Седмичният прожектор: решението на ЕЦБ за лихвените проценти заема централно място

Euronews Business предоставя преглед на това, за какво да внимавате на пазарите тази седмица.

Въпреки смесеното затваряне на седмичното представяне, основните световни фондови пазари завършиха февруари на положителна нотка, подкрепени от технологичното рали и увеличаващите се очаквания за намаляване на лихвите от страна на централните банки.

Отразявайки възходящия импулс на Уолстрийт, европейските пазари показаха значителна сила, като Euro Stoxx 50 достигна най-високото си ниво за всички времена.

Март се очертава да бъде критичен месец за настроенията на глобалните пазари след рекордното представяне, тъй като инвеститорите с нетърпение очакват всякакви намеци относно курса на лихвените проценти от централните банки.

Тази седмица участниците на пазара ще следят отблизо решението за ставката на Европейската централна банка (ЕЦБ) и показанията на председателя на Федералния резерв на САЩ (Фед), Джеръм Пауъл .

Освен това, Банката на Канада (BOC) е планирана да проведе своята политическа среща. В Азия Общокитайският народен конгрес (NPC) ще бъде наблюдаван, тъй като годишната среща е готова да разгледа ключови въпроси като слабото вътрешно търсене и имотната криза.

Ключови икономически данни от големите икономики, включително САЩ неселскостопански заплати, индексът на потребителските цени на Китай (CPI) и брутният вътрешен продукт (БВП) на Австралия също трябва да бъдат на радара на инвеститорите.

Европа

Има съмнения относно продължаване на текущото възходящо движение на пазара, освен ако ЕЦБ не сигнализира за гълъбова позиция. Миналата седмица президентът на ЕЦБ Кристин Лагард предположи, че дезинфлацията ще продължи, но подчерта необходимостта от повече доказателства, преди повишенията на цените да се върнат до целевото ниво от 2%.

Очаква се банката да поддържа основната лихва по рефинансиране на 4,5% непроменена и може да приеме по-малко яростен тон по отношение на политическата позиция. Последните данни показват спад на инфлацията в големи икономики като Германия, Испания и Франция. Предварителната инфлация в еврозоната за февруари спадна до 2,6%, спрямо 3,8% през предходния месец.

Еврозоната също така ще публикува ревизирания БВП за четвъртото тримесечие и окончателния CPI на услугите за февруари. Ръстът на БВП сочеше икономическа стагнация на първо четене, тъй като регионалната икономика беше стабилна в сравнение с предходното тримесечие, едва избягвайки техническа рецесия, след отрицателен растеж през третото тримесечие.

Междувременно бързият CPI за февруари предложи положителен знак, тъй като данните се върнаха към разширяване за първи път от юни 2023 г. Въпреки това, всяко връщане надолу може отново да окаже натиск върху настроенията.

САЩ

Уолстрийт се смята за водещ индикатор за глобалните фондови пазари и продължаващото рали, водено от технологиите, накара три средни стойности да опресняват многократно своите рекордни върхове.

Тази седмица председателят на Фед Пауъл е планиран да даде показания пред ключови комисии на Камарата на представителите и Сената, отбелязвайки ключово събитие за световния пазар. Очаква се Пауъл да се заеме с повторно покачване на инфлацията за януари и потенциални рискове в американските банки, което може да наложи увеличаване на капиталовите изисквания. Една по-страшна от очакваното позиция може да наруши пазарното рали.

Февруарската ведомост за неселскостопански работници е един от най-влиятелните икономически индикатори, които оказват влияние върху решението на Фед за лихвения процент. Пазарът на труда в САЩ остава напрегнат, както показват данните за работните места през януари.

Февруарската неселскостопанска работна заплата е един от най-влиятелните икономически показатели, които да натежат върху решението на Фед за лихвените проценти. Пазарът на труда в САЩ остава напрегнат, както показват данните за работните места през януари.

Очакванията за консенсус предполагат по-скромен ръст на заетостта от 188 000 нови работни места през февруари, като нивото на безработица се очаква да остане ниско от 3,7%. Тази ситуация има тенденция да упражнява възходящ натиск върху инфлацията.

Регионът на APAC

Китай

Забележителна тенденция е, че китайските фондови пазари претърпяха значително възстановяване през февруари , като бенчмаркът Hang Seng Index се повиши с 6% миналия месец. Подкрепящите мерки на правителството изглежда имат ефект в засилване на пазарните настроения.

Въпреки това, само материализирано икономическо подобрение може да поддържа оптимизма на инвеститорите и допълнително да повдигне регионалния фондов пазар.

Това седмица фокусът на пазара ще бъде върху годишната среща на NPC на Китай, когато правителството ще обяви повече мерки за подпомагане на икономическото възстановяване. Тъй като е страната с най-голямо потребление в света, нейните политики са от решаващо значение за стимулиране на настроенията на световния пазар.

Освен това страната трябва да публикува данните си за търговския баланс и инфлацията за февруари. През 2023 г. Китай преживя първия годишен спад на износа от седем години, като годишният внос също намаля с 5,5%, отбелязвайки първия спад от пандемията през 2020 г.

Сблъсъкът на Китай с дефлацията е в контраст с инфлационни предизвикателства, пред които са изправени други големи икономики.

Отслабеното вътрешно търсене представлява значително предизвикателство за страната поради продължителните блокирания на Covid, както е отразено в четвърти пореден месечен спад в данните за януарския индекс на потребителските цени (CPI), спад с 0,8% на годишна база.

Потребителските цени в страната може да се върнат към растеж през февруари по време на празничната ваканция по случай Лунната Нова година, потенциално подхранвайки възстановяващата се инерция в региона. Консенсусът очаква инфлацията да нарасне с 0,4% през февруари.

Австралия

Австралийската борса пазарите проследиха ралито на Уолстрийт, достигайки рекорд през февруари. ASX 200 затвори над 7700 за първи път в историята. Австралийските фондови пазари проследиха ралито на Уолстрийт, достигайки рекорд през февруари.

ASX 200 затвори над 7700 за първи път в историята. Последните данни за инфлацията бяха по-хладни от очакваното, засилвайки шансовете Централната банка на Австралия (RBA) да придвижи своя цикъл за намаляване на лихвените проценти.

Страната ще публикува своя БВП за четвъртото тримесечие тази седмица, измервайки икономическата си траектория. Икономическият растеж на Австралия отбеляза забавяне през третото тримесечие с последователно увеличение от 0,2%, много по-ниско от очакваното увеличение от 0,4%. „Лошите новини са добри новини“, тъй като забавянето на икономическия растеж може да накара Централната банка да започне по-рано цикъл на намаляване на лихвените проценти.

Канада

Банката на Канада (BOC) ще да проведе своята политическа среща тази седмица, давайки перспективи за канадската икономика и предоставяйки насоки за по-нататъшния й път на лихвения процент.

Банката на Канада (BOC) ще проведе своята политическа среща тази седмица, като ще даде перспективи за канадската икономика и ще предостави насоки за по-нататъшното движение на лихвения процент.

Спонтанно с други централните банки, BOC спря да повишава лихвения си процент за последните четири последователни срещи.

Широко се очаква, че ще запази лихвения процент на 5% тази седмица, особено след като инфлацията се охлади до 2,9% през януари от пика от 8% през 2022 г. 

Въпреки това продължава натискът за повишаване на цените на жилищата и наемите, което може да забави започването на намаляване на лихвите от BOC.

Последвайте ни в