Усмивки всички, тъй като финансовите пазари завършват 2023 г. на неочакван връх

Акциите по света имаха добра година, паундът изглежда здрав, а златото блести позитивно. Жалко за слабото състояние на повечето акции в Обединеното кралство

Глобалните финансови пазари объркаха мрачните очаквания през 2023 г. Акциите се повишиха, а облигациите компенсираха тежките загуби, направени в началото на годината, тъй като страховете от рецесия бяха заменени от нарастваща увереност, че политиците в САЩ ще постигнат икономическо меко приземяване.

Много основни индекси на акции регистрираха двуцифрени печалби през годината, подпомогнати от силно рали през ноември и декември, тъй като спадащата инфлация направи търговците по-надеждни за намаляване на лихвените проценти през 2024 г.

Въпреки това британският FTSE 100 изостана от глобалното рали, като спечели по-малко от 4 % през 2023 г.

В началото на годината много инвеститори очакваха корпоративните печалби да намалеят, тъй като икономиката на САЩ беше въвлечена в рецесия поради високите разходи за заеми. Но избегна спад, въпреки че лихвените проценти в САЩ се покачиха до 22-годишен връх. Растежът надмина прогнозите, докато корпоративните печалби на САЩ достигнаха почти рекорд през юли-септември.

Докато геополитиката хвърляше сянка върху пазарите, фирмите, свързани с изкуствения интелект, скочиха с подкрепата на инвеститорите потенциала на технологията.

Облекчението от силния растеж на САЩ през 2023 г. помогна да се противодейства на опасенията относно възстановяването на Китай и бавния темп на европейската икономика, която приключи годината, балансирайки се близо до рецесия.

Ипек Озкардеская, старши анализатор в Swissquote Bank, казва, че 2023 г. изобщо не се е развила според очакванията. „Очаквахме САЩ да влязат в рецесия, но САЩ [записаха] около 5% растеж през третото тримесечие“, казва тя. „Очаквахме повторното отваряне на Китай след Covid да стимулира растежа му и да подхрани глобалната инфлация, но година след приключването на мерките за нулева Covid Китай се задъхва поради неочаквана дефлация и влошаваща се имотна криза.

„Очаквахме миналогодишната отрицателна корелация между акции и облигации да се обърне – тъй като рецесията ще повиши апетита за облигации, но ще удари акциите. Нищо от това не се случи.“

Глобални акции

Световният индекс MSCI, който проследява акциите в 47 страни, имаше бурна година, нараснала с повече от 20% от началото на януари. Търговията обаче беше нестабилна – като цените на акциите се покачваха през първата половина на 2023 г., преди да паднат от август до октомври.

Но след това през ноември започна „рали на всичко“, тъй като спадащата инфлация стимулира надеждите за намаляване на лихвените проценти от двете страни на Атлантика. След това, през декември, акциите се повишиха, след като главният централен банкер на Америка, Джеръм Пауъл, разпали надеждите, че разходите по заемите са достигнали своя връх.

Американският индекс S&P 500, широк измерител на американските акции, нарасна с 25% през 2023 г., достигайки рекордно високо ниво. Фокусираният върху технологиите Nasdaq Composite скочи с около 45%, воден от „Великолепната седморка“ – Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft, Nvidia и Tesla. А индексът Nasdaq 100 на големите технологични акции имаше най-добрата си година от спукването на дотком балона, като се повиши с повече от 50% до края на 2023 г. на рекордно високо ниво, движен главно от мега технологични акции.

Ралито на американския фондов пазар беше впечатляващо, но едностранчиво. Около 70% от акциите на S&P 500 се представиха по-слабо от индекса през годината, като приблизително една трета се понижиха през 2023 г.

Европейските пазари също натрупаха солидни печалби, след като се възстановиха от горещата криза 2022. Германският Dax се повиши с 20%, въпреки слабата година за най-голямата икономика в Европа, а италианският FTSE MIB се повиши с почти 30%

Оптимизмът за агресивните намаления на лихвените проценти през 2024 г. Азиатско-тихоокеанските акции достигнаха петмесечен връх в края на 2023 г., докато основните индекси на Индия спечелиха около 20%, за да достигнат рекордни нива.

Това пазарно рали означаваше, че само 11 от 50-те най-богати души в света са обедняли през 2023 г., според ежедневно актуализирания списък на милиардерите на Bloomberg.

FTSE 100

Индексът на акциите на сините чипове на Великобритания изостана от конкурентите си през 2023 г., като спечели само около 4%. Индексът FTSE 100 имаше блестящ старт, пробивайки границата от 8000 пункта за първи път, за да постави нов исторически връх от 8047 на 16 февруари.

Но на покачването му липсваха крака и през март индексът претърпя двата си най-големи спада за годината поради страховете от банкова криза. Третият му най-лош ден дойде в началото на юли, когато загуби 2,2%, тъй като инвеститорите се подготвиха централните банки да използват лихвените проценти за борба с високата инфлация.

С повишаването на Bank of England базовата лихва пет пъти през 2023 г., от 3,5% на 5,25%, акциите в Обединеното кралство останаха нестабилни и FTSE 100 затвори годината на 7733 пункта.

