Как войната, дългът и бумът на ИИ повишават доходността на глобалните облигации? Обяснено

Пазарите на облигации са подложени на голям напън в международен мащаб!

Доходността на държавните облигации на Съединени американски щати се увеличи внезапно, като доходността на 10-годишните държавни облигации се движи към 4,8% – най-високо равнище от 2023 година насам. Но това е единствено една част от историята. Изглежда, че в Германия 10-годишната рентабилност неотдавна доближи равнища, невиждани от 2011 година насам. 30-годишната рентабилност на Обединеното кралство доближи най-високата си стойност от 1998 година насам. В Япония доходността на 10-годишните държавни облигации мина 3% за първи път от 1996 година насам.

Сътресенията се движат от няколко фактора: Първо, войната на Съединени американски щати с Иран се разгаря още веднъж, тласкайки Съединени американски щати разноските за защита и цената на петрола, бензина, дизела и реактивното гориво. Второ, държавните заеми. И третият фактор, влияещ върху цените на облигациите, е разноските за ИИ. Ето по какъв начин се комбинират войната, държавните заеми и взривът на изкуствения разсъдък, с цел да окажат напън върху световните пазари на облигации.

Войната коства пари!

Конфликтът сред Съединени американски щати и Иран увеличи цените на петрола, като суровият нефт вид Брент неотдавна се търгуваше към 95 $ за барел и за малко приближи 100 $. По-високите разноски за сила покачват риска инфлацията да остане висока за по-дълго време. Обратно, по-високите инфлационни упования се трансформират в по-висока рентабилност на облигациите, защото вложителите изискват по-голяма възвръщаемост, с цел да компенсират загубата на покупателна дарба.

Прочетете също | Пазарът на облигации се трансформира бързо. Инвеститорите се нуждаят от нов справочник.

Сега „ пазарът на облигации може да спре да се паникьосва, когато Фед стартира да се паникьосва “, сподели Арт Хоган, основен пазарен пълководец в B. Riley Wealth Management, пред CNN. „ Ако Федералният запас покаже, че е подготвен да стартира тази борба с инфлацията, може би доходността на държавните облигации ще се охлади. “

Правителствата заемат доста

Националният дълг на Съединени американски щати доближи 40 трилиона $ предишния месец.

Досега са изхарчени 931 милиарда $ за чисти лихви единствено през тази фискална година, много повече от 804 милиарда $, изразходвани за национална защита, съгласно към хазната. През идващото десетилетие чистите лихвени разноски на Съединени американски щати се чака да надвишават 16 трилиона $, съгласно фондация Peter G. Peterson, фискална наблюдателна група.

Обединеното кралство и Япония също са изправени пред опасения по отношение на държавните финанси. Инвеститорите от ден на ден изискват по-високи облаги, с цел да поемат това предложение.

Един непредвиден съперник: разноски за ИИ

Компании като Alphabet, Amazon и Meta харчат големи суми за центрове за данни, чипове и друга инфраструктура, нужна за създаване на бизнес с ИИ, и огромна част от това се финансира посредством пазара на облигации

Чуждестранни частни вложители купиха към 390 милиарда $ в Съединени американски щати корпоративни облигации през миналата година, надвишавайки техните 329 милиарда $ покупки на Министерството на финансите, съгласно данни, представени от Business Insider.

Последствията се простират надалеч оттатък търговците на облигации. По-високите облаги на държавното управление могат да покачат лихвите по ипотечните и потребителските заеми, до момента в който по-скъпите корпоративни заеми в последна сметка биха могли да затруднят фирмите да финансират нови планове – в това число всеобщото създаване на AI.

Прочетете също | Цените на златото и среброто се сринаха с над 1% на MCX на фона на по-високите цени на петрола

„ Изчерпихме оптимално кредитните карти. “ Защо проектът на Бесент се провали?

Министърът на финансите Скот Бесент изненада пазарите с спорен ход към най-малко двойно назад изкупуване на държавни облигации, само че интервенцията всеобщо се провали.

Според JP Morgan, Кели сподели, че проектът на Бесент е да реалокира куп пари назаем. " Освен в случай че не съумеят да намерят метод в действителност да трансформират траекторията на дълга ни, държавното управление е безсилно да спре това. Изчерпахме кредитните карти. "