Новото правителство на Аржентина е изправено пред решаващо изпитание заради присъдата на САЩ за 16 милиарда долара

Новият президент на Аржентина Хавиер Милей е изправен пред критичен изпит за обещанието си да възстанови репутацията на сериен неплатител на световната сцена, докато правителството му с финансови затруднения се бори да изпълни задаващ се краен срок за 16 милиарда долара, които дължи на бивши частни акционери на държавната енергийна компания YPF.

Миналата година съдия от Ню Йорк постанови, че Аржентина дължи рекордната сума на двама вече несъществуващи инвеститори, които са съдили след Правителството на страната отказа да изкупи акциите им при договорена лихва, когато експроприира YPF през 2012 г. Техните искове бяха до голяма степен финансирани от съдебния финансист Burford Capital в замяна на процент от наградата.

Аржентина обжалва присъдата. Докато продължава делото си във 2-ри окръжен апелативен съд, съдия Лорета Преска му нареди да осчетоводи активи на стойност около 5 милиарда долара като обезпечение до 10 януари, след което ищците казват, че ще бъдат принудени да се опитат да отстояват правата си, като изземат Аржентина активи. Анализаторите казват, че Аржентина със сигурност ще пропусне крайния срок.

Случаят рискува да се превърне в главоболие за пропазарния президент, който се опита да се разграничи от левите перонистки политици, които експроприираха YPF. Откакто встъпи в длъжност през декември, Милей и неговите служители многократно изтъкваха „желанието на Аржентина да плати“, като в същото време твърдяха, че сериозният недостиг на твърда валута и политическите препятствия им пречат да направят това в близко бъдеще.

Ищците казват, че Милей не е успокоил опасенията им, че Аржентина, която се сблъска с вълни от проточени международни съдебни спорове през последните две десетилетия, отново се опитва да избегне изпълнението на задълженията си.

„Въпреки добре дошлите и оптимистични изявления на новия президент на Аржентина, аржентинските адвокати ясно дадоха да се разбере, че Републиката няма да сътрудничи дори в основни неща“, написаха те до съдията миналата седмица.

>

В момента Аржентина е в разгара на най-тежката си икономическа криза от две десетилетия, с годишна инфлация над 200 процента и четирима от 10 души живеят в бедност. Валутните резерви на централната банка са около 8 милиарда долара на червено. Сумата от 16 милиарда долара е еквивалентна на 32 процента от правителствения бюджет за 2023 г., отбелязаха през декември аржентински адвокати.

Листваният в САЩ и Обединеното кралство Бърфорд, чиято част от 16 милиарда долара ще бъде около 6 милиарда долара, има каза на акционерите, че е много малко вероятно цялата сума да бъде възстановена.

Признавайки „извънредните и уникални обстоятелства в Аржентина“, Преска през ноември се съгласи да отложи изпълнението на съдебното решение за 16 милиарда долара, докато Буенос Айрес реши да ускори обжалва присъдата и публикува „минимални активи“ като обезпечение.

Активите, които тя сметна за подходящи, са 26 процента от акциите на YPF сега собственост на националното правителство на Аржентина — още 25 процента се държат от провинциите на страната — и плащания, които страната трябва да започне да получава от Парагвай през 2028 г. във връзка с водноелектрически граничен язовир.

Адвокатите на Аржентина казаха, че не могат „юридически или практически“ да ги представят до 10 януари. Първото ще изисква одобрение от Конгреса — трудно за правителството на Милей да осигури бързо — а „икономическото положение на страната не би позволило“ второто, главният прокурор на Аржентина Родолфо Бара каза пред вестник La Nación на 31 декември. 

В края на декември Milei пусна идеята за издаване на безсрочни облигации, за да изплати задълженията си, и да наложи на аржентинците това, което той нарече „данък Kicillof“, за да плащат лихвата — кръстен на Аксел Кичилоф, перонист, бивш министър и сега губернатор на провинция Буенос Айрес, който подкрепи експроприацията на YPF през 2012 г. Инвеститорите широко одобриха идеята, цитирайки несъществуващо търсене на дългосрочни облигации от Аржентина.

„Няма земен начин, който знам, Аржентина да представи обезпечение до 10 януари“, каза Себастиан Марил, директор на консултантската компания Latam Advisors, който следи отблизо случая.

Ако Аржентина не успее да предостави обезпечение, следващият ход ще бъде на ищците. Те са поискали от Преска разяснения относно това дали, ако Аржентина пропусне крайния срок от 10 януари, ще им бъде разрешено да започнат това, което те нарекоха „труден и отнемащ време процес“ на опит да поискат присъдата за 16 милиарда долара чрез изземване на аржентински активи.

Експертите казват, че това би било изключително трудно, ако не и невъзможно. Те отбелязват, че законодателството на САЩ защитава активите на Аржентина в страната, с изключение на тези, използвани като част от действията на страната да се откаже от своите договори през 2012 г., които вероятно не съществуват.

Историята предполага, че ищците също ще се борят извън САЩ. Аржентина беше прочута замесена в игра на котка и мишка с кредиторите, които се въздържаха от преструктуриране на държавен дълг, в която адвокатите на така наречения „фонд лешояд“ Elliott Capital прекараха години в опити да фиксират значителни аржентински притежания. Високопоставен опит за залавяне на кораб на аржентински военноморски сили в пристанище в Гана през 2012 г. беше блокиран от Международния трибунал на ООН по морско право. В крайна сметка беше постигнато споразумение през 2016 г.

Себастиан Солер, който беше помощник-главен прокурор на Аржентина в предишното перонистко правителство, каза на X, че конфискациите в този случай биха били дори по-предизвикателни, отколкото бяха за притежатели на облигации, които се възползваха от клауза в облигациите на Аржентина, отказваща някои правни защити на САЩ за техните активи.

Условията „представляват МНОГО голяма пречка за ищците“, каза той. „Разбира се, това не означава, че те така или иначе няма да опитат. Или че няма [да се опитат да конфискуват активи] като стратегия за тормоз, знаейки, че няма да проработи.“

Въпреки че противопоставянето изглежда неизбежно, Марил каза, че обжалването и усилията за възстановяване може да са фон за задкулисни преговори между Аржентина и ищците.

Правителството на Милей, той каза, „ясно призна, че Аржентина почти винаги губи тези дела . . . Аржентина е изплатила почти 17 милиарда долара [в резултат на] международни съдебни спорове от 2000 г. насам.”

Той добави: „Ищците трябва да бъдат насърчени, че за първи път от 25 години Аржентина има правителство, което има показа, че възнамерява да спре да рита кутията по пътя.“

Допълнителен доклад от Джо Милър

Последвайте ни в