвахте ли верния развой? Имахте ли вярната информация? Взехте ли решението с ползите на обособените лица и център? "

(С информация от Ройтерс)