След Paytm изчерпва ли се експериментът с платежната банка в Индия?

Резервната банка на Индия (RBI) анулира лиценза на Paytm Payments Bank, кулминирайки поредност от надзорни дейности, почнали със прекъсване на включването на нови клиенти през март 2022 година и следващи строги бизнес ограничавания.

Въпреки че действието може да наподобява, че се корени в регулаторно неспазване, то възобнови по-широк спор по отношение на жизнеспособността на разплащателните банки. Създадени да обслужват хората без банкиране, тяхната приложимост в този момент се слага под въпрос на фона на съвсем универсалната благосъстоятелност на сметки, ръководена от Ян Дан Йоджана, и засилващата се конкуренция от страна на финтех платформи, най-много UPI.

С напускането на основен състезател се усилват опасенията по отношение на устойчивостта на диференцирания банков модел на Индия.

Слаб уикет

Плащания банките бяха основани за поощряване на финансовото приобщаване посредством предложение на дребни спестовни сметки и цифрови платежни услуги на служащи мигранти, дребни предприятия и семейства с ниски приходи в неорганизирания бранш. Първоначално им беше позволено да одобряват депозити до 1 lakh на клиент през 2014 г.; този предел по-късно беше нараснал до 2 lakh през 2021 година

Въпреки това им е неразрешено да отпускат заеми, да издават кредитни карти или да одобряват депозити от задгранични индийци, което внезапно лимитира обсега им на работа.

Въпреки че в началото приветстван като пример на диференцирания банков опит в Индия, ентусиазмът избледня рано. RBI даде кардинални утвърждения на 11 субекта през 2015 година, само че няколко се отдръпнаха, като се позоваха на високи разноски за сходство, ограничавания за кредитиране и тънки маржове. В последна сметка бяха издадени седем лиценза, като Airtel Payments Bank беше първата, която стартира активност.

Прочетете също | Какво значи загубата на банковия си лиценз за заплащания за Paytm

Ограниченият бизнес модел и високите първични разноски означаваха дълъг път към облагата. Разплащателните банки станаха печеливши едвам през 2022-23 година, подкрепени от възходящите доходи от лихви. Въпреки че те остават на плюс от този момент, в това число през 2024-25 година, възобновяване наподобява нежно, с нищожен спад в облагите, отразяващ по-високи хранителни запаси и непредвидени разноски.

Ограничения на маржа

Основното предизвикателство се крие в структурно слабия модел на приходите. Докато стандартните банки генерират по-голямата част от приходите си от разпределяне на заеми, на разплащателните банки не е позволено да отпускат заеми.

Вместо това те разчитат на действия, основани на такси, като транзакционни такси за комунални заплащания и дребни преводи, банкови кореспондентски услуги, интервенции с микробанкомати, ръководство на парични средства, комисиони за PoS транзакции и други парабанкови услуги, като разпространяване на застраховки и улеснение на вложения във взаимни фондове.

Тези. услугите по своята същина са с невисок марж. Те включват дребни размери на билети, са мощно чувствителни към цената и работят на препълнен пазар с голям брой конкурентни платформи. Следователно ценообразуването остава лимитирано.

През 2024-2025 година към 76% от приходите на банките за разплащания идват от нелихвени източници, за разлика от обичайните банки, където 80-85% от приходите са основани на лихви и се ръководят от кредитни спредове.

Контрастът на маржа е внезапен. Търговските банки нормално вземат заеми при към 4% и отпускат при 10-12%, генерирайки постоянни спредове. Разплащателните банки, за съпоставяне, заплащат 3-4% върху депозитите и печелят единствено 6-7% от сигурни вложения като държавни скъпи бумаги – което води до тънки спредове и структурно лимитирана рентабилност.

Доминиране на депозитите

Депозитите в сегмента са мощно съсредоточени, като India Post Payments Bank (IPPB) управлява към 73% от общите депозити.

Подкрепени посредством национална пощенска мрежа от над 0,15 милиона пощенски служби и подкрепена от близо 0,19 милиона пощальони и gramin dak sevaks, IPPB бързо притегли клиенти, изключително в селските и отдалечени региони. Банката е имала към 117 милиона клиенти през 2024-25 година, което отразява преимуществото на потреблението на познатостта и физическия обсег на пощенската система. Интегрирането със спестовни сметки в пощенски офис в допълнение разреши безпроблемно и оперативно съвместимо банкиране.

Следващият по величина състезател, Airtel Payments Bank, държи към 13% от депозитите и е построила позицията си, като се възползва от огромната си мобилна абонатна база, необятна предплатена мрежа за презареждане и отпечатък на търговци на дребно.

Освен тези два, пазарът изтънява бързо. Разплащателните банки Fino и Paytm имат релативно скромни дялове, до момента в който други остават незначителни. Има лимитирано място за по-малките играчи да мащабират свястно, защото моделът избира институции със мощни дистрибуторски мрежи, огромни съществуващи потребителски бази и дарба да оперират в мащаб на мощно конкурентен пазар с невисок марж.

Борба във финансовите технологии

Банките за разплащания започнаха да работят тъкмо когато UPI навлизаше в мейнстрийма, като и двете бяха ориентирани към позволяване на цифрови транзакции с ниска стойност. Припокриването бързо се трансформира в директна конкуренция.

UPI задейства безпроблемни преводи от банка към банка, премахвайки нуждата потребителите да паркират средства в банкови портфейли или сметки за заплащания. По този метод той подкопа главната стойност на разплащателните банки, които разчитаха на улеснение на транзакции на дребна стойност посредством съхранени салда.

Прочетете също | UPI, кредитни карти, EMI: Как Индия избира да заплаща

Подпомогнато от демонетизация, лекост на потребление, оперативна съгласуемост и нулеви такси за транзакции, потреблението на UPI набъбна от единствено 20 милиона транзакции през 2016-17 година до над 240 милиарда през 2025-26 година — съвсем 12 000-кратно нарастване. Стойността на транзакциите се увеличи от 0,07 трилиона до към 314 трилиона през същия интервал, повече от 4000-кратен скок.

Основно, UPI е навлязъл в елементарната стопанска система, в това число дребни търговци и улични търговци, които образуват главната потребителска база за разплащателните банки.

С транзакции с нулеви разноски и съвсем универсално приемане, UPI направи профилираните разплащателни банки все по-излишни при ежедневните цифрови заплащания. Банките за разплащания също са изправени пред яростна конкуренция от платформи като PhonePe и Гугъл Pay, които оферират интегрирани платежни екосистеми, наслоени върху UPI.

Несъответствие на пазара

Банките за разплащания в Индия бяха моделирани по триумфа на платформите за мобилни пари в Африка на юг от Сахара, където услуги като M-Pesa и Orange Money трансформираха финансите за население, което значително не разполага с банки.

Telecom операторите доведоха тази смяна, употребявайки големи потребителски бази, бездънен обсег на разпространяване и лекост на консолидиране. С течение на времето тези платформи се разшириха оттатък елементарните прехвърляния, с цел да предложат целеви услуги като заем с задействан мобилен телефон, ръководство на благосъстоянието и микрозастраховане, употребявайки богати данни за клиенти, с цел да персонализират оферти.

Мащабът на приемане е забележителен. През 2025 година Субсахарска Африка представляваше съвсем половината от световните мобилни парични сметки и обработи 92 милиарда транзакции от общо 125 милиарда в международен мащаб.

Индия опита сходен модел, управителен от телекомуникациите, само че резултатите внезапно се разграничават. M-Pesa Payments Bank затвори активността си през юли 2019 година, в границите на няколко години след стартирането си, на фона на регулаторни ограничавания и възходяща конкуренция.

Прочетете също | Тези компании от новата епоха се обърнаха преди IPO-тата, само че скоро се върнаха към старите пътища

Докато фирмите в Африка на юг от Сахара могат да таксуват за съществени услуги – защото мобилните пари постоянно служат като съществена сметка за доста консуматори – хиперконкурентният финтех пейзаж на Индия, високото нахлуване на банкови сметки и възходът на UPI, безвъзмездна и повсеместна система за заплащания, затрудняват разплащателните банки да обезпечат доходи от транзакции стабилно.

Пуниет Кумар Арора е помощник по стопанска система в Технологичния университет в Делхи. Jaydeep Mukherjee е професор по стопанска система в Great Lakes Institute of Management, Chennai.

Подарете тази публикация Получавайте актуализации за

Всичко за създателите

Puneet е помощник по стопанска система в Делхийския софтуерен университет, където преподава курсове по статистика, иконометрия и прибавен стопански разбор. Той е самостоятелен помощник на Mint от юни 2021 година, като написа постоянно за раздела Plain Facts. Работата му се концентрира върху опростяването на комплицирани стопански хрумвания, употребявайки прозрения, основани на данни, и емпирични принадлежности. Опирайки се на преподавателския си опит, той превежда механически концепции в ясни и налични разкази за необятната аудитория. Неговото писане съчетава статистически разбор с настоящите стопански развития, с цел да изясни трендовете по метод, който е по едно и също време непоколебим и елементарен за схващане.

Професионалният опит на Puneet включва проучвания и писане в браншове като инфраструктура, телекомуникации и енергетика, което укрепва способността му да пояснява макроикономическите трендове в на практика подтекст. Той е писал обстойно по необятен набор от макроикономически и политически въпроси, в това число напъните на Индия да построи световно конкурентни компании за професионални услуги, стопанската система на локалните обществени медийни платформи, ролята на сравнителното преимущество при оформянето на комерсиалните резултати, нуклеарната енергетика на страната, банковата консолидация, трансмисията на паричната политика и сериозни оценки на споразуменията за свободна търговия в една фрагментирана световна стопанска система. Той внася интердисциплинарна вероятност в работата си, свързвайки университетски принадлежности с приложения от действителния свят.

Пуниет има вяра, че данните би трябвало да се употребяват освен за информиране, само че и за ясна връзка, правейки икономическия разбор подходящ, благонадежден и наличен за по-широка читателска публика.

Д-р. Jaydeep Mukherjee идва с 25 години опит в университетските среди, преподаването и научните проучвания. Областите на неговите ползи включват макроикономическа доктрина и политика, интернационална макроикономика, интернационалните финанси, търговски разбори и световна бизнес среда.

В момента работи като професор по стопанска система в Great Lakes Institute of Management Chennai. Предишната му работа беше в университета Шив Надар в Ченай като професор по стопанска система. Преди това той е бил учител на цялостен работен ден в Индийския институт за външна търговия (IIFT) Делхи, а също по този начин е служил като гостуващ факултет по стопанска система в университета Джавахарлал Неру (JNU), IMI Делхи, IIM Райпур и IIM Сирмаур.

Д-р. Мукерджи има магистърска степен по стопанска система и докторска степен от университета Джадавпур, Колката. Награден е със златен орден както на бакалавърско, по този начин и на следдипломно равнище. Той е взел участие в обширни стратегии за професионално развиване по мореплаване и логистика, проведени от APEC-Antwerp/Flanders Port Training Center в пристанището на Антверпен, Белгия и сполучливо е приключил лятно учебно заведение по DSGE моделиране в Университета на Съри, Обединеното кралство.

Той е приключил повече от 18 финансирани проучвателен плана, спонсорирани от реномирани организации в Индия и в чужбина, а точно Walmart, Международна финансова корпорация Световна банка, DFID-UK, PWC, Reserve Bank of India и други Д-р Mukherjee има повече от 30 изявления в индексирани от Scopus/ABDC списания. Някои от неговите научни публикации са оповестени в реномирани интернационалните списания, а точно Journal of Policy Modelling, Journal of Asian Economics, Management Research Review, South Asian Journal of Macroeconomics and Public Finance, Review of Market Integration, Journal of World Trade, Journal of World Investment and Trade и така нататък Статиите му за макроикономика и въпроси, свързани с търговията, са оповестени във вестници като Mint, The Hindu Business Line, The Economic Times, Nikkei Asia и така нататък

Бъдете в крайник с най-новите трендове, вести от Индия, света и Съединени американски щати.

Теми

plain-factsin chartsPaytm Money Здравей ПотребителВход
Изход Моят акаунтАбониранеМоят лист за гледане БюлетиниМоите ваучериМонетен портфейлИзвестияМоите четенияЗа васПреглед на по-малко - Данни InsightsПазар Табло за ръководство ГоривоБензинДизелСтоки MCX Gold RateMCX Цена на среброЗлатоMSSrebroMCrudeOilКриптовалутаSmart MoneyЦени на златото днесЦена на златото в ДелхиЦена на злато в МумбайЦена на злато в ЧенайЦена на злато в ХайдерабадЦена на злато в КолкатаЦени на сребро днесЦена на сребро в ДелхиЦена на сребро в МумбайЦена на сребро в ЧенайСребро Цена в Хайдерабад Цена на сребро в Колката Вижте по-малко - Вижте повече +Върхови раздели Последни вести през днешния ден Новини от Индия Световни вести Тенденции Новини от Съединени американски щати през днешния ден Пазари Фондови пазари Новини за IPO Американски фондов пазар през днешния ден Облигации Новини за артикули Криптовалута Компании Стартиращи компании Резултати от водеща компания Премиум Парични вести Лични финанси