Ще намали ли ЕЦБ лихвите през следващата година и защо това има значение?

В края на октомври Европейската централна банка (ЕЦБ) резервира лихвения си % постоянен на 4% след 10 поредни покачвания, почнали през юли 2022 година Докато инфлацията се охлажда, икономистът Осама Ризви изяснява за Euronews Business вероятностите за понижаване на лихвения % и за какво има значение за европейците.

Следващата среща на ЕЦБ ще бъде на 14 декември 2023 година и доста анализатори предвиждат разнообразни резултати от централната банка на Европа – задържане, повишение или понижаване на лихвените проценти. Последният път банката спря лихвения % на 4%.

„ През последните седмици забележките на чиновници на ЕЦБ демонстрираха, че времето на кротичък консенсус в границите на Управителния съвет е завършило. Някои членове споделиха, че остават отворени за вероятността за по-нататъшно повишение на лихвите, други споделиха, че е прекомерно рано да се разискват понижения на лихвите, а трети признаха, че пониженията на лихвите в действителност ще бъдат премислени в хода на 2024 година Опитните наблюдаващи от ЕЦБ знаят, че толкоз разнороден лист от мнения може да значи единствено, че полемиката какво да вършим по-нататък е в разгара си “, споделиха анализатори от ING.

Как ви въздействат лихвените проценти?

По-високите лихвени проценти въздействат неподходящо на потребителите, защото ипотеките и лихвите по други заеми стават скъпи. Освен това, защото разноските на бизнеса се усилват (сега, когато лихвените проценти са високи), те нормално се трансферират върху потребителите, което всъщност значи, че в последна сметка плащате повече за ежедневните си продукти.

Това се вписва в рецесия на разноските за живот, която по един или различен метод визира множеството хора в цяла Европа. Междувременно, когато лихвените проценти падат, следва противоположното на горното и стопанската система се уголемява като цяло.

Централната банка на еврозоната е Европейската централна банка, която се среща 8 пъти годишно (на всеки 6 седмици), с цел да дефинира лихвения %. Нарича се съвещание на Управителния съвет за паричната политика.

Защо лихвените проценти се усилват?

Има разнообразни функционалности на покачването лихвен %, само че най-значимото е битката с инфлацията.

Светът стана очевидец на невиждано нарастване на инфлацията след пандемията. Имаше доста аргументи за това, само че увеличението на паричното предложение беше главната. Освен това, защото веригите за доставки по целия свят бяха затруднени, нарушени и прекратени, тези спирания доведоха до повишение на цените на стоките, както можеше да се следи в Baltic Dry Index - който наблюдава разноските за доставка на насипни сухи артикули - който доближи най-високата си стойност от 12 години.

Това докара до увеличение на разноските за първични материали. Бизнес в Европа, внасящ прежда от Бангладеш, в този момент трябваше да заплати два пъти повече от равнищата отпреди пандемията. Собственикът би трансферирал това нарастване на разноските на потребителите, което след това предизвиква инфлация.

Централните банки по света, в това число Европейската централна банка (ЕЦБ), се борят с инфлацията посредством повишение на лихвените проценти.

Ще понижи ли ЕЦБ лихвите през 2024 година?

Сега, когато знаем тънкостите на паричната политика и нейната връзка с инфлацията, време е да зададем главния въпрос: ще понижи ли ЕЦБ лихвата си идващия път?

Инфлацията в еврозоната падна до 2,4% през ноември, най-ниската от юли 2021 година ЕЦБ има цел от 2% инфлация и нещата наподобява се движат в тази посока.

Сегашното въодушевление наподобява, че ЕЦБ ще стане първата централна банка, която ще понижи лихвите, както е посочено от мненията на Франсоа Вилерой дьо Галау на неотдавнашна конференция. Той сподели, че без потрес можем да чакаме, че цикълът на повишение на лихвите към този момент е завършил, защото напредъкът в дезинфлацията е „ по-бърз от предстоящото “.

Това докара до спад на доходността на държавните облигации до многомесечни дъна като вложители в този момент залагат на понижение със 75% шансове за понижение на лихвите спрямо 40% предходната седмица. Goldman Sachs също реалокира прогнозната си дата за понижаване на лихвения % от ЕЦБ от третото тримесечие на 2024 година за второто.

Други обаче споделят, че е прекомерно рано да отваряме бутилката шампанско, защото борбата против инфлацията не е завършила. Инес Макфи, основен икономист в Oxford Economics, сподели, че ЕЦБ е най-уязвима да направи неточност в паричната политика (като понижи лихвените проценти прекомерно рано).

Криситин Лагард, президентът на ЕЦБ, показа опасенията си че чака инфлацията да се увеличи още веднъж, защото дотациите за цените на силата ще бъдат отстранени.

В началото на предишния месец тя сподели също, че ЕЦБ няма да бъде преди „ идващите няколко тримесечия “ започнете да намалявате ставките.

„ Въпреки че меките знаци се стабилизираха на ниски равнища в последно време, слабият макроикономически декор към този момент не оправдава повишението на лихвените проценти, даже за ястребите. Но когато се среща идната седмица, ЕЦБ няма да гледа единствено на отслабването на напредък и по-рязко от предстоящото намаляване на инфлацията в еврозоната. “, отбелязва също ING в последния си отчет преди съвещанието на ЕЦБ.

Освен това, както ING също акцентира, ЕЦБ ще би трябвало да вземе поради към момента релативно постоянен пазар на труда и растеж на заплатите.

„ И защото главната и главната инфлация към момента са над задачата, всяка полемика за идни понижения на лихвите би била преждевременна “, добави ING.