New York Times | 2024-01-22 | 22:26:06

Повече регулация? Големите банки твърдят, че вече са достатъчно безопасни.

Направата на банките по-безопасни наподобява елементарно за американците да се спогодят, изключително след изгубването на международната финансова рецесия през 2007 година -09, последван от банкрута предходната година на три огромни: Silicon Valley Bank, Signature Bank и First Republic Bank.

Но не. Широкообхватна лобистка акция от най-големите национални банки и техните съдружници наподобява съумява да отблъсне предлагането, направено предходната година от три федерални организации (Федералния запас, Контрольора на валутата и Федералната корпорация за гарантиране на депозитите) изискват от акционерите на огромните банки да вложат повече личната си кожа в играта, тъй че в случай че нещата се влошат, банките да не би трябвало фрапантно да понижат кредитирането или да се извърнат към данъкоплатците за избавяне.

„ Честно казано, моите упования са, че ще има много доста намаляване на предлагането за капитал “, ми сподели Кийгън Фъргюсън, шеф на екипа за финансови услуги на Capstone, консултантска компания.

Отстъплението ужасява доста икономисти, измежду които Анат Адмати, професор по финанси и стопанска система в Станфордското висше учебно заведение по бизнес. Адмати е съавтор с Мартин Хелуиг, немски икономист, на книга от 2013 година по съвсем тъкмо тази тематика, „ Новите облекла на банкерите: какво не е наред с банкирането и какво да вършим по въпроса “. (Току-що излезе обновено издание на книгата.)

Писмо от 2010 година, призоваващо банките да понижат зависимостта си от заеми, беше Юджийн Фама, нобелов лауреат и самоопределящ се като краен либертарианец, който е професор в Университета на Chicago Booth School of Business. От друга страна, измежду 30-те подписали писмо тази година в поддръжка на по-строгите правила е Сауле Омарова, професор в Юридическия факултет на Корнел, която през 2021 година беше възпрепятствана да стане контролер на валутата от републиканците, които я смятаха за прекомерно демократична.

Учените настояват, че надалеч от ограничение на кредитирането, новите правила ще дадат на огромните банки финансовата мощ да продължат да отпускат заеми даже когато времената са сложни. За страдание, банките са склонни да усилват възходите и паденията на бизнес цикъла: Те дават огромни заеми и от време на време безразсъдно, когато времената са положителни, и по-късно понижават, когато има спад — което несъмнено е вярно, когато потребителите и компаниите в действителност се нуждаят от парите си.

Писмата с мнения, критикуващи междуведомственото предложение, доста превъзхождаха тези, които го поддържат. Критиците на проекта на организациите включват Business Roundtable, Националната асоциация на производителите, N.A.A.C.P., кметът на Toomsboro, Ga., и Cara Frank, създателят на Six Fishes Acupuncture във Филаделфия.

работен документ, оповестен през декември.

Големите банки и техните поддръжници настояват, че 16-процентното нарастване на тяхната защитна възглавница е излишно и че банките към този момент са в сигурност заради регулаторните промени, направени след 2007 година 09 финансова рецесия. Те упрекват регулаторите, че „ преувеличават “ разпоредбите и слагат американските банки в неравностойно състояние, като надвишават интернационалния стандарт, наименуван Базел III (след швейцарския град Базел, централата на Банката за интернационалните разплащания, място за събиране на централните банкери ).

Франсиско Ковас, изпълнителен вицепрезидент и началник на проучванията в Института за банкова политика, който съставлява най-големите банки, ме насочи към изследване, на което той е съавтор предходната година, съгласно които актуалните равнища на капитал в огромните банки в действителност са към горния завършек на последните университетски оценки за това какво е обществено оптимално.

Доклад за изследване на финансовата рецесия.)

Ковас отговори, че университетските проучвания демонстрират, че няма имплицитна дотация прекомерно огромна, с цел да банкрутира: „ Поради следкризисните регулации огромните банки в Съединените щати не се възползват от по-ниски разноски за финансиране вследствие на схващането, че те са прекомерно огромни, с цел да се провалят. Той също по този начин написа, че университетските изследвания, които прегледа, допускат, че банките разпределят капитал на акционерите, в случай че нямат планове, за които си коства да се отпускат заеми.

Адмати сподели, че няма опрощение банките да бъдат толкоз задлъжнял, колкото разрешават разпоредбите сега. Що се отнася до аргумента, че банките са специфични, тя сподели: „ Банките са специфични в вредите, които предизвикват, и в привилегиите, които имат. “

Ето 90-странично показване, което Адмати направи до Фед в последния ден за мнения. Включва нейното и Хелуиг развенчаване на това, което те назовават „ 44 неправилни изказвания “ по отношение на банковата регулация.

Попитах Адмати за какво толкоз доста хора и организации се подреждат на опашка против банките страна на дебата. „ Всеки желае банките за другари “, сподели тя. „ Те просто имат сурова власт, тъй като управляват парите. “ Повече хора би трябвало да поддържат проекта на регулаторите да създадат банките по-безопасни, сподели тя, „ само че те не го знаят. Те не схващат по какъв начин са засегнати. “

Outlook: Андрю Хънтър

" Дори в случай че растежът продължи да се задържа, за Фед ще бъде все по-трудно да оправдае поддържането на лихвените проценти в ограничаваща територия, когато главната инфлация се намалява ", написа Андрю Хънтър, заместник-главен икономист на Съединени американски щати в Capital Economics, в потребителска записка в петък. Наемите за нови наематели паднаха през четвъртото тримесечие, оставяйки годишната смяна „ надълбоко в негативна територия “, написа Хънтър. Тъй като жилищните разноски са огромна част от това, за което потребителите харчат пари, техният спад допуска, че главният % на инфлация (с изключение на храните и енергията) може да падне до 1,5 %, измерено посредством показателя на персоналните потребителски разноски, и до 1 %, измерено посредством потребителските цени Индекс, написа Хънтър.