Възрастните пенсионери са изправени пред големи загуби, след като китайският тръст се разпадна, отразявайки турбулентната икономика
Някои инвеститори в закъсал китайски доверителен фонд са изправени пред финансов крах съгласно правителствен план за връщане на част от парите си обратно
От DAKE KANG Associated Press, 13 март 2024 г., 1:23 AMКитай е изправен пред финансов крах съгласно правителствения план да върне част от парите си, жертви от спад в индустрията на имотите и по-широко икономическо забавяне .Sichuan Trust, със седалище в югозападния град Чънду, обяви, че е неплатежоспособен през 2020 г., поразен от схематично счетоводство и неуспешни инвестиции в търговски центрове и други проекти. Краен срок по-рано този месец за приемане на 20%-60% „подстригване“ или загуба на инвестициите им остави някои инвеститори в дълбоки финансови проблеми, според публични съобщения и интервюта на AP с петима засегнати души.
Икономиката на Китай, втората по големина в света, зависи в голяма степен от развитието на недвижимите имоти, за да стимулира растежа и да създава работни места. Цените на имотите и продажбите се понижиха след репресиите срещу това, което лидерите смятаха за опасни нива на заеми, карайки десетки строителни предприемачи да просрочват задълженията си.
В National People's На сесията на Конгреса в Пекин миналата седмица официални лица обещаха да направят повече за защита на инвеститорите. Премиерът Ли Цян каза, че Китай ще работи за контролиране на рисковете и разрешаване на имотната криза.
За хората, които влагат спестяванията си в Sichuan Trust и подобни организации, вероятно е твърде късно. Около 300 от повече от 8000 инвеститори отказаха да приемат правителствен план и търсят правна помощ, каза роднина на един инвеститор. Няколко, които се опитаха да дойдат в Пекин по време на конгреса, за да изразят оплакванията си, бяха блокирани от полицията, каза роднината.
Управляващата комунистическа партия е изправена пред дилема: Дълг е проблем, но падащите цени на жилищата карат хората да пестят разходите. Това намалява продажбите на компаниите, така че те съкращават работници и намаляват инвестициите. Резултатът: забавяне на растежа и по-малко богатство за разходка.
Неизбежно някой ще загуби, докато дълговата криза в Китай отшумява, каза професорът по финанси от университета Цинхуа Майкъл Петис .
„Никой не иска да поеме загубата. Ако го присвоите на домакинствата, отслабвате още повече потреблението“, каза Петис. „Трябва да бъде възложено. И това е политическият проблем."
Тръстовете са нещо средно между банка и инвестиционен фонд. Някои рекламират предложенията си като надеждни, подкрепени от правителството сметки с висока лихва. Те всъщност са частни субекти, които финансират проекти като фабрики и търговски центрове. Слабите изисквания за разкриване на информация им позволиха да използват пари от нови инвеститори, за да изплатят това, което дължаха на предишни, настройка, донякъде като схема на Понци.
„Финансовият надзор беше сравнително разхлабен в миналото, така че дизайнът на тези продукти, включително системите за защита на правата и интересите на инвеститорите, имаше сериозни проблеми“, каза Zhu Zhenxin, главен анализатор в Rushi Finance Institute в Пекин. „Ако базовите активи на финансови продукти няма да генерират достатъчно възвръщаемост, за да се изплатят толкова високи лихвени проценти, неизпълнението е неизбежно.“
Проблемите в Sichuan Trust се появи за първи път, когато правителството започна да ограничава новите продажби на тръстови продукти през 2020 г. Без приходи от нови инвеститори, то не можеше да плати неизплатените си дългове.
През това лято Sichuan Trust обяви, че има 25,3 милиарда RMB (3,5 милиарда долара по това време) дългове, които не може да изплати. Провинциалното правителство и банковите регулатори поеха контрола, като изгониха ръководството, реорганизираха счетоводните му книги и започнаха разследване.
Стотици инвеститори организираха седмични протести пред централата на компанията и техните загуби се превърнаха в политически проблем.
През 2021 г. полицията задържа мажоритарния акционер на Sichuan Trust Liu Canglong, магнат в минното дело и недвижимите имоти, който някога е бил най-богатият човек в Съчуан, провинция с повече от 80 милиона души. Той е обвинен в присвояване на доверителни фондове.
През декември тръстът обяви, че ще върне средствата на инвеститорите според плъзгаща се скала на първоначалната инвестиция. Колкото по-голям е инвестиционният дял, толкова по-голяма е загубата.
Това предизвика повече протести.
„Ние сме изключително разтревожени“, каза един инвеститор, който пожела да остане анонимен, пред AP. „Толкова е жестоко, сумата, която ни дават, е толкова малка.“
Човек, който отговаря на горещата линия на Sichuan Trust, каза, че компанията не взема интервюта и не би предоставил коментар. Sichuan Trust, правителството на провинция Съчуан и Китайската банкова и застрахователна регулаторна комисия не отговориха на изпратени по факс и имейл искания за коментар.
Планът за връщане на средства „по подходящ начин облагодетелства малките и средни инвеститори“, каза Sichuan Trust по-рано в публично изявление, наричайки го „справедливо“. и сплашвани, подлагани на полицейски разпити и заплахи от страна на работодателите на децата им. Забранено им е да напускат Чънду или, понякога, техните жилищни комплекси.
При скорошно посещение в централата на компанията десетки униформени служители, половин дузина полицейски коли и празен автобус бяха паркирани отвън. Повече от дузина агенти в цивилни дрехи, които отказаха да се легитимират, последваха двама журналисти от АП.
По-рано холандски журналист беше бутнат на земята и принуден да влезе в полицейска кола когато се опита да се приближи до протестиращи инвеститори.
„Отвличат ви, заплашват децата ви“, каза друг инвеститор, който също не пожела да бъде идентифициран поради опасения от още полицейски тормоз. „Те имат толкова много мръсни трикове.“
Анализаторите казват, че инвеститорите са били длъжни да понесат големи загуби предвид размера на дълговете на Sichuan Trust. Китайските медии съобщиха за проблема, но се съсредоточиха върху предполагаемите неправомерни действия от тези, които управляват тръста, представяйки плана за изплащане като справедливо решение.
Някои от повече над 95% от инвеститорите, които са подписали плана, са казали, че са се съгласили под принуда и са били заплашени с по-големи загуби, ако не спазят крайния срок 5 март.
Тръстовете имат висока минимална инвестиция - за Sichuan Trust тя обикновено беше 300 000 юана ($42 000) - и много хора вярваха, че са засегнати предимно сравнително заможните.
Някои инвеститори обаче бяха пенсионери, които казаха, че са изпълнили инвестиционния праг, като са събирали пари от приятели и роднини, които сега искат парите си обратно. За тях неизпълнението на Sichuan Trust е бедствие.
„Те са толкова бедни, че нямат пари за харчене“, каза роднина на инвеститори, загубили пари заради тръста. „Нямат пари за лечение. Те трябва да вземат пари назаем, за да оцелеят.”
Интервюираните казаха, че името Sichuan Trust ги кара да вярват, че това е надеждна финансова институция като банка, със стабилен , фиксирани лихви, а не рисков инвестиционен фонд. Те бяха привлечени от обещаните 8% или 9% лихви – многократно по-високи от традиционните спестовни сметки. Някои финансово несложни пенсионери инвестираха големи части от спестяванията си.
„Страната каза, че тръстовете са много сигурни, като банките“, каза един от хората. „Ние не мислех, че ще има проблеми.”
Вместо да се наслаждават на пенсиите си, казаха двама от хората, им се наложи да вземат пари назаем от роднини и да намалят обратно на разходите им.
„Ние, обикновените хора, сме нещастни“, каза друг инвеститор. „Корупцията е толкова сериозна.“
Китайският доверителен сектор на стойност около 3 трилиона долара е част от голяма „сенчеста банкова“ индустрия в страната, която в продължение на десетилетия предоставя кредити на предприемачи и домакинства, които не се обслужват от държавната банкова система. спекулации и незаконни практики, властите са затегнали контрола. През 2020 г. регулаторите обявиха победа в прочистването на китайската онлайн индустрия за заеми от типа peer-to-peer, или P2P.
Богатство управляващите дружества също изпаднаха в затруднение.
„Вярваме, че рисковете могат да се увеличат, потенциално засягайки повече субекти от финансовия сектор, ако икономическото възстановяване на Китай продължи да губи инерция и бедствието в сектора на недвижимите имоти се запазва“, се казва в доклад на Fitch Ratings след колапса на друга голяма доверителна компания, Zhengrong. но инвеститорите, които плащат сметката, се питат как са били изпълнени.
„Много подкрепям Комунистическата партия“, каза един от инвеститорите. „Но някои хора очернят името на партията.“
___
AP Business Writer Илейн Куртенбах допринесе за тази история.
