Основна тенденция, която спира Уолстрийт, може да се обърне през 2024 г.

Сключването на покупко-продажби е хлябът и маслото на Уолстрийт, само че съгласно някои сметки това е най-лошата година за сливания и придобивания от към десетилетие. Първоначалните обществени предлагания също пострадаха по пътя, като доста малко компании направиха своя дебют на фондовия пазар.

През 2023 година световните IPO размери са намалели с 8%, съгласно данни на EY. Постъпленията от тези IPO-та са спаднали с 33% спрямо миналата година.

Междувременно цената на покупко-продажбите по света се стреми да падне под 3 трилиона $ тази година за първи път от 2013 година, съгласно данни на Bloomberg.

Това значи, че бонусите на Уолстрийт може да са по-малки тази година, несъмнено. Но има и по-големи последствия за основната улица.

IPO-тата и сливанията и придобиванията оказват помощ за преместването на пари от огромни, одобрени компании към новаторски и разрастващи се компании — те подкрепят основаването на работни места, икономическото разгръщане и софтуерния прогрес.

Все отново някои специалисти споделят, че 2024 година наподобява по-добра за подписване на покупко-продажби.

Какво се случва: Фондовият пазар беше мощен тази година и икономическите данни бяха устойчиви, само че сключването на покупко-продажби не видя изгодата от тези попътни ветрове.

Вместо това високите лихвени проценти, възходящото геополитическо напрежение, антитръстовият надзор и опасенията от криза поддържат коловоз за подписване на покупко-продажби.

„ През последната година участниците в сливания и придобивания се сблъскаха с най-продължителните си провокации след финансовата рецесия от 2008–2009 година “, пишат анализатори от Boston Consulting Group в разбор в края на годината.

Много компании, които направиха обществения си дебют тази година видяха спад на цените на акциите, плашейки другите да не създадат същото.

Септемврийското IPO на Instacart започва при цена от 42 $ за акция, издигайки основаната на технологии компания за доставка на хранителни артикули до пазарна оценка от малко над 11 милиарда $. Акциите на акциите затвориха на едвам 24,61 $ във вторник, с пазарна капитализация от към 6,9 милиарда $.

Също през септември доставчикът на програмен продукт Klaviyo оцени акциите си на $30 на акция. Във вторник тя затвори на $27,34.

„ След две години на приглушени листвания, IPO емитентите и вложителите желаеха да се възползват от възхода на пазара, само че този възторг понижа след септември, когато високопоставените IPO потънаха под водата, повлиявайки на пазарните настроения “, пишат анализатори от EY.

Какво следва: Експертите споделят, че 2024 година може да донесе положителни вести на пазара за покупко-продажби.

Частният капитал разполага с рекордните 2,6 трилиона $ „ изсъхнал прахуляк “ (капитал, който е зает, само че към момента чака да бъде инвестиран) съгласно данните на S&P Global Market Intelligence и Preqin. Това значи, че има доста пари, елементарно налични за активност по сливания и придобивания.

Големите разлики сред ценовите упования на продавачите и купувачите също спънаха сключването на покупко-продажби тази година, сподели BCG (само вижте скорошната договорка с US Steel – японската Nippon Steel заплаща 142% награда за американската компания).

Но тези разлики би трябвало да понижат през 2024 година, защото лихвените проценти падат, а пазарите и стопанската система не престават да се стабилизират, сподели BCG. По-малко волатилност значи повече покупко-продажби.

Сектори за наблюдаване: Компаниите са захласнати от изкуствения разсъдък и евентуално ще сключат покупко-продажби за придобиване на новата технология, се споделя в отчета на EY.

„ ИИ даде на фирмите опция да революционизират продуктивността, да разширят своите продуктови оферти и да навлязат на нови пазари. Търсенето на тези технологии също спомогна за стимулиране на софтуерните акции: секторът надмина S&P 500 с към 10% от началото на 2022 година “, пишат анализатори.

Обемът и цената на софтуерните сливания и придобивания набъбнаха през последното тримесечие по отношение на първата половина на годината.

Енергийният бранш също означи растеж в проектите за сливания и придобивания тази година.

Повече от 332 милиарда $ в транзакции на стойност 100 милиона $ и повече бяха оповестени от американски енергийни компании през 2023 година, съгласно EY. Това е доста по-високо, в сравнение с през 2022 година

Енергийните акции надминаха S&P 500 с към 54% ​​от началото на 2022 година

Да, само че: Тази седмица FTC и DOJ завършиха 11 нови насоки за сливания в Съединени американски щати. Тези насоки биха били най-големите промени в метода, по който американските регулатори преразглеждат сливания и придобивания от 40 години, съгласно Мич Берлин, заместник-председател на EY.

„ [Изпълнителните офиси и бордовете] ще се изправят пред по-стръмно нанагорнище, с цел да получат регулаторни утвърждения и би трябвало неотложно да стартират да се приготвят за по-ниските прагове, които ще провокират хипотеза за антиконкурентни резултати и нараснали равнища на информативен поток “, сподели той.

Берлин пресмята, че тези промени биха могли да прибавят спомагателни два до три месеца към периодите за обединение.

Dow преди малко доближи своя пети следващ рекорд

Dow скочи с още 250 пункта до към 37 558 във вторник, затваряйки своя девет печеливш ден и пети следващ връх.

Междувременно S&P 500 затвори на 4768, единствено с 0,6% под предходния си връх от 4796, подложен през януари 2022 година

Бяха страхотни няколко седмици за акциите, защото ралито на пазара в края на годината продължава, а Уолстрийт продължава да носи еуфорични талази, провокирани от срещата на Федералния запас предходната седмица. Длъжностни лица на политическата среща споделиха, че ще запазят лихвените проценти още веднъж постоянни след съвсем две години на нападателно повишение на лихвите и показаха, че чакат три понижения на лихвите през 2024 година

Гълъбовото въртене на Фед и редица мощни стопански отчети оживиха настроението на вложителите през последните седмици на годината. Те наподобява имат вяра, че намаляването на лихвените проценти и устойчивата стопанска система, известна като меко приземяване, към този момент са постижими през 2024 година

Пазарно противоречие: Но някои от тези възвишени фантазии наподобява се подхранват от яйчен алкохол вместо от действителност.