Напред на пазара: Всички очи остават насочени към инфлацията

Тази седмица вложителите ще се съсредоточат върху данните за инфлацията от огромните стопански системи в еврозоната, търсейки улики за пътя на лихвените проценти на Европейската централна банка (ЕЦБ).

Някои основни стопански данни ще подтикват пазарните настроения, като показателите на потребителските цени (CPI) от огромните европейски страни ще бъдат в центъра на вниманието тази седмица. Освен това персоналните потребителски разноски (PCE) ще бъдат фокус за вложителите, които желаят да преценяват лихвените траектории на централните банки.

Европа

Следвайки по-горещите от предстоящото данни за инфлацията от Обединеното кралство предходната седмица, огромните стопански системи, в това число Германия, Франция, Испания и Италия, са подготвени да разгласяват прогнозния си CPI за май тази седмица.

На равнище страна Германия ще разгласява предварителния CPI за май в сряда. Инфлацията в страната възлиза на 2,2% на годишна база, същото като през март, и се охлади от 2,5% през февруари. Испания и Италия са подготвени да рапортуват своя прелиминарен CPI за май в четвъртък. Инфлацията в Испания се увеличи леко до 3,3% през април спрямо 3,2% през март, до момента в който инфлацията в Италия се намали до 0,8% през април от 1,2% през предходния месец. Франция ще бъде последната стопанска система в тази група, която ще разгласява своя прелиминарен CPI, който се чака в петък. Инфлацията в страната също падна до 2,2% през април, което е спад от 2,3% през март.

Съставната инфлация в Европейски Съюз ще бъде оповестена след данните на Франция в петък. Общият ритъм на инфлация в еврозоната се охлади до 2,4% на годишна база през април, същото като през март, отбелязвайки най-ниското равнище от три години. Базисната инфлация, без храните и силата, падна за девети следващ месец до 2,7%. Тъй като инфлацията се придвижва към целевото равнище на ЕЦБ от 2%, се чака централната банка да стартира понижаване на лихвите през юни. Консенсусът обаче допуска, че общата инфлация може леко да се повиши до 2,5% през май. По-горещо от предстоящото четене може да помрачи очакванията за понижаване на лихвите и да окаже спомагателен напън върху пазарите на акции.

В Обединеното кралство шефът на Bank of England (BoE) и няколко членове на Комитета по паричната политика ( MPC) ще свидетелства за инфлацията и икономическите вероятности пред комисията по финансите на Народното събрание в четвъртък. Това събитие ще бъде сериозно за районния пазар, защото страната неотдавна регистрира по-горещи от предстоящото данни за CPI. Инфлацията се охлади до 2,3% през април, което е по-високо от предстоящите 2,1%, въпреки и доста по-ниско от 3,2% през предходния месец. Следователно очакванията за BoE да приложи понижение на лихвените проценти през юни отслабнаха. Освен това шефът на BoE Андрю Бейли ще приказва на годишната вечеря на Ирландската асоциация на капиталовите мениджъри в Дъблин в четвъртък, като ще предложи спомагателна информация за пътя на паричната политика на централната банка.

Съединени американски щати

On Уолстрийт, фокусът ще бъде върху основни стопански индикатори от Съединени американски щати, в това число CB Consumer Confidence за май, предварителния Брутният вътрешен продукт за първото тримесечие и показателя PCE за април. Ралито на Уолстрийт наподобява загуби инерция предходната седмица. Смекчаването на икономическите данни и непрекъснатата инфлация може да продължат да оказват напън върху пазарните настроения.

Потребителското доверие падна до 97,0 през април, най-ниското равнище от юли 2022 година, и внезапен спад от 104,7 през март. Според Conference Board, „ Потребителите са станали по-малко положителни по отношение на настоящата обстановка на пазара на труда “, съобщи Дана М. Питърсън, основен икономист.

Ръстът на Брутният вътрешен продукт за първото тримесечие в Съединени американски щати също се забави, като първичното отчитане е записано на годишна база от 1,6%, спрямо 3,4% през предходното тримесечие. Предварителната цифра за Брутният вътрешен продукт, която би трябвало да бъде оповестена тази седмица, е втората оценка. Според първото четене потребителските разноски са съдействали с 1,68% за растежа на Брутният вътрешен продукт, до момента в който износът го е понижил с 0,86%.

Индексът PCE се смята за желан знак от Федералния запас, защото отразява достъпността на стоките на потребителите и услуги. Наред с показателя на потребителските цени, той служи като основна мярка за инфлацията в Съединени американски щати. През първото тримесечие PCE се увеличи до годишно движение от 3,4%, отбелязвайки най-голямото нарастване за една година. На месечна база годишният PCE показател се усили с 2,7% през март по отношение на 2,5% през февруари и доближи най-високото си равнище от ноември 2023 година Тези данни демонстрират, че инфлацията остава висока в Съединени американски щати.

Азия

Ключовите стопански данни в Азиатско-тихоокеанския район тази седмица включват CPI на Австралия за април, PMI на производството и услугите на Китай за май и Tokyo Core CPI на Япония за май.

Годишна инфлация в Австралия се увеличи до 3,5% през март от 3,4% през февруари, до момента в който годишният главен CPI в Япония се охлади до 1,6% през април. Различната траектория в темповете на инфлация на двете азиатски страни може да продължи да уголемява разликата сред доходността на техните съответни държавни облигации, което евентуално води до спомагателна уязвимост на японската йена по отношение на австралийския $.

Междувременно икономическото възобновяване на Китай сподели признаци на ускоряване през последните месеци, като PMI в производството се разшири за втори следващ месец през април. Очаква се PMI както за производството, по този начин и за услугите да продължат да нарастват през май. Въпреки това, възобновеното комерсиално напрежение сред Съединени американски щати и Китай неотдавна натежа върху неговите фондови пазари.

Освен това ОПЕК и нейните съдружници ще проведат виртуална среща в събота, обсъждайки размера на взаимното произвеждане за идващите месеци. Страните членки, водени от Саудитска Арабия и Русия, се съгласиха да удължат съкращенията на добива от 2,2 милиона барела дневно до края на юни. Групата евентуално ще резервира равнището на понижаване на производството, с цел да стабилизира цените на суровината.