Възстановяване на пазара: Защо някои акции гледат отвъд войната в Иран

Вижте всички тематики Връзката е копирана! Следвайте

Американският фондов пазар не е единственият пазар, който се върна до рекордно високи равнища.

Фондовите показатели в Тайван, Южна Корея и Япония реализираха нови върхове през последните търговски сесии, възстановявайки се след спада през март.

Азиатските страни са мощно подвластни от вноса на нефт от Близкия изток, който значително е в застой след войната в Иран. Но ударът върху техните стопански системи не е спрял фондовите им пазари да се покачат през последните седмици.

Базовият показател Kospi на Южна Корея и показателят Taiex на Тайван доближиха рекордно високо равнище в сряда. Японският бенчмарк Nikkei 225 доближи рекорден връх предходната седмица. Междувременно S&P 500 и Nasdaq Composite в Съединени американски щати също доближиха рекордни върхове в сряда.

Ентусиазмът на азиатските и американските пазари значително се дължи на световния взрив на AI. Движеното от AI рали засенчи някои от рисковете от войната с Иран. Полупроводниковите чипове са в огромно търсене заради устрема за създаване на AI инфраструктура, която изключително облагодетелства пазарите в Азия.

За съпоставяне, пазарите в страни, които нямат същото равнище на излагане на AI – като Европа – не са видели тези облаги.

„ Различните райони имат разнообразни евентуални попътни ветрове, само че сходно на Съединени американски щати, огромна част от Азия е подготвена да се възползва от цикъла на AI capex “, сподели Даниел Скели, началник на маркетинговия и стратегическия екип на Morgan Stanley за ръководство на благосъстоянието.

Южна Корея и Тайван блестят

Съединените щати са чист експортьор на сила, до момента в който страни като Япония и Южна Корея са чисти вносители на сила. Това значи, че стопанските системи в Азия са почувствали повече от болката от по-високите цени на петрола.

Но на пазарите шумът върху AI покачва акциите макар опасенията по отношение на по-високите разноски за сила и евентуалните удари върху потребителските разноски и икономическия напредък.

Южна Корея е международен водач в полупроводниковите чипове и нейният фондов пазар се увеличи: Kospi завоюва близо 76% през 2025 година, най-хубавата му година от 1999 година насам, и към този момент е нагоре със 75% до момента тази година. В четвъртък скокът изпрати корейския пазар на акции зад канадския до седмия по величина в света.

Samsung Electronics скочи тази седмица, с цел да надвиши 1 трилион $ пазарна стойност, втората азиатска компания след Тайванската компания за произвеждане на полупроводници, известна като TSMC, която доближи крайъгълния камък.

Междувременно тайванският Taiex е повишен с 16% от началото на войната. Taiex е повишен с 42% тази година. През април Тайван стана дом на шестия по величина фондов пазар в света, който също надмина канадския пазар.

„ Азиатските пазари реагират добре на последните мирни старания и инерцията на производителите на чипове “, сподели Джим Рийд, началник на световните макро проучвания в Deutsche Bank, в записка.

Ормузкият проток дейно се затвори при започване на март, задушавайки една пета от международното предложение на нефт. Японският Nikkei 225 падна с бързите 13% до 31 март.

Но показателят се възвърне внезапно тъкмо като американските акции, изтривайки загубите си, свързани с войната, и достигайки рекордно високо равнище на 16 април. Nikkei се увеличи с 1% от началото на войната с Иран и с 18% до момента тази година.

Инвеститорите се насочиха към оптимизма по отношение на края на военните дейности, само че бързото повишаване също по този начин акцентира смисъла на световното повишаване на AI. Изкуственият разсъдък, фирмите за полупроводници и фирмите, свързани с центрове за данни, съставляват към 50% от тежестта на японския Nikkei 225, съгласно JPMorgan Chase.

" Инвеститорите се върнаха към комфорта на мястото, където виждат облагите да се доставят, и къде се доставят облагите? Това са американските технологии, това е AI екосистемата ", сподели Арун Сай, старши пълководец за голям брой активи в Pictet Asset Management.

Смесена чанта за други световни акции

Докато пазарите в Азия не престават да удрят върхове, пазарите в Европа остават под равнищата си отпреди войната в Иран.

Подобно на Азия, Европа е подвластна от Близкия изток за нефт. Но Европа има по-малко компании, фокусирани върху технологиите и ИИ, в съпоставяне със Съединените щати и Азия. Това е част от повода, заради която пазарите в района към момента не са си възвърнали рекордните равнища.

Германският Dax към момента се намалява с повече от 1% от началото на войната и е почти еднакъв по отношение на годината. Европейският бенчмарк показател STOXX 600 се намали с съвсем 2% от началото на войната, макар че се увеличи с 5% тази година.

Междувременно страните експортьорки на сила в Южна Америка получиха подтик от по-високите цени на петрола. Индексът Bovespa в Бразилия е съвсем без смяна от началото на войната с Иран, само че е повишен с 16% тази година.

" Азия няма сила, само че има AI. Латинска Америка няма AI, само че има сила. Европа няма доста от двете ", сподели Дейвид Ръсел, началник на световната пазарна тактика в TradeStation.