Централните банки в светлината на прожекторите: Защо тази седмица е решаваща за световните пазари

Решенията за паричната политика на някои от най-големите централни банки в света ще заемат централно място тази седмица на фона на глобалните спекулации, че те са приключили с вдигането на основните лихвени проценти.

Основните европейски фондови индекси останаха без промяна около 11:00 CET в понеделник сутринта, като инвеститорите следят отблизо развитието на пазара за седмицата: В горната част на дневния ред са последните данни за инфлацията в САЩ, заедно с основния интерес решения за лихвите от някои от най-важните централни банки в света, включително Федералния резерв на САЩ (Fed), Европейската централна банка (ЕЦБ), Bank of England (BoE) и Швейцарската национална банка (SNB).

По-добрият от очакваното доклад за пазара на труда в САЩ от миналата седмица подхрани оптимизма на инвеститорите за меко кацане на икономиката и изпрати индекса S&P 500 (който проследява представянето на акциите на 500-те най-големи листнати в САЩ компании) и Nasdaq (проследяването на индекса технологични компании) до най-високите си нива на затваряне от началото на 2022 г.

Цените на петрола и златото бяха отрицателни в понеделник сутринта, докато фючърсите на суровия петрол Brent бяха малко над $75,20 (€69,86) за барел, а фючърсите на американския западнотексаски суров петрол се установиха на около $70,60.

Какво движи ръцете на инвеститорите тази седмица?

„пазарно влакче в увеселителен парк“ се очаква да стартира във вторник, когато, наред с други показатели, правителството на САЩ ще публикува своя доклад за потребителската инфлация. Цифрите ще предшестват съобщението на Фед за следващото му движение на лихвения процент в сряда, където анализаторите не очакват промяна на лихвения процент.

„Когато Федералният резерв запази лихвените проценти непроменени през ноември [...] имаше все още има явна възможност последната среща за 2023 г. да предостави възможност за още едно повишение на лихвите, за да завърши годината“, каза Майкъл Хюсън, главен пазарен анализатор в CMC Markets UK.

„През седмиците оттогава перспективата това да се случи изчезна почти до нула, въпреки че председателят на Фед Джей Пауъл настоя в началото на този месец, че перспективата за още увеличения все още е възможност и намаления на лихвите може да последва през следващите месеци“, добави той.

Поредица от съобщения на централната банка ще следват решението на Фед тази седмица, като ЕЦБ, BoE, SNB и централната банка на Норвегия обявиха последното си решение относно паричната политика в четвъртък.

ЕЦБ: Инфлацията е намаляла, но не достатъчно

Инвеститорите в Европа следят внимателно съобщението на ЕЦБ. Въпреки че е малко вероятно банката да намали настоящите рекордно високи основни лихвени проценти, пресконференцията след съобщението със сигурност ще бъде претърсена за намеци кога ръководената от Кристин Лагард институция ще бъде готова да разхлаби строгите парични условия в еврозоната.

ЕЦБ досега поддържаше лихвените проценти на рекордно високи нива, за да помогне на инфлацията да се забави до целта си от 2%. От друга страна, икономиката на ЕС се бори да расте поради високите лихвени проценти, които са неблагоприятни за нови инвестиции.

Данните за инфлацията за ноември достигнаха неочаквано бавни 2,4%, спадайки рязко от 5,3% само преди три месеца. Скорошните данни за инфлацията предизвикаха спекулации, че ЕЦБ може да намали лихвите по-рано от очакваното, въпреки че това със сигурност няма да стане преди края на годината.

Въпреки че няма очаквани промени в най-голямото предизвикателство пред Кристин Лагард е да убеди пазара, че намаляването на лихвените проценти няма да започне значително преди лятото на следващата година, предвид лошото състояние на европейската икономика, според Хюсън.

Понеделник Настроенията сред европейските инвеститори също се определят от ново проучване, което показва, че Еврозоната се насочва към рецесия до края на 2023 г. Икономисти, анкетирани от Bloomberg, прогнозират свиване на брутния вътрешен продукт (БВП) с 0,1% през последното тримесечие на тази година – точно обратното на очакванията на Европейската комисия.

Какво да очакваме от икономиката на Обединеното кралство

Окончателният паричен отчет на BoE политическата среща от 2023 г. също ще даде на инвеститорите някои указания кога основните лихвени проценти ще бъдат намалени. Очакванията на пазара са, че цената на заема ще остане на 15-годишен рекорд от 5,25% до средата на 2024 г. 

Инфлацията обаче показва признаци, че е по-устойчива от очакваното, тъй като индексът на потребителските цени (CPI) се повиши с 4,6% през 12-те месеца до октомври 2023 г.

Хюсън очаква " по-високи за по-дълъг подход“, което означава, че лихвените проценти се очаква да останат високи за продължителен период.

„Най-голямата грижа на Bank of England обаче е ръстът на заплатите, който в момента е 7,9%“, каза той, добавяйки, че пазарите вече предвиждат някои намаления на лихвите за следващата година, „въпреки че те може да дойдат след това ЕЦБ започва съкращения".

Последните данни за заплатите в Обединеното кралство, които се очаква да покажат по-бавно нарастване на заплатите, ще бъдат публикувани във вторник, последвани от оценката в сряда за представянето на БВП на Обединеното кралство през октомври.

След като почти избегнаха свиване през трите месеца до септември, „някои от по-новите икономически данни [...] показаха скромно подобрение“, каза Хюсън.

„Последните данни са повиши перспективата икономиката на Обединеното кралство да избегне рецесия в края на тази година“, добави той.

Как технологиите ще допринесат за възходите и паденията тази седмица?

Няколко технологични компании също са планирани да докладват тази седмица: печалбите на Oracle в понеделник, както и докладът на Adobe в сряда ще хвърлят светлина върху това колко обещаващи са техните облачни и AI продукти.

„Беше силна година за рязкото покачване на цената на акциите на Adobe, въпреки краткия спад след резултатите за третото тримесечие“, каза Хюсън.

Очаква се печалбите на Adobe да бъдат движени от растежа на нейните AI продукти. През предходното тримесечие отчете 10% увеличение на приходите и внушителни $4,09 печалба на акция, като през последните няколко седмици акциите се покачиха до най-добрите си нива от декември 2021 г.

Последвайте ни в