Политика на ЕС. Регулаторът на ценни книжа ESMA ще получи нови правомощия за екологичен рейтинг

Анализаторите, които се стремят да класифицират екологичните, обществените и управническите резултати, ще бъдат подложени на директна инспекция от надзорните органи на Европейски Съюз според ново правно съглашение.

Органът за скъпи бумаги и пазари на Европейски Съюз ESMA ще получи нови пълномощия за контрол на доставчиците на екологични рейтинги според законодателна договорка, подписана късно в понеделник (5 февруари).

Стъпката съставлява рядка концентрация на пълномощията на финансовия пазар в границите на блока, защото политиците реагират на възходящия пазарен интерес към екологични, обществени и управнически въпроси (ESG).

„ Повишаването на доверието на вложителите посредством транспарантни и контролирани ESG рейтинги може да има доста влияние върху нашия преход към по-социално отговорно и стабилно бъдеще “, сподели белгийският министър на финансите Винсент Ван Петегем в изказване, приветстващо новия закон.

Сделката беше подписана от депутати от Европейския парламент и Европейски Съюз Съвет, групата от държави-членки, понастоящем управлявана от Белгия, в законодателни диалози в късен стадий, известни като тристранни диалози.

Оценките могат да комбинират трите разнообразни детайла E, S и G – макар тежестта, присвоено на всеки би трябвало да бъде изяснено, се прибавя в изказването. Надеждата е, че законът може да бъде утвърден на събиране на законодатели през април тъкмо преди изборите през юни и да влезе в действие малко повече от 18 месеца по-късно.

Ефективност

Доставчиците на ESG рейтинг оферират оценяване на представянето на компания въз основа на – да вземем за пример – нейния въглероден отпечатък или дали нейната верига за доставки употребява насилствен труд.

Те могат да принадлежат към огромни финансови групи, като Beyond Ratings на London Stock Exchange Group или Sustainalytics, обвързвана с изследователския колос Morningstar.

Но световният установител на стандарти Iosco, Международната организация на комисиите по скъпи бумаги, прикани бранша да има по-голяма изясненост, бистрота и ръководство.

„ Оценките на ESG се трансфораха в инструмент за ориентиране на капиталови решения “, сподели генералният секретар на Iosco Мартин Молони на конференция в Брюксел предходната седмица.

„ Неразкритите методологии, скрити източници на данни и неразбираеми процеси за оценка компрометират самата основа на доверието ”, добави Молони, който предизвести, че законите на Европейски Съюз би трябвало да заобикалят фрагментирането на международните пазари.

Конфликт на ползи

Новите правила на Европейски Съюз се стремят да извлекат поучения от финансовата рецесия – където организациите за кредитен рейтинг дефинира невисок риск от несъблюдение на обезпечените с ипотека скъпи бумаги, което по-късно съвсем срина финансовата система.

Доставчик на ESG рейтинг, който предлага консултантски услуги в профил, да вземем за пример, може да се сблъска с спор на ползи – и регулаторите желаят да подсигуряват, че ще останат безпристрастни.

Ходът е и най-новата борба във войната на Европейски Съюз против зеленото измиване – която неотдавна видя блока отвън закона неоправданото потребление на термини като „ климатично безпристрастен “ или „ биоразградим ” за продажба на артикули и ограничение на случаите, когато мениджърите на активи могат да предизвикват фондовете като устойчиви.

Вземащи решения като Кристин Лагард от Европейската централна банка приканиха за повече пълномощия на Европейски Съюз на финансовите пазари, надявайки се, че една централна организация на наедно с тези на Комисията по скъпи бумаги и тържища на Съединени американски щати може да укрепи европейските финансови пазари.

Но държавите-членки, които избират да запазят контрола от националните регулатори, се оказаха неохотни, тъй че надзорните пълномощия на ESMA остават лимитирани до релативно незначителни области като организации за кредитен рейтинг и регистри на транзакции.

Отделна тристранна полемика, която също се организира през днешния ден по отношение на разпоредбите на Европейски Съюз за пазарната инфраструктура, обмисля дали да се дават на ESMA пълномощия за контрол на основани в Европейски Съюз клирингови къщи.