Блокбъстър сделки за сливания и придобивания повече от два пъти през първото тримесечие

Блокбъстър покупко-продажби се усилиха повече от два пъти през първото тримесечие на тази година, което алармира за зараждащо се възобновяване на пазара на сливания и придобивания след продължителна суша.

Броят на поглъщанията на стойност минимум $10 милиарда скочи през първите три месеца на 2024 година в съпоставяне със същия интервал на предходната година, движен от огромни покупко-продажби в Съединени американски щати в енергийния, софтуерния и финансовия бранш, съгласно данни от London Stock Exchange Group.

Единадесет такива транзакции на обща стойност $215 милиарда бяха осъществени през тримесечието, спрямо пет поглъщания на обща стойност $100 милиарда през първите три месеца на 2023 година

„ Мега -сделките процъфтяват “, сподели Тайлър Диксън, началник на капиталовото банкиране на Citi, като фирмите „ капитализират пазарните условия, с цел да ускорят растежа “.

Общата стойност на световните сливания и придобивания се повиши с 30 % до 690 милиарда $, демонстрират данните, макар че общият брой на оповестените покупко-продажби спадна с 31 %.

Възстановяването на сключването на покупко-продажби идва, откакто интензивността на сливания и придобивания спадна до десетилетно дъно предходната година, като гневна интензивност, подхранвана от най-ниските лихвени проценти по време на пандемията Covid-19 бяха последвани от внезапен спад на придобиванията.

„ Върнахме се към междинното или към естественото “, сподели Андре Келенърс, началник на Goldman Sachs за сливания и придобивания в Европа, Близкия изток и Африка. „ Видяхме същинско, устойчиво възобновяване от извънредно ниските равнища през този интервал преди година. “

Сред най-големите покупко-продажби, подписани през тримесечието, бяха придобиването на Discover Financial от Capital One за 35 милиарда $ и дизайна на чипове Поглъщането на производителя на принадлежности Synopsys за 35 милиарда $ на производителя на инженерен програмен продукт Ansys.

Сливанията и придобиванията се усилиха в очакване на понижения на лихвените проценти от централните банки, за които вложителите залагат, че може да се появят още през юни. Това направи финансирането за покупко-продажби по-лесно и по-евтино за приемане, до момента в който IPO-тата започнаха да се връщат на обществените пазари, които се търгуват на рекордно високи равнища.

„ Това явно е по-добра среда от позиция на транзакцията “, сподели Масимилиано Руджиери, началник на капиталовото банкиране в Емеа в Morgan Stanley. „ Определено можете да посочите по-високо равнище на ангажираност от клиенти, както вложители, по този начин и емитенти, което продължи през цялото тримесечие. “

Докато Съединени американски щати съставляват по-голямата част от активността през първото тримесечие, с нейният дял в световната активност по усвояване на 35-годишен връх, сключването на покупко-продажби в Европа се възвърне изключително внезапно. Стойността на европейските покупко-продажби се повиши с 60% по отношение на година по-рано до 127 милиарда $.

Сделките в Азиатско-тихоокеанския район обаче паднаха с 28 % до 90 милиарда $.

Банкерите споделиха, че настроенията на пазара към момента остават внимателни, като има място за повишение на интензивността измежду по-специално частни вложители. Групите за изкупуване разполагат с рекорден брой активи и са изправени пред напън да продадат някои от своите портфейлни компании и да върнат капитала на своите поддръжници.

„ Има доста неустойчивост с доста пристъпи и стартове в ритъм на активност “, сподели Стефан Фелдгоаз, световен съръководител на сливанията и придобиванията в Goldman Sachs. „ Това е пазар със смесени сигнали. Имате това извънредно показване на пазара на акции, само че също по този начин и някои червени флагове, изключително когато става въпрос за стопански по-чувствителни консуматори. “

Въпреки това, забавянето сред момента на оповестяване на транзакциите и момента на затварянето им значи, че банкерите към момента би трябвало да чакат таксите да се възстановят.

LSEG пресметна, че общо 24,2 милиарда $ от такси за капиталово банкиране са извоювани до момента тази година, което е спад от 1% по отношение на същия интервал на предходната година. Таксите за сливания и придобивания записаха най-рязък спад, спадайки с 14 % до 6,4 милиарда $, най-ниското им равнище от 2016 година

JPMorgan държи първото място в международен мащаб за препоръки за сливания и придобивания, следван от Goldman Sachs и Morgan Stanley.

Допълнителен репортаж от Ortenca Aliaj в Ню Йорк