Пет златни пръстена? Предпочитам да имам сребро

Всичко, което желая за Коледа, са пръстени от сребро, мед и уран ... плюс, може би, малко рециклирано злато.

Когато златото падна до $1355 през април 2013 година, финансовите съветници се подредиха да ме предупредят, че металът е „ единствено нечиста сделка “ и „ не е обичайната инвестиция “, тъй като не заплащат приход. Но всичко, което трябваше да желая на Коледа през 2013 година, беше капиталов еквивалент на пет златни пръстена: акции в iShares Physical Gold. Десет години по-късно щях да удвоя парите си, защото златото надвиши 2000 $, с цел да доближи рекордни стойности.

За благополучие, не съм пропуснал всички тези облаги, защото държа към 5 % от пенсията си в злато за неповторимия си профил. Той има исторически ниска корелация с други класове активи и работи като „ застраховка “ по време на падащи пазари и времена на геополитически стрес.

Но като се замисля през идващите 10 години, би трябвало ли аз — и други, които държат злато — да джобнем някои от нашите облаги и да диверсифицираме към други метали, изключително в светлината на търсенето на редки метали, дадено от съглашението COP28 този месец?

Среброто може да е най-хубавото място за прибавяне на спомагателен искра към портфолиото. Той освен е доблестен метал с история на сеченето на монети, само че се употребява във фотоволтаичната (или слънчевата) сила. Victoria Scholar, началник на капиталовия отдел в английския брокер Interactive Investor, споделя: „ Златото се показа по-добре от среброто в последно време заради свойствата на златото като безвредно леговище. Но това значи, че среброто е по-подценено от златото, което евентуално дава опция за фундаментални вложители. “

Нед Нейлър-Лейланд, шеф на фонда Jupiter Gold and Silver, предизвестява, че казусът със структурното предложение на среброто също е „ доста разочароващо ”. „ Виждате по какъв начин среброто напуща Лондон и отива в чужбина. Индийците са доста запалени по среброто за бижута. Търсенето на слънчеви панели е отвън мащаба — не можете да задоволите търсенето. За страдание, това не движи цената в кратковременен проект “, споделя той.

Среброто има наклонност да се движи дружно със златото, до момента в който нормално е по-променливо, идва с по-голям риск, само че евентуално повече облаги. Нейлър-Лейланд споделя, че съотношението сребро към добито злато е 12:1, само че съотношението на цените е било 120:1 по време на пандемията на Covid. Днешното ценообразуване на среброто при 80:1 го прави евентуално „ забавна входна точка “ и в случай че има крах в доставката, цената му може да скочи ракетно. Това е задоволително за мен.

Не желая да се занимавам със обезпечаване и предпазване на сребро, с изключение на да държа сбирката от сребърни лъжици, оставена от баба ми. Така че ще купя акции в борсово търгуван артикул, който създава възвръщаемост в сходство с физическата спот цена на среброто, като държа сребърни кюлчета в трезорите на банката настойник, като всяка акция подхожда на несъмнено количество от базовото сребро.

Разглеждайки най-популярните потребителски активи в Interactive Investor, това е мятане сред Wisdomtree и iShares Physical Silver ETC. Предпочитам този на iShares поради по-ниската му такса за ръководство от 0,2 %.

Освен среброто, други метали са „ артикули “, които могат да диверсифицират по отношение на представянето на акциите и да работят като ресурс от стойност, до момента в който инфлацията подкопава цената на хартиена валута. Но би трябвало да внимавате по какъв начин ги купувате и държите.

