Tech имаше тежък ден. Но все още не го наричайте момент на срив на dot-com

Едва вторник е, само че към този момент беше тежка седмица за света на технологиите.

Разпродажба на технологии в понеделник, подтикната от разочароващи облаги, оказа помощ да се съборят по-широки пазари. Технологичните акции на „ Великолепната седморка “ в последна сметка изгубиха 615,6 милиарда $ от цената си в понеделник, съгласно данни на S&P Global.

Инвеститорите също бяха раздразнени от въпроси дали десетките милиарди долари, които софтуерните компании са вложили в изкуствен интелект, в миналото ще доведат до действителни нараствания на приходите, или AI ще се окаже поглъщател на пари, който основава единствено скромни облаги в успеваемостта.

В понеделник следобяд федерален арбитър постанови, че Гугъл е нарушил антитръстовото законодателство на Съединени американски щати с бизнеса си с търсене. Решението бележи замайващ укор към главния бизнес на Гугъл, който би могъл да преобърне господството му в онлайн търсенето, а също по този начин може да има вълнообразни резултати за други софтуерни колоси, които водят личните си антитръстови борби.

И тогава, несъмнено, имаше по-широки стопански опасения, подхранвани от по-лошата от предстоящата безработица и нетърпението Федералният запас на Съединени американски щати да понижи лихвите; в предишното страховете от рецесията накараха основни клиенти на технологии да се откажат от разноските.

Съвкупността от фактори сътвори усещането, че Big Tech - който подхранва пазарите със своя AI звук през последните 18 месеца - в този момент може да е на нестабилна позиция.

Но към този момент наблюдаващите в промишлеността споделят, че този миг е просто промяна, а не някаква серпантина надолу.

Чарли Майнър, а аналитик в изследователската компания Third Bridge, сподели, че да се съпоставя актуалното закъснение на технологиите с нещо като миг на пръсване на dot-com балон би било „ съществено разпъване “.

„ След седмица на облаги, в която чухме основни изпълнителни шефове от международна класа да разискват освен продължение, само че и ускорение на разноските за AI инфраструктура, нашите специалисти считат, че вложителите би трябвало да бъдат въодушевени от този продължаващ цикъл на нововъведения “, сподели Майнър в имейл на CNN.

Оценките на технологиите при започване на юли „ доближиха най-скъпата си точка от повече от 20 години … би трябвало да усвоите някои от тези облаги, преди да продължите напред “, сподели софтуерният анализатор на CFRA Research Анджело Зино пред CNN.

Връщане към основите?

Не е по този начин, като че ли софтуерните колоси са изложени на риск да останат без пари: единствено през последното тримесечие Apple, Гугъл, Microsoft, Meta и Amazon са донесли облаги от над 94 милиарда $. И макар вчерашния спад, който към този момент наподобява е почнал да се обръща, акциите на Apple, Amazon, Microsoft, Meta, Гугъл и Nvidia остават мощно нагоре от началото на годината.

Акциите на софтуерните компании може би просто се връщат към търговия с основите на техния главен бизнес, а не с очакванията за бъдещето на ИИ, в този момент, когато капацитетът за монетизиране на тази технология наподобява ще бъде след най-малко десетилетие. Но тези основи са мощни.

„ Двете най-важни трендове за Big Tech са разноските за облачни и цифрови реклами, като и двете вървят доста добре, всъщност в сходство с упованията, с цел да изпреварят упованията “, сподели Зино.

Що се отнася до разноските за AI, „ защо друго ще харчат пари тези хора? “ сподели Зино. „ Има единствено два метода, по които можете да се справите с парите си сега: да харчите нападателно за предстоящ напредък или да върнете повече от тях назад на акционерите. И в действителност вършат и двете. ”

Всъщност Гугъл и Meta оповестиха проекти да стартират да изплащат тримесечни дивиденти за първи път по-рано тази година.

Въпросът за Google

Най-голямата въпросителна над софтуерната промишленост е какво може да се случи с Гугъл в този момент, когато е разгласен за монополист. Компанията съобщи, че ще апелира решението. Но в случай че остане в действие, това може да докара до обезщетения, вариращи от санкция до раздробяване на извънредните контракти, които трансфораха Гугъл в търсачката по дифолт, и евентуално даже до раздробяване на компанията.

Доминирането на Гугъл в онлайн търсенето подхранва неговия солиден онлайн рекламен бизнес. Всичко, което заплашва пазарния му дял, може също по този начин да изложи на риск този главен бизнес, който към този момент е изправен пред конкурентни закани от нововъзникващите AI принадлежности.

Нещо повече, решението на съдията в понеделник може да оцвети метода, по който съдилищата правят оценка други, настоящи антитръстови каузи против Apple, Amazon, Microsoft и Meta. Променящата се формулировка за това какво съставлява антиконкурентно държание в технологиите може да удари и в сърцето на главния бизнес на тези компании – да вземем за пример по какъв начин Apple дава извънредните си услуги на потребителите или по какъв начин Amazon работи с трети страни продавачи на дребно.

Това също може да насърчи законодателите, които се стремят да понижат още повече силата на Big Tech.

„ Това е голяма победа за американския народ и демонстрира значимостта на използването на нашите антитръстови закони и за какво аз се застъпвам за правила за конкуренция за огромните софтуерни компании “, сподели сенатор Ейми Клобучар в изказване след решението.

Но ще минат месеци, в случай че не и години, преди каквито и да е евентуални последици да сполетят Гугъл, защото стартират процедури за евентуални средства за отбрана и обжалване.

И множеството анализатори считат, че разпадането на Гугъл е малко евентуално и че силата на компанията ще й помогне да устои на други евентуални корекции на държавното управление.

„ Потребителите нормално харесват Гугъл, усещат се удобно с него и даже да са изправени пред избор при отваряне на ново устройство, ще се придържат към това, което знаят “, сподели Майнер. „ Това решение ще вдъхне краткосрочно доверие на DuckDuckGo, Yahoo и други съперници на Гугъл Search. Все отново те са изправени пред тежка борба при образуването на партньорства и построяването на своите марки, с цел да откъснат от ~90% пазарен дял на Гугъл. “