Пет инвеститора за най-големите си изводи от 2023 г.

Миналата година пазарите бяха всичко друго, само че не и предвидими. Инвеститорите не желаят още веднъж да бъдат хванати на крайници.

Акциите приключиха на висока нота предходната година, само че бяха тествани от повишението на лихвените проценти на Федералния запас, банковите разтърсвания, терзанията за тавана на дълга и войната в Близкия изток.

Много консенсусни прогнози от началото на годината за това какво ще донесе 2023 година - в това число криза и няколко понижения на лихвите - не се оправдаха.

CNN беседва с петима вложители за най-големите уроци, които са научили и по какъв начин са помогнали за оформянето на техните вероятности за 2024 година

Не подценявайте американския потребител

Американците харчиха пари за всичко - от летни ваканции до концертни турнета с присъединяване на Тейлър Суифт и Бионсе предходната година. Това оказа помощ за поддържането на стопанската система, а от своя страна и на пазара, устойчиви даже когато Фед увеличи лихвите до 22-годишен връх.

Дейвид Кели, основен световен пълководец в JPMorgan Asset Management, споделя, че чака американците да продължат да харчат устойчиво, макар продължаващото приключване на спестявания, насъбрани по време на пика на пандемията Covid-19.

„ Американските консуматори не се отдръпват, когато би трябвало, те се отдръпват, когато нямат избор “, сподели Кели.

Историята не е справочник за бъдещето

През 2022 година доходността на 10-годишните държавни облигации на Съединени американски щати падна под тази на 2-годишните, феномен, който исторически предшества рецесии. Много търговци и икономисти показаха инверсията на кривата на рентабилност като знак, че стопанската система може да се срине през 2023 година Това не се случи.

„ Защо бихме очаквали този еднофакторен модел към момента да се поддържа в свят, в който преди малко имахме три или четири невиждани неща, които се случват през последната година? “ сподели Юнг-Ю Ма, основен капиталов шеф в BMO Wealth Management. Все отново рецесията не е изцяло изключена за 2024 година

Не се борете с Фед

Джордж Чиполони, портфолио управител в Penn Mutual Asset Management, споделя, че се придържа към една от обичаните поговорки на Уолстрийт, когато става въпрос за въздействието на централната банка върху пазарите.

Поговорката се оказа подобаваща през 2023 година Инвеститорите, да вземем за пример, чакаха напролет, че Фед ще понижи лихвите няколко пъти през втората половина на годината, макар предизвестията на централната банка за евентуални спомагателни покачвания.

Горещите данни за инфлацията провалиха тези упования. Акциите навлязоха в траяла месеци рецесия и доходността на облигациите скочи. Болката понижа, откакто Фед предвижда три понижения на лихвените проценти за 2024 година

Разнообразете оттатък „ Великолепната седморка “

Лесли Томпсън, основен капиталов шеф в Spectrum Wealth Management, споделя, че предлага на вложителите да не се увличат от боязън да не пропуснат и вместо това да отделят по-дълъг времеви небосвод, с цел да поддържат диверсифицирано портфолио.

Въпреки че софтуерните акции на „ Великолепната седморка “ – Nvidia, Microsoft, Apple, Amazon, Tesla, Alphabet и Meta Platforms – прибраха лъвския дял от облагите на пазара предходната година, да вземем за пример, те не бяха единствените спечелили. Краят на 2023 година даде началото на ралито на „ всичко “, което докара до повишаване на понижените активи от дребни капитализации до енергийни и финансови.

Томпсън чака ралито да продължи да се уголемява и споделя, че гледа индустриалците и платците на дивиденти.

Основите би трябвало да стартират да имат значение

Индексът S&P 500 завоюва 24% предходната година макар рецесията на облагите, постоянно определяна като най-малко две следващи тримесечия на корпоративни загуби на облага. Компаниите в S&P 500 регистрираха растеж на облагите от 4,9% през третото тримесечие на 2023 година, прекъсвайки поредност от загуби от четвъртото тримесечие на 2022 година, съгласно FactSet.

Печалбите за четвъртото тримесечие, които стартират в петък с резултатите от огромните банки, се чака да набъбнат с към 1% през четвъртото тримесечие на 2023 година

„ Великолепната седморка “, която търгува с почти 31 пъти предстоящите облаги, по-специално стана скъпа, споделя Аманда Агати, основен финансов шеф на PNC Asset Management Group.

„ Пазарът се държеше някак безредно и прочувствено... от дъното през 2022 година “, само че облагите на компанията ще би трябвало да оправдаят оценките тази година, сподели Агати.