Индексът FTSE 250 на по-малките компании се повишиха с около 4,5% през годината, набирайки печалби към края на 2023 г., тъй като търговците се обзаложиха, че лихвените проценти в Обединеното кралство са достигнали своя връх.

В рамките на FTSE 100 имаше някои впечатляващи изпълнения. Rolls-Royce спечели 220%, тъй като новият главен изпълнителен директор Туфан Ергинбилгич продължи с план за промяна на космическата компания. Акциите на Marks & Spencer, друго известно име в Обединеното кралство, се повишиха със 120% – тъй като промяната в облеклото помогна стойността му да набъбне достатъчно, за да се върне към индекса на сините чипове през септември.

Забележителни двигатели през 2023 г.

Nvidia беше примерът за инвестиране в ИИ: цената на акциите й се утрои повече от 3 пъти през 2023 г. Производителят на чипове отчете нарастващи приходи и печалби поради търсенето тъй като мощните процесори, необходими за обучение на най-новите AI модели, нараснаха дори по-бързо от очакванията на Уолстрийт.

Но дори скокът от 240% на Nvidia през 2023 г. не беше достатъчен, за да поддържа темпото със Symbotic, която е разработила базирана на AI роботизирана технологична платформа за складове, която според нея може да премества стоки по-бързо и по-ефективно. Акциите на Symbotic се покачиха с около 350% през годината, тъй като отчете по-високи приходи и по-малки загуби.

В здравеопазването лекарствата за отслабване привлякоха най-голямо внимание на пазара. Датската Novo Nordisk стана най-ценната компания в Европа благодарение на своето лекарство за затлъстяване Wegovy, което помага на пациентите да отслабнат и също така намалява риска от инсулт.

Други фармацевтични компании се опитаха да се конкурират, но през декември Pfizer премахна версията за два пъти дневно на своето експериментално хапче за отслабване, след като установи, че причинява висок процент странични ефекти, събаряйки цената на акциите му.

Лекарствата за отслабване доминираха печалбите обаждания миналата есен, като компаниите от цялата икономика бяха напрегнати дали бумът на продуктите против затлъстяване ще помогне или попречи на техните продажби.

Банков блус

Последните 12 месеца бяха смесено време за банките. Въпреки че много от тях отчетоха огромни печалби, покачващите се лихвени проценти ги накараха да се справят със загуби по държавните си облигации.

Някои не оцеляха през годината. В началото на март американският крипто-фокусиран кредитор Silvergate се провали, следван плътно от Silicon Valley Bank. Последният беше най-големият банков фалит в САЩ след финансовата криза от 2008 г. и последва банков бяг, чиято скорост изненада регулаторите. Дни по-късно страховете за здравето на Credit Suisse разтърсиха пазарите, изтривайки повече от £75 милиарда от FTSE 100 за един ден, тъй като швейцарската банка се заклати към спасение от UBS.

Тези съкращения доведоха цената на петрола до 100 долара за барел през септември, но тя така и не достигна този крайъгълен камък тази година и вместо това отслабна през последните три месеца на 2023 г. преди вдигане през декември, тъй като атаките срещу кораби в Червено море предизвикаха опасения от прекъсване на корабоплаването.

Сред другите стоки, цените на желязната руда нараснаха с повече от 50%, както се опита Китай за да подкрепи проблемния си имотен сектор.

Цените на какаото се повишиха с около 72% до най-високото си ниво от четири десетилетия поради нарастващия глобален недостиг – и повишиха разходите за производителите на шоколад.

Но други селскостопански стоки изпитват трудности. Цената на пшеницата е паднала с повече от 20% през 2023 г., царевицата е намаляла с повече от 30%, а соята е загубила почти 14% тази година, благодарение на разхлабването на тесните места в доставките и увеличеното производство.

Злато

Геополитическото напрежение и намаляването на темповете на инфлация помогнаха цената на златото да се повиши с повече от 10% през 2023 г., което беше най-доброто му представяне от три години.

След като започна годината при 1824 долара за унция, златото завърши 2023 г. на около 2065 долара. През последната седмица на 2023 г. бенчмаркът на цените на златото в Лондон достигна най-високото си ниво за всички времена на ежедневен търг.

Мариос Хаджикириакос, старши инвестиционен анализатор в XM, казва, че златото е подсилено от по-слабият долар и спад на реалната доходност на облигациите, както и покупки от някои централни банки, включително китайската.

Рут Кроуел, ръководител на London Bullion Market Association, казва: „Златото продължава да бъде предпочитаното убежище в периоди на несигурност и висока волатилност.“

Биткойн

Най-големият в света криптовалутата скочи със 150% през 2023 г., въпреки началото на годината, помрачено от срива на крипто борсата FTX през ноември 2022 г. Тя скочи от около $16 500 в началото на годината до около $42 227 в края на миналата седмица.

Ралито на биткойн беше подхранвано от продължаващите спекулации, че SEC на Америка ще одобри биткойн борсово търгуван фонд (EFT). Това би било крайъгълен камък за инвеститорите, позволявайки на големи институции да купуват криптовалути за първи път.

Някои експерти смятат, че одобрението за биткойн ETF може да дойде още през януари, с повече Съобщава се, че над дузина фирми чакат новини за зелена светлина от SEC.

Последвайте ни в