Блокбъстър сделки за сливания и придобивания повече от два пъти през първото тримесечие
Блокбъстър сделки се увеличиха повече от два пъти през първото тримесечие на тази година, което сигнализира за зараждащо се възстановяване на пазара на сливания и придобивания след продължителна суша.
Броят на поглъщанията на стойност най-малко $10 милиарда скочи през първите три месеца на 2024 г. в сравнение със същия период на миналата година, движен от големи сделки в САЩ в енергийния, технологичния и финансовия сектор, според данни от London Stock Exchange Group.
Единадесет такива транзакции на обща стойност $215 милиарда бяха извършени през тримесечието, в сравнение с пет поглъщания на обща стойност $100 милиарда през първите три месеца на 2023 г.
„Мега -сделките процъфтяват“, каза Тайлър Диксън, ръководител на инвестиционното банкиране на Citi, като компаниите „капитализират пазарните условия, за да ускорят растежа“.
Общата стойност на глобалните сливания и придобивания се покачи с 30 процента до 690 милиарда долара, показват данните, въпреки че общият брой на обявените сделки спадна с 31 процента.
Възстановяването на сключването на сделки идва, след като активността на сливания и придобивания спадна до десетилетно дъно миналата година, като бясна активност, подхранвана от най-ниските лихвени проценти по време на пандемията Covid-19 бяха последвани от рязък спад на придобиванията.
„Върнахме се към средното или към нормалното“, каза Андре Келенърс, ръководител на Goldman Sachs за сливания и придобивания в Европа, Близкия изток и Африка. „Видяхме истинско, стабилно възстановяване от изключително ниските нива през този период преди година.“
Сред най-големите сделки, сключени през тримесечието, бяха придобиването на Discover Financial от Capital One за 35 млрд. долара и дизайна на чипове Поглъщането на производителя на инструменти Synopsys за 35 млрд. долара на производителя на инженерен софтуер Ansys.
Сливанията и придобиванията се увеличиха в очакване на намаления на лихвените проценти от централните банки, за които инвеститорите залагат, че може да се появят още през юни. Това направи финансирането за сделки по-лесно и по-евтино за получаване, докато IPO-тата започнаха да се връщат на публичните пазари, които се търгуват на рекордно високи нива.
„Това очевидно е по-добра среда от гледна точка на транзакцията“, каза Масимилиано Руджиери, ръководител на инвестиционното банкиране в Емеа в Morgan Stanley. „Определено можете да посочите по-високо ниво на ангажираност от клиенти, както инвеститори, така и емитенти, което продължи през цялото тримесечие.“
Докато САЩ представляват по-голямата част от дейността през първото тримесечие, с нейният дял в глобалната дейност по поглъщане на 35-годишен връх, сключването на сделки в Европа се възстанови особено рязко. Стойността на европейските сделки се покачи с 60% спрямо година по-рано до 127 милиарда долара.
Сделките в Азиатско-тихоокеанския регион обаче паднаха с 28 процента до 90 милиарда долара.
Банкерите казаха, че настроенията на пазара все още остават предпазливи, като има място за повишаване на активността сред по-специално частни инвеститори. Групите за изкупуване разполагат с рекорден брой активи и са изправени пред натиск да продадат някои от своите портфейлни компании и да върнат капитала на своите поддръжници.
„Има много нестабилност с много пристъпи и стартове в темп на дейност“, каза Стефан Фелдгоаз, глобален съръководител на сливанията и придобиванията в Goldman Sachs. „Това е пазар със смесени сигнали. Имате това изключително представяне на пазара на акции, но също така и някои червени знамена, особено когато става въпрос за икономически по-чувствителни потребители.“
Въпреки това, забавянето между момента на обявяване на транзакциите и момента на затварянето им означава, че банкерите все още трябва да чакат таксите да се възстановят.
LSEG изчисли, че общо 24,2 милиарда долара от такси за инвестиционно банкиране са спечелени досега тази година, което е спад от 1% спрямо същия период на миналата година. Таксите за сливания и придобивания записаха най-рязък спад, спадайки с 14 процента до 6,4 милиарда долара, най-ниското им ниво от 2016 г.
JPMorgan държи първото място в световен мащаб за съвети за сливания и придобивания, следван от Goldman Sachs и Morgan Stanley.
Допълнителен репортаж от Ortenca Aliaj в Ню Йорк