Vanguard и съперниците печелят позиции на BlackRock на пазара на ETF в САЩ

Водителството на BlackRock на пазара на борсово търгувани фондове в САЩ е подкопано от Vanguard и по-малките съперници, докато фирмите се борят за по-голям дял от индустрията с $8 трилиона.

iShares на BlackRock управлява около 32 процента от пазара на ETF в САЩ към ноември. Това се сравнява с 33,7% в края на 2022 г. и е намаляло с над 7 процентни пункта спрямо края на 2018 г., когато мениджърът на активи на стойност 9,1 трилиона долара контролира почти два от всеки пет долара, инвестирани в американски ETF, според данни от Morningstar Direct.

Докато гамата iShares на BlackRock се стреми да „бъде всичко за всички“, ETF пакетът на Vanguard „приема различен поглед“, като се фокусира само върху акции и облигации, като същевременно използва репутацията на групата за евтини, широкообхватни базирани стратегии, каза Брайън Армър, директор на Morningstar за пасивни изследвания за Северна Америка.

„Когато iShares се конкурира директно с Vanguard по цена, като S&P 500 или ETF на общия фондов пазар, инвеститорите все още посягат към ETF на Vanguard, защото те евтините индексни фондове с широк пазар са това, с което [Vanguard е] най-известен. А евтините индексни фондове се запалиха по отношение на потоците“, каза той.

Ерозията на пазарния дял, претърпяна от най-големия мениджър на активи в света в САЩ, е в контраст с успеха на BlackRock в Европа. Там съставът на ETF на фирмата поддържа стабилен дял от 44 процента от пазара от $1,7 трилиона през последните пет години, което я поставя с глава над нейните конкуренти.

Помолен за коментар относно тенденциите на пазарния дял, BlackRock посочи своите 220 млрд. долара глобални притока през 2022 г. и каза, че е на път да достигне тази граница за 2023 г.

„Ние сме Горди сме да видим, че клиенти в световен мащаб — от инвеститори за първи път до големи активни мениджъри на активи — продължават да поверяват на iShares повече от новите си активи, отколкото на всяка друга фирма, за да посрещнат техните инвестиционни нужди, независимо дали за инструменти за ликвидност или основни инструменти за разпределение“, говорител на BlackRock казах.

BlackRock изгради предимството на първи в базираните в Европа ETF, като разви мрежа от взаимоотношения с институции там, каза Деби Фюр, основател на ETFGI, консултантска компания. Инвестициите на дребно също са много по-забележими в САЩ, отколкото в Европа, където институционалните клиенти, които познават BlackRock, имат по-голямо влияние, каза тя.

„Те имат подход, при който са както глобални, така и местни.“

Vanguard е увеличил дела си на пазара в САЩ от около 25 процента на около 29 процента от 2018 г. Говорител каза, че фирмата ще „продължи да възприема обмислен подход към разработването на продукти, за да изгради гама от ETF, която е спечелила доверието на клиентите“.

Зад iShares и Vanguard на пазара на ETF в САЩ, State Street Global Advisors се понижи от почти 17 процента през 2018 г. до малко под 15 процента към декември 2023 г., докато Invesco се повиши от 5 процента до почти 6 процента, според Morningstar.

Двама по-малко утвърдени играчи, JPMorgan и Dimensional Fund Advisors, агресивно развиха своите ETF състави през последните години, за да достигнат комбиниран контрол от 3 процента от американския пазар, от по-малко от 1% през 2018 г., когато DFA не предлага нито един ETF. И двете фирми са преобразували съществуващите взаимни фондове в ETF, процес, който позволява на средствата да се надграждат върху съществуващи бази от активи, вместо да започват от нулата.

Европейският пазар на ETF е нараснал от около $765 милиарда в края на 2018 г. до повече от $1,7 трилиона. Освен iShares, Amundi (сега с 12,7 процента) и Xtrackers на DWS (10,1 процента) държат значителни дялове от пазара, като Vanguard управлява около 6,6 процента, според данни от ETFGI.

„Конкуренцията расте в Европа, а конкуренцията в САЩ е много висока, за да се стигне до клиенти“, каза Фюр.

Последвайте ни в