Централните банки в светлината на прожекторите: Защо тази седмица е решаваща за световните пазари

Решенията за паричната политика на някои от най-големите централни банки в света ще заемат централно място тази седмица на фона на световните спекулации, че те са завършили с повдигането на главните лихвени проценти.

Основните европейски фондови показатели останаха без смяна към 11:00 CET в понеделник сутринта, като вложителите наблюдават от близко развиването на пазара за седмицата: В горната част на дневния ред са последните данни за инфлацията в Съединени американски щати, дружно с главния интерес решения за лихвите от някои от най-важните централни банки в света, в това число Федералния запас на Съединени американски щати (Fed), Европейската централна банка (ЕЦБ), Bank of England (BoE) и Швейцарската национална банка (SNB).

По-добрият от предстоящото отчет за пазара на труда в Съединени американски щати от предходната седмица подхрани оптимизма на вложителите за меко кацане на стопанската система и изпрати показателя S&P 500 (който наблюдава представянето на акциите на 500-те най-големи листнати в Съединени американски щати компании) и Nasdaq (проследяването на показателя софтуерни компании) до най-високите си равнища на затваряне от началото на 2022 година

Цените на петрола и златото бяха негативни в понеделник сутринта, до момента в който фючърсите на суровия нефт Brent бяха малко над $75,20 (€69,86) за барел, а фючърсите на американския западнотексаски недопечен нефт се откриха на към $70,60.

Какво движи ръцете на вложителите тази седмица?

„ пазарно влакче в увеселителен парк “ се чака да започва във вторник, когато, наред с други индикатори, държавното управление на Съединени американски щати ще разгласява своя отчет за потребителската инфлация. Цифрите ще предшестват известието на Фед за идващото му придвижване на лихвения % в сряда, където анализаторите не чакат смяна на лихвения %.

„ Когато Федералният запас резервира лихвените проценти непроменени през ноември [...] имаше към момента има очевидна опция последната среща за 2023 година да даде опция за още едно покачване на лихвите, с цел да приключи годината “, каза Майкъл Хюсън, основен пазарен анализатор в CMC Markets UK.

„ През седмиците от този момент вероятността това да се случи изчезна съвсем до нула, въпреки че ръководителят на Фед Джей Пауъл настоя при започване на този месец, че вероятността за още нараствания към момента е опция и понижения на лихвите може да последва през идващите месеци “, добави той.

Поредица от известия на централната банка ще следват решението на Фед тази седмица, като ЕЦБ, BoE, SNB и централната банка на Норвегия оповестиха последното си решение по отношение на паричната политика в четвъртък.

ЕЦБ: Инфлацията е намаляла, само че не задоволително

Инвеститорите в Европа наблюдават деликатно известието на ЕЦБ. Въпреки че е малко евентуално банката да понижи актуалните рекордно високи съществени лихвени проценти, конференцията след известието сигурно ще бъде претърсена за подмятания по кое време ръководената от Кристин Лагард институция ще бъде подготвена да разхлаби строгите парични условия в еврозоната.

ЕЦБ до момента поддържаше лихвените проценти на рекордно високи равнища, с цел да помогне на инфлацията да се забави до задачата си от 2%. От друга страна, стопанската система на Европейски Съюз се бори да пораства заради високите лихвени проценти, които са неподходящи за нови вложения.

Данните за инфлацията за ноември доближиха ненадейно бавни 2,4%, спадайки внезапно от 5,3% единствено преди три месеца. Скорошните данни за инфлацията провокираха спекулации, че ЕЦБ може да понижи лихвите по-рано от предстоящото, макар че това сигурно няма да стане преди края на годината.

Въпреки че няма предстоящи промени в най-голямото предизвикателство пред Кристин Лагард е да убеди пазара, че намаляването на лихвените проценти няма да стартира доста преди лятото на идната година, поради неприятното положение на европейската стопанска система, съгласно Хюсън.

Понеделник Настроенията измежду европейските вложители също се дефинират от ново изследване, което демонстрира, че Еврозоната се насочва към криза до края на 2023 година Икономисти, интервюирани от Bloomberg, предвиждат стесняване на брутния вътрешен артикул (БВП) с 0,1% през последното тримесечие на тази година – тъкмо противоположното на упованията на Европейската комисия.

Какво да чакаме от стопанската система на Обединеното кралство

Окончателният паричен доклад на BoE политическата среща от 2023 година също ще даде на вложителите някои инструкции по кое време главните лихвени проценти ще бъдат понижени. Очакванията на пазара са, че цената на заема ще остане на 15-годишен връх от 5,25% доникъде на 2024 г. 

Инфлацията обаче демонстрира признаци, че е по-устойчива от предстоящото, защото показателят на потребителските цени (CPI) се увеличи с 4,6% през 12-те месеца до октомври 2023 година

Хюсън чака " по-високи за по-дълъг метод “, което значи, че лихвените проценти се чака да останат високи за нескончаем интервал.

„ Най-голямата грижа на Bank of England обаче е растежът на заплатите, който сега е 7,9% “, сподели той, добавяйки, че пазарите към този момент плануват някои понижения на лихвите за идната година, „ макар че те може да дойдат по-късно ЕЦБ стартира съкращения ".

Последните данни за заплатите в Обединеното кралство, които се чака да покажат по-бавно повишаване на заплатите, ще бъдат оповестени във вторник, последвани от оценката в сряда за представянето на Брутният вътрешен продукт на Обединеното кралство през октомври.

След като съвсем заобиколиха стесняване през трите месеца до септември, „ някои от по-новите стопански данни [...] показаха непретенциозно усъвършенстване “, каза Хюсън.

„ Последните данни са увеличи вероятността стопанската система на Обединеното кралство да избегне криза в края на тази година “, добави той.

Как технологиите ще допринесат за възходите и паденията тази седмица?

Няколко софтуерни компании също са планувани да рапортуват тази седмица: облагите на Oracle в понеделник, както и отчетът на Adobe в сряда ще хвърлят светлина върху това какъв брой обещаващи са техните облачни и AI артикули.

„ Беше мощна година за внезапното повишаване на цената на акциите на Adobe, макар късия спад след резултатите за третото тримесечие “, каза Хюсън.

Очаква се облагите на Adobe да бъдат движени от растежа на нейните AI артикули. През предходното тримесечие регистрира 10% нарастване на приходите и внушителни $4,09 облага на акция, като през последните няколко седмици акциите се повишиха до най-хубавите си равнища от декември 2021 година