Sebi затяга нормите за дериватите на рупии, за да се приведе в съответствие с прага от $5 милиона на RBI

Мумбай: Бордът за скъпи бумаги и тържища на Индия (Sebi) вкара обединен предел от $5 милиона за непогасени позиции във валутни деривати, свързани с рупии, които локални клиенти и задгранични портфейлни вложители (FPI) могат да държат във валутни двойки и фондови тържища, без да откриват базова база експозиция.

В циркуляр, публикуван в четвъртък, пазарният регулатор преразгледа съществуващите разпореждания, уреждащи позициите във валутни деривати, като ги приведе в сходство с ревизираните прагове на Централната банка на Индия (RBI), оповестени на 10 октомври. Този ход слага всички валутни двойки, свързани с рупии, под един общ предел, вместо да третира настрана позициите в обособените контракти. Преди това RBI беше определил лимита за експозиция на валутни деривати, свързани с рупии, на $100 милиона.

Съгласно преразгледаната рамка, локални клиенти и FPIs могат да заемат дълги или къси позиции до $5 милиона в условна стойност, непогасени във всеки един миг, във всички валутни двойки, включващи индийската рупия и всички приети фондови тържища, взети дружно, без да се постанова да откриват базова експозиция. Такава експозиция може да включва заплащане в задгранична валута, което би трябвало да бъде осъществено, или взимане, което би трябвало да бъде събрано, което би трябвало да бъде хеджирано.

Ревизираните правила предписват и характерни условия за FPI. Техните къси позиции във всички контракти в двойки задгранична валута-рупия не могат да надвишават $5 милиона сред тържищата. Въпреки това, FPI, които се стремят да заемат дълги позиции над този предел, би трябвало да открият базова експозиция в индийски дългови или финансови скъпи бумаги, в това число дялове на дялови и дългови взаимни фондове.

Междувременно локалните клиенти могат да заемат позиции, надвишаващи прага от $5 милиона, при съблюдаване на изискванията, посочени в Главното напътствие на RBI за ръководство на риска и междубанкови покупко-продажби и неговия циркуляр от 10 октомври 2026.

Базовата експозиция се отнася до фактически финансово условие или инвестиция, която поддържа позиция на валутен дериват. Например, вносител с бъдещо обвързване за заплащане в долари или експортьор, очакващ приходи в задгранична валута, може да употребява деривати, с цел да хеджира обвързвания риск от обменния курс.

Ревизираните разпореждания заменят съответните прагови предели според Главния циркуляр на Sebi за фондови тържища и клирингови корпорации от 30 декември 2024 година Регулаторът сподели, че всички други условия, периоди и условия според по-ранния основен циркуляр ще останат непроменени, с изключение на когато са изменени от последния циркуляр или са указани по различен метод от Sebi.

Фондови тържища и клиринговите корпорации са инструктирани да вкарат нужните системи, да създадат следващи промени в своите правила и разпореждания и да оповестят ревизираните разпореждания на борсовите медиатори и клиринговите членове.

Циркулярът следва по-широкото преразглеждане на RBI на разпоредбите, уреждащи валутните деривати, включващи рупията, което също по този начин обгръща условия, свързани с отменяне и наново осчетоводяване на контракти и документи за контрактувано хеджиране експозиции.