Джейми Даймън и Рей Далио алармират за растящия държавен дълг на САЩ
Хорът от гласове, предупреждаващи за опасностите от рекордния държавен дълг на САЩ, става все по-силен.
През последните 24 часа главният изпълнителен директор на JPMorgan (JPM) Джейми Даймън и Рей Далио, основател на най-големия хедж фонд в света, изразиха загриженост относно купчината дългове на Америка.
В интервю за Sky News в сряда Даймън каза, че се надява правителството на САЩ да се съсредоточи върху намаляването на бюджетния дефицит – разликата между това, което харчи и това, което получава под формата на данъци всяка година – преди финансовите пазари да го принудят.
„Колкото по-скоро се съсредоточим върху това, толкова по-добре“, добави Даймън. „В един момент това ще създаде проблем... проблемът ще бъде причинен от пазара и тогава ще бъдете принудени да се справите с него и вероятно по много по-неудобен начин, отколкото ако сте се справили с него от самото начало.“
Огромните дефицити увеличават общото ниво на държавния дълг на САЩ, защото изискват Министерството на финансите да емитира повече облигации, за да запълни празнината.
Далио каза, че е разтревожен от намаляването на апетита на инвеститорите към тези държавни облигации, известни като съкровищни облигации. „Аз съм... загрижен за смекчаването на търсенето, за да отговоря на предлагането, особено от международни купувачи, притеснени от картината на дълга на САЩ и възможните санкции (срещу страни, различни от Русия)“, каза той пред Financial Times.
Ако инвеститорите станат предпазливи, те може да изискват по-висока възвръщаемост — или доходност — за притежаване на съкровищни ценни книжа — риск, който вече е отбелязан от Международния валутен фонд (МВФ) и Бюджетната служба на Конгреса (CBO) — и това от своя страна може да означава по-високи разходи по заеми в цялата страна икономика на САЩ.
Коментарите на Даймън и Далио отразяват широко разпространените опасения относно по-широките рискове от огромното бреме на държавния дълг на САЩ, което Министерството на финансите определя на 34,6 трилиона долара, което е по-голямо от размера на американската икономика.
Даймън призна, че подхранваните от дълга държавни разходи, включително стимулите срещу пандемията, са били една от причините за стабилния растеж в най-голямата икономика в света.
„Америка похарчи много пари, по време на Covid и след Covid. Сега нашият дефицит (е) 6%, това е много, но очевидно това стимулира растежа“, каза той.
Бумът на разходите също повиши инфлацията на потребителските цени.
„Всяка страна може да заеме пари и да стимулира известен растеж, но това не винаги може да доведе до добър растеж, така че мисля, че Америка трябва да е напълно наясно, че трябва да се съсредоточим малко повече върху проблемите на фискалния дефицит и това е важно за свят“, коментира Даймън.
Миналия месец МВФ каза, че високото и нарастващо ниво на държавния дълг на САЩ рискува да увеличи разходите за заеми по света и да подкопае глобалната финансова стабилност.
Това предупреждение последва още по-грубо съобщение от ръководителя на CBO, независимия фискален наблюдател на Конгреса на САЩ, който каза, че Съединените щати рискуват криза на пазара на облигации от вида, който погълна Обединеното кралство при бившия министър-председател Лиз Тръс.
В този случай инвеститорите на практика отхвърлиха плана на правителството на Обединеното кралство да плати за допълнителни разходи и намаляване на данъците чрез заемане на повече пари, което доведе до разпродажба на държавни облигации на Обединеното кралство.
Вече има известни доказателства, че инвеститорите изискват по-висока възвръщаемост, за да държат държавни облигации на САЩ, според МВФ, отчасти в резултат на техните опасения относно траекторията на дълга.
Според Министерството на финансите федералното правителство досега е похарчило 855 милиарда долара повече, отколкото е събрало през фискалната 2024 година, която започна на 1 октомври.
Разходите за обслужване на дълга също скочиха на фона на по-високите официални лихвени проценти, оставяйки по-малко пари за обществени услуги. През фискалната 2023 г. правителството на САЩ е похарчило повече за обслужване на дълга си, отколкото за жилища, транспорт и висше образование, според Комитета за отговорен федерален бюджет, организация с нестопанска цел.