Поради успеваемостта си като проводник на електричество, медта играе значима роля в световния блян за постигане на чисти нулеви излъчвания. Том Бейли, началник на ETF проучванията в HANetf. снабдител на фонд, споделя: „ Използването на медта в електрическите мрежи, електрическите транспортни средства и технологиите за възобновима сила значи, че енергийният преход води до евентуално голямо разширение на търсенето на мед. “

Според Goldman Sachs, единствено 4 на % от потреблението на мед през 2020 година е разпределен за зелени използва. До 2030 година се чака това да нарасне до 17 %. Goldman Sachs също пресмята, че търсенето на мед ще доближи 60 милиона тона до 2030 година

Цените към този момент са се повишили. Ученият споделя: „ Медта нарастна с към 10 % от дъното през октомври до пика при започване на декември. Изглежда, че низходящият тренд от върховете през 2022 година стартира да демонстрира признаци на превръщане. “

Чистото излагане на мед е налично посредством Copper ETF на WisdomTree, който таксува 0,49 %. Но миньорите на мед може да са по-добра тактика: в исторически проект те са надминавали спот цената на медта. Нейлър-Лейланд споделя: „ Докато акциите за рандеман на злато и сребро се борят през цялата ми кариера, миньорите на мед и желязна руда като цяло са доста постоянни и изплащат положителни дивиденти. “ Изглежда, че те имат смисъл на база стойност, прибавя той.

Това сочи към вложение в кошница от английски и задгранични акции. Ръс Мулд, капиталов шеф в AJ Bell, споделя: „ Водещите медни копачи, изброени в Обединеното кралство, включват Antofagasta и Central Asia Metals, до момента в който Anglo American, Rio Tinto и Glencore са по-диверсифицирани производители с експозиция към други първични материали. Основният лист на BHP в този момент е Сидни, само че също по този начин е и топ 10 световен производител, до момента в който най-големият рандеман на мед от всички е американският Freeport-McMoRan. ”

Инвеститорите от Обединеното кралство може би към този момент държат някои от по-големите миньори посредством диверсифицирани фондове за акции. Ако не, одобрявам външния тип на новия Sprott Copper Miners ESG-Screened UCITS ETF, макар че има много стръмно съответствие на общите разноски от 0,69 %. Също по този начин премислям BlackRock World Mining, който ще улови наклонността, само че оставя решенията на експертите. Търгува се с отстъпка от 5 % (след като беше с награда през първата половина на 2023 г.) с вкусна дивидентна рентабилност от 7 %.

Уранът е третият метал в моя лист за извършване на покупки. Тези, които желаят директно излагане на метала, могат да прегледат Yellow Cake, капиталов инструмент на лондонския пазар AIM, и котираната в Торонто уранодобивна компания Cameco. Доверителният фонд Sprott Physical Uranium Trust също е предопределен да наблюдава придвижването на цените.

Слонът в стаята [на COP28] бяха големите условия, които обещанията ще създадат върху към този момент нищожни метали

Мойра О'Нийл

Но капиталовият случай не е толкоз явен. Люк Хайд Смит е съръководител на Стратегиите за голям брой активи в капиталовия управител Waverton, който печели експозиция посредством вложение посредством Global X Uranium UCITS ETF. Той споделя: „ Уранът се показа мощно тази година, тъй че не може да се изключи интервал на консолидация или изтегляне на облаги. “

Въпреки това съм изкушен от присъединяване в капиталовия концерн Geiger Counter, която предлага експозиция към редица миньори на уран и държи 5 % във фонда Sprott. Може да бъде закупен с 13 % отстъпка от главната чиста стойност на активите на портфейла му, което се усеща като опция.

Всички тези метали - сребро, мед и уран - могат да получат подтик от обещанията на възобновима и нуклеарна сила на COP28. Слонът в стаята бяха големите условия, които тези задължения ще създадат върху към този момент нищожни метали с скъпи промишлени цели, които златото просто няма.

Междувременно преразглеждам излагането си на злато. Станах почитател на Моника Винадер, производителят на рециклирани бижута, и се надявам Дядо Коледа да ми донесе нещо малко от там за Коледа.

Около 40 % от кюлчетата, подкрепящи Royal Mint Responsibly Sourced Physical Gold ETC, са направени от рециклирано злато. Това ще помогне да координирам вложенията си с моите бижутерски правила.

Мойра О’Нийл е публицист на свободна процедура за пари и вложения. X:, Instagram, имейл:.