Цената на златото пада. Ето защо (и какво трябва да направят инвеститорите по-нататък).

Златото имаше извънреден растеж през последната година. Цената на благородния метал се повишава устойчиво от началото на 2025 година и неотдавна надмина упованията както на специалисти, по този начин и на анализатори, когато цената затвори на 4380 $ за унция – отбелязвайки повишаване от над 60% за по-малко от 10 месеца. Това съответно повишаване на цената на златото беше движено от познати сили: опасения за инфлацията, геополитическа неустановеност и постоянни покупки от централните банки по целия свят. 

Тази седмица обаче ценовият подтик внезапно се обърна в противоположна посока. На 21 октомври златото претърпя най-стръмния си еднодневен спад от над 12 години, падайки с над 6% и губейки близо 300 $ за унция. Среброто последва образеца с още по-голям спад от почти 9%. Внезапната ликвидация хвана доста вложители неподготвени, изключително откакто станаха очевидци на епичния напредък на златото. И златото продължи да пада още повече през идващите дни, като цената на златото сега е малко над 4000 $ за унция. 

В резултат на това пораждат въпроси за това какво тъкмо въздейства на пейзажа и по какъв начин най-добре да се оправим с този неочакван спад. По-долу ще разгледаме повода зад този спад в цената на златото и какви стъпки следва да подхващат вложителите.

Разберете по какъв начин да добавите злато към капиталовия си портфейл през днешния ден.

Ето за какво цената на златото се срутва

В момента няколко основни фактора се събират, с цел да обяснят за какво цената на златото е под напън, в това число:

Извличане на облага след солидна run 

Цените на златото скочиха тази година, защото вложителите желаеха леговище заради необятно публикуваната икономическа неустановеност. Но когато един актив работи мъчно, рискът от привличане на облага нараства и тъкмо това наподобява се случва. Анализаторите показват неотдавнашния внезапен спад като частично реакция на вложителите в злато, които осребряват облагите си. И откакто облагите стартират да се заключват, инерцията може бързо да се обърне в актив като златото.

Научете повече за изгодите от вложението в злато в този момент.

По-силен щатски $ и възходяща действителна доходност 

Тъй като златото се прави оценка в долари, когато щатският $ се ускори, има наклонност да прави златото по-скъпо за вложители отвън Съединени американски щати и, в на собствен ред има по-малко търсене. Точно това се случи тук. Доларът се увеличи в деня на спада и вследствие на това златото нарастна за интернационалните купувачи, което естествено понижи търсенето. Валутни придвижвания като тези непрекъснато въздействат върху привлекателността на благородния метал за световните вложители.

Облекчаване на геополитическите и стопански страхове 

Златото има наклонност да процъфтява, когато светът наподобява неустойчив заради проблеми като война, търговски опасения, инфлация и несигурна политика. Но в случай че някои от тези страхове избледнеят, търсенето на злато като хедж може да намалее. Има признаци, че това се случва сега, като облекчение на комерсиалното напрежение сред Съединени американски щати и Китай, което евентуално оказва въздействие върху цената на златото. Пазарите също по този начин демонстрират признаци на по-голяма приемливост към риска и когато апетитът за риск се възвърне, активи като акции се възползват, само че златото има наклонност да страда. В композиция тези фактори оказват помощ да се изясни трагичното оттегляне, което видяхме.

Ето какво следва да създадат вложителите

Настоящата среда на цената на златото не е безусловно рецесия. Това е по-скоро повратна точка. За вложителите това значи да мислят за тактика. Ето какво могат да създадат по-късно вложителите в злато:

Помислете за прибавяне или поправяне, а не за отвод от злато. Ако вярвате в дълготрайната роля на златото като хедж (срещу инфлация, дълг, систематични опасности и т.н.), тогава това отдръпване може да бъде опция. По-ниските цени могат да ви разрешат да наслоявате позиции с осредняване на разноските в долари, вместо да преследвате върхове. Сега може да е по-добра входна точка, в сравнение с когато цените бяха покрай рекордни равнища.

Погледнете физическото злато и диверсификацията. Притежаването на физически кюлчета може да ви даде друго измерение на експозиция. Но не прекалявайте с разпределението. Златото би трябвало да бъде част от диверсифицирано портфолио, а не цялото. Също по този начин помислете за други принадлежности (златни ETF или акции за рандеман на злато), в случай че съхранението или логистиката са проблем.

Бъдете изборни и гъвкави. Не всяка експозиция на злато е идентична. Акциите за копаене, ETF-ите за злато и физическите кюлчета имат разнообразни профили риск/възвръщаемост. Трябва също по този начин да следите задействащите фактори като промени в лихвените проценти, данни за инфлацията и геополитика, с цел да помогнете за установяване на верните ходове.

Наблюдавайте сигналите. Ключовите данни имат значение. Данните за инфлацията, мненията на централната банка, трендовете на доларовия показател, комерсиалните или геополитическите развития играят роля в информирането по какъв начин златото може да се движи по-нататък. Ако инфлацията се форсира ненадейно или се появи нов световен потрес, златото може да отскочи. Ако инфлацията остане овладяна и апетитът за риск остане мощен, златото може да се бори.

Дръжте риска под надзор. Ако към този момент притежавате злато и се притеснявате от по-нататъшни спадове, помислете за умерено понижаване на експозицията. Не се хващайте на цялостна ликвидация, в случай че вярвате в дълготрайните изгоди, само че не подценявайте и опцията за спомагателни дефекти.

Долната линия

Разпродажбата на цената на златото не е инцидентен проблем. Това е резултат от няколко взаимосвързани сили. А за вложителите този миг съставлява както риск, по този начин и опция. Ако гледате на златото като на дълготрайно хеджиране, настоящият спад може да е късмет за закупуване или наново балансиране. Но в случай че вашата теза се основава само на това, че златото е мястото за заслон и този роман се трансформира, тогава може би е време да преоцените позицията си. В последна сметка салдото, времето и яснотата по отношение на вашите капиталови цели са основни.

Редактирано от Мат Ричардсън

© 2025 CBS Interactive Inc. Всички права непокътнати.

Авторско право ©2025 CBS Interactive Inc. Всички права непокътнати.