Тази седмица пазарите отбелязаха огромна промяна. Ето какво се случи

След нескончаем интервал на мъртвило финансовите пазари изпаднаха в опашка тази седмица.

Японският показател Nikkei 225 се намали с повече от 12% в понеделник, отбелязвайки най-лошото си показване от 1987 година насам. S&P 500 потъна с повече от 3% и загуби 1,3 трилиона $ от цената си, отбелязвайки най-лошия си ден от мечия пазар през 2022 година Dow загуби 1000 пункта същия ден, а Nasdaq Composite се впусна още повече в територията на корекцията. И трите съществени показателя завършиха седмицата със спад.

какво стана

Един от тригерите за разпродажбата беше разпадането на комерсиалната договорка с японската йена. Тогава вложителите заемат йени, с цел да влагат пари в други активи като акции и облигации с по-висока рентабилност.

Това беше известна търговия през последните години, защото ниските лихвени проценти в Япония поддържаха йената евтина по отношение на щатския $. Но всичко това се промени, когато Банката на Япония предходната сряда увеличи лихвените проценти за повторно тази година, укрепвайки йената.

След това, няколко дни по-късно, тъмен отчет за труда в Съединени американски щати провокира опасения за здравето на американската стопанска система. Компаниите са добавили единствено 114 000 работни места през юли, надалеч под упованията на икономистите. Равнището на безработица се увеличи до 4,3%, което е най-високото му равнище от октомври 2021 година Това оказа помощ за понижаването на $ и вложителите започнаха да анулират своите кери покупко-продажби. Междувременно страховете за евентуална криза в Съединени американски щати се усилиха.

Тази композиция провокира шокови талази на международните пазари в понеделник. VIX, прочут като измерителят на страха на Уолстрийт, се изстреля до четиригодишен връх. Доходността на акциите и облигациите в Съединени американски щати падна. Изтъкнати икономисти, в това число почетният професор по финанси от Уортън Джеръми Сийгъл, приканиха Федералният запас да понижи лихвените проценти като незабавна мярка. В момента процентите са кацнали на 23-годишен връх.

През последните няколко дни Уолстрийт се опита да се възвърне от тежките загуби в понеделник. Във вторник и сряда комерсиалната сесия стартира с мощни ралита, които изчезнаха до затварянето. Инвеститорите най-сетне съумяха да стартират да намират своята опора в четвъртък, когато окуражаващите данни за молбите за безработица изпратиха S&P 500 да скочи с 2,3%, отбелязвайки най-хубавия си ден от края на 2022 година Сийгъл отхвърли апела си за незабавно редуциране пред CNBC.

Някои вложители споделят, че може да има по-голяма волатилност, изключително откакто не е ясно какъв брой повече може да се отпусне търговията с йени. Но възобновяване тази седмица е по-скоро знак, че търговците се опасяват да не пропуснат бъдещи облаги, в сравнение с сигнал, че пазарите се стабилизират, споделят някои вложители.

Кери търговията е „ голяма. Никой не знае какъв брой е огромен “, сподели Стив Сосник, основен пълководец в Interactive Brokers.

Развиването на комерсиалната търговия и слабите данни за труда пристигнаха в внимателен миг, изпълнен с неустановеност за Уолстрийт. Пазарите нормално са по-уязвими към съмнения през август, когато вложителите излизат на отмора и има по-малък размер на търговия.

Президентските избори в Съединени американски щати предстоят и не без драма - през последните седмици президентът Джо Байдън се отдръпна от конкуренцията, а републиканският претендент за президент Доналд Тръмп оцеля след опит за ликвидиране. Войната сред Израел и Хамас е застрашена от ескалация, а Украйна нахлу в Русия.

Инвеститорите идната седмица ще проучват данните за продажбите на дребно и приходите от Home Depot и Walmart, с цел да получат визия за положението на американския консуматор. Потреблението съставлява две трети от стопанската система на Съединени американски щати и е сензитивно към пазара на труда.

Докато американците стегнаха джобните си портфейли през последните месеци, предварителните данни демонстрират, че търсенето към момента е мощно. Доклад за брутния вътрешен артикул по-рано този месец сподели, че основен индикатор на потребителското търсене се е повишил от април до юни спрямо предходния тримесечен интервал.

Въпреки внезапния спад тази седмица, акциите към момента са в крайник, с цел да отбележат мощна възвръщаемост за годината: S&P 500 се увеличи с 12% за 2024 година, Dow се повиши с 4,8%, а Nasdaq завоюва 11,6%.

„ Ако имахме потребност от увещание за какво портфейлите би трябвало да останат диверсифицирани, даже по време на интервали на съсредоточени ралита, преди малко го получихме “, написа Лиз Йънг Томас, началник на капиталовата тактика в SoFi, в записка от четвъртък.

Тъй като акциите се утаяват след деня на търговия, равнищата може леко да се трансформират.