При 5,5%, доходността на съкровищниците по 30-годишния дълг на правителството на САЩ достига нов връх от 2004 г. насам

Доходността по 30-годишния дълг на държавното управление на Съединени американски щати доближи нови многогодишни върхове в последния ден от тежката седмица, откакто индикаторът на потребителските настроения надвиши прогнозите на икономистите.

Доходността на 30-годишните държавни облигации, която доближи най-високото равнище от 2004 година в четвъртък, се увеличи с цели пет базисни пункта до 5,53 %. Беше под 5 % при започване на юли. Доходността на 10-годишните облигации също доближи нов дълголетен връх, преизпълнен 5,22 %.

„ Няма действителни механически равнища, за които хората да се придържат, и това оставя нещата в прочут вакуум “, сподели Изаак Брук, американски лихвен пълководец в RBC Capital Markets. „ Това разрешава на доходността просто да продължава да се повишава все по-високо и по-високо. “

Доходността на по-дългосрочните съкровищни ​​облигации се увеличи в петък, макар че тези на по-краткосрочния дълг – които са по-чувствителни към изменящите се упования за покачвания на лихвените проценти от Федералния запас, ориентирани към ограничение на инфлацията – понижиха.

Доходността на 30-годишните облигации беше малко над 5,50 % в петък следобяд в Ню Йорк, с към три базисни пункта по-високо денем, до момента в който двугодишните бяха с към седем базисни точки по-ниска.

„ Има прекомерно висока цена в предния край “, сподели Монти Ганди, пълководец за лихвите в SMBC Group. „ Краткосрочните вложители се стремят да купят предния край, мислейки, че всяко повече мечешко държание би трябвало да се излее в корема или в израз на по-високо за по-дълго. “

Краткосрочните доходности доближиха многогодишни върхове по-рано тази седмица в очакване, че септемврийското нарастване на лихвения % от Фед, първото от 2023 година насам, ще бъде първото от няколко, защото войната на Съединени американски щати в Близкия изток поддържа цените на силата.

Петрол Цени

Увеличението на дълготрайните доходности в петък също беше в несъгласие със спада в цените на петрола, които бяха преобладаващ мотор на ежедневните промени в доходността на държавните облигации по време на шока в предлагането, обвързван с войната. Фючърсите на американския образцов недопечен нефт West Texas Intermediate се намалиха с 2,3% до $92,41.

„ С повишението на лихвените проценти, което в този момент се прави в директен отговор на по-високите цени на силата, няма ясна краткосрочна горна граница на покачванията, която да може да бъде оценена от пазара “, сподели икономистът на Citigroup Андрю Холенхорст в отчет.

Стратезите на лихвените проценти в Morgan Stanley увеличи своите прогнози за рентабилност на държавните облигации въз основа на неотдавна преразгледаната прогноза на компанията за в допълнение стягане на Фед, отбелязвайки, че пазарното ценообразуване на пътя на Фед изяснява по-голямата част от придвижването на 10-годишните доходности.

Нарастващите доходности на държавните облигации отразяват освен капацитета за по-високи цени на силата, с цел да поддържат по-широки индикатори за инфлация, само че също и индикации, че стопанската система и фирмите на Съединени американски щати са справяне добре с по-високи лихвени проценти. Показателят за потребителските настроения, оповестен в петък от Университета на Мичиган, макар че падна до четиримесечно дъно през септември, се задържа по-добре от упованията на икономистите.

Крива на доходността

Движенията на доходността в петък разшириха разликите сред краткосрочните и дълготрайните доходности с основни сегменти като дву- до 10-годишните и пет- до 30-годишните отскачайки от най-ниските равнища за повече от година, достигнати по-рано тази седмица, защото краткосрочната рентабилност в началото се увеличи повече.

Активността при фючърсите на държавните облигации беше в сходство с търговците, които печелят от тези залози. Например, двойка блокови покупко-продажби, включващи петгодишна банкнота и фючърсни контракти за Ultra Bond, изпълнени по едно и също време малко преди 10 часа сутринта нюйоркско време, бяха осъществени на ценови равнища, което допуска, че петгодишната облигация е купена, а Ultra Bond е продадена.