Afreximbank обвинява Fitch в „погрешен изглед“ относно излагането на загуби

afreximbank, пан-африканска комерсиална финансова институция, упрекна рейтинговата организация Fitch, че дава „ неправилно аспект “ върху излагането на евентуални загуби, защото заемодателят е изправен пред напън върху това дали той изцяло е разкрил риска от дължими, направени в Гана и други парични народи. Многостранният заемодател, основан в Кайро, е изложен на риск от страдащи загуби на почти 2 милиарда $ заеми за Гана, Замбия, Малави и Южен Судан, в случай че не се третира като желан заемодател. Той добави, че банката има „ слаби политики за ръководство на риска “, употребява „ еластичност “, позволени от счетоводните стандарти, с цел да маркира заемите като осъществяване и изправена пред „ по -висок риск от кредитоспособност “.

В отговор, AfreximBank тази седмица изложи устойчиво изказване, заявявайки, че „ работи по доста високи стандарти за финансова бистрота “ Преструктурирането.

Опасителите по отношение на заемите на AfreximBank набъбнаха след позвъняване на 15 май, по което тя сподели на вложителите на облигации, че Гана е „ настояща “ на заплащанията.

Въпреки това, Министерството на финансите на Гана отговори по -късно същия месец, че не е платил на банката от две години и че „ нито един заемодател не е лекуван за предпочитане “. Според писмо, забелязано от Financial Times, Министерството на финансите на Гана написа до банката предишния месец с молба за диалози за преструктуриране на 750 милиона $ заеми, с цел да може да излезе от дългогодишно несъблюдение по дифолт.

Ескалиращите разногласия центрове за раздор измежду кредиторите за това дали AfreximBank работи като други многостранни институции, на които се оприличава и заема пари с ниски цени за развиване или дали е обезпечил по -рискови финанси, с цел да направи риск, който би трябвало да го изложи на евентуални загуби Банките за развиване даже не биха обмисляли “, споделя Брайт Симонс, началник на проучвания в Имани, мозъчен концерн в Гана.

„ В процеса той трансформира неразбираема институция в солидна интервенция в африканските столици, тъй като се поддава, когато другите се отдръпват “, добави той. „ Но той също е изгубил фурнира си като безвреден, закостенял MDB. “

Основан през 1993 година, Afreximbank-който е благосъстоятелност на редица африкански държавни управления, както и институции отвън Африка, като да вземем за пример Китайската банка Exim-традиционно се концентрира върху по-краткосрочните търговски финанси. Той значително се поддава на частните кредитополучатели, изключително в Нигерия и Египет, най-големите му страни от акционерите.

Но през последното десетилетие той насочва по-директни заеми на държавните управления, доста от които са акционери, които са били изключени от световните пазари на облигации с високи лихви през последните години.

са неговите 2024 финансови доклади, че през последните години са били изключени. Въпреки това, Fitch пресмята, че действителната цифра е повече от 7 на 100, като се има поради противоречивите заеми в Гана съставляват 2,4 на 100 от активите на банката. 

През май дело на британския съд постанови, че Южен Судан е бил в несъблюдение на години на заеми, съставляващи повече от 2 на 100 от активите на AfreximBank. Банката завоюва решение за връщане на 650 милиона $, само че страната - една от най -бедните в света - не взе участие в производството.

afreximbank не отговори на искане за коментар. По -рано сподели, че работи по проект за погасяване с Южен Судан.

Fitch сподели предходната седмица, че структурата на собствеността на банката е „ довела до напън за увеличение на интервенциите по кредитиране, за сметка на рационалните цели на растежа “.

Агенцията предходната седмица понижи рейтинга си на банката до един от горната страна на отпадък и съобщи, че може да отстрани оценката на капиталовия си клас, в случай че кредиторът е включен в рестрикцията. МВФ и Световната банка, кредиторът се подрежда като старши заемодател и затова не би трябвало да приема загуби при преструктуриране. Тази седмица тя съобщи, че няма да взе участие в такива покупко-продажби с дълг, базирайки се на контракта, създаващ банката. TDB, търговски заемодател в Източна и Южна Африка, също желае този статус в диалозите за дълг със Замбия.

Въпреки това, „ няма нищо, което да се пояснява като даване на желан статут на заемодател “ в контракта на AfreximBank, сподели Симонс.

Заявеният статут на банката също е под надзор заради относително високите лихви, които начислява на заеми, спрямо други многостранни кредитори, и изплащанията, които прави на частни акционери. За разлика от други многостранни кредитори, държавните управления, ангажирани с ИТ, употребяват частни медиатори, като банки, които поемат такса. 

The bank reported almost $1bn in profit last year and paid almost $320mn in dividends for 2023. It is projecting that assets will increase to $50bn this year.

Ghana, which defaulted in 2022 months after it borrowed from Afreximbank at over 6 per cent above a benchmark interest rate, is pushing especially hard for its restructuring to include Afreximbank.

The country agreed with official lenders to extend $5bn of debt and a restructuring of $13bn of bonds in the past year with promises that it would not give other creditors preferential deals.

“Treating Afreximbank as a preferred creditor would mean other creditors would have to take higher losses to compensate Afreximbank for a loan that they feel should not have been made in the first place, ” said Chris Humphrey, development finance specialist at think-tank ODI.

Ghana must disclose to bondholders by the end of this month whether it has complied with its promise of equal treatment.

ODI’s Humphrey said Afreximbank’s resistance to a debt restructuring in