Обзор на пазара: Най-доброто тримесечие за една година за европейските пазари

Глобалните фондови пазари останаха на оптимистична траектория през март, като европейските фондови пазари бяха особено стабилни през първото тримесечие. Банковите и енергийните акции блестяха, изпреварвайки технологичния сектор през март.

Основните европейски индекси отбелязаха пети пореден месечен ръст, обновявайки своите рекордни върхове през март, благодарение на продължаващия оптимизъм относно потенциални намаления на лихвите от централните банки тази година на фона на охлаждащата инфлация.

Euro Stoxx 500 беше най-силно представящият се в Европа досега през 2024 г. с ръст от 12,4% за първото тримесечие. DAX се покачи с 10,3%, CAC 40 се повиши с 8,8%, а FTSE 100 напредна с 2,6% през същия период. Европейските фондови пазари са затворени за Разпети петък и Великденски понеделник, като е насрочено повторно отваряне за вторник следващата седмица.

Някои европейски акции на производители на лекарства се представиха по-добре тази седмица, подхранвани от положителните новини от Уолстрийт като американската фармацевтична компания Merck , отбеляза ръст от 20%, след като Администрацията по храните и лекарствата одобри новото си лекарство за белодробни заболявания.

Акциите на AstraZeneca затвориха с 5% по-високо за седмицата, а акциите на GSK бяха до 4,1%. Акциите на Novo Nordisk обаче загубиха сила, падайки с 2,2%, след като достигнаха исторически връх по-рано през март. При месечно представяне енергийните акции показаха особена сила поради покачването на цените на петрола. Акциите на Shell и BP се повишиха с повече от 6%, докато европейските банки също се представиха добре, като акциите на HSBC се повишиха с 3,3%, акциите на Lloyds се повишиха с 18,3%, а акциите на Barclays се повишиха с 11,3%. Докато представянето на сектора до голяма степен отразява движенията на Уолстрийт, подобрението в европейския макроикономически пейзаж може да е повлияло на пазарните настроения.

Инфлацията в еврозоната се понижи до 2,6% на годишна база през февруари, отбелязвайки най-ниското ниво след три месеца и близо до целта на Европейската централна банка (ЕЦБ) от 2%. В Обединеното кралство февруарският индекс на потребителските цени (CPI) също се понижи с повече от очакваното, отпечатвайки 3,4%, най-ниското ниво от септември 2021 г. Тези икономически показатели засилиха очакванията както за ЕЦБ, така и за Bank of England (BOE) да разгледат намаления на лихвените проценти през юни, ако не и по-рано през годината.

Обединеното кралство официално влезе в техническа рецесия, както се потвърждава от окончателното четене на БВП за четвъртото тримесечие, който намаля с 0,3% на месечна база месец, след спад от 0,1% през третото тримесечие. От икономическа гледна точка отрицателният растеж често кара Bank of England (BOE) да се насочи към мерки за разхлабване на паричната политика. По този начин това, което може да се счита за лоша новина за икономиката, парадоксално може да се възприеме като добра новина за тези, които очакват паричен стимул от BOE.

Уолстрийт

Американските фондови пазари запазиха инерцията си , достигайки рекордни върхове, подхранвани от постоянния ентусиазъм около изкуствения интелект (AI), докато енергийните акции процъфтяваха на фона на възобновяването на цените на петрола през първото тримесечие. S&P 500 се повиши с 10,2% през първите три месеца на годината, отбелязвайки най-силното си представяне за първото тримесечие от 2019 г. насам. Dow Jones Industrial Average отбеляза ръст от 5,6%, докато технологичният индекс Nasdaq се повиши с 9,1%.

За отбелязване е, че някои от технологичните акции на Великолепната седморка загубиха инерция през изминалата седмица, като Microsoft, Apple и Nvidia затвориха на червено. Тези големи американски технологични акции показаха смесено представяне за тримесечието, като Nvidia и Meta Platforms водеха печалби, съответно с 83% и 38%. Обратно, Apple и Tesla се представиха значително по-слабо, като отчетоха спад от съответно 11,2% и 28,5% през първото тримесечие.

Останалите акции в тази група, включително Microsoft, Alphabet и Amazon, отбелязаха повишения от съответно 12%, 7,8% и 19%. Различните движения сред тези акции предполагат, че инвеститорите предпочитат акции, свързани с ИИ, като същевременно се откажат от тези, които срещат ограничения на растежа. Други забележителни акции на AI като AMD и Super Micro Computer отчетоха ръст на акциите си съответно с 20% и 242% през първото тримесечие.

Друга наблюдавана тенденция е, че енергийният сектор се възобнови като лидер в S&P 500, отразявайки изместването на средствата към циклични сектори поради подобрената макроикономическа среда. Тъй като икономиката на САЩ демонстрира обещаваща траектория към меко кацане, Федералният резерв може да е готов за намаляване на лихвените проценти през втората половина на годината. Енергийните акции се представиха най-добре в 11-те сектора S&P 500 през март с ръст от 9,2%. Основните компоненти на сектора, като акциите на Exxon Mobil, се повишиха с 11,7%, а акциите на Chevron отбелязаха увеличение от 3,8%.

Пазарите в САЩ също ще останат затворени на Разпети петък и ще отворят отново в понеделник. Въпреки това има потенциал за нестабилност на пазарите следващата седмица, тъй като предпочитаният от Федералния резерв измерител на инфлацията, индексът на личните потребителски разходи (PCE), е планиран за публикуване по-късно днес, съвпадайки със затварянето на повечето големи фондови борси.

Азиатски пазари

Най-забележителните разнопосочни движения на азиатския пазар са покачващите се японски фондови пазари и потиснатото настроение на китайския пазар. Японският бенчмарк Nikkei 225 нарасна с 20% през първото тримесечие, което се дължи на подкрепящата политика на правителството и положителното икономическо развитие. За разлика от това китайските фондови пазари се върнаха към бавни движения през март след възстановяване през предходния месец. Продължаващата криза на жилищния пазар в Китай продължи да намалява инвестиционните настроения, докато вътрешното търсене остана слабо. Референтният индекс за фондовия пазар в Хонконг, Hang Seng Index, остана непроменен през март и регистрира спад от 2,5% от началото на годината. Това го прави единственият голям световен индекс, който отчете отрицателно представяне през 2024 г.

Обръщайки се към южното полукълбо, австралийските фондови пазари продължиха възходящата си траектория, отбелязвайки петия пореден месец на печалби през март и достигайки рекорд високо от малко над 7,900. Основните потребителски запаси са водещи, като компании като Wesfarmers и Woolworths регистрират седмични печалби съответно от 3,1% и 4,3%. Продажбите на дребно в Австралия отбелязаха увеличение от 0,3% през февруари, отчасти поради увеличаването на потребителските разходи от концерта на Тейлър Суифт.

Последвайте ни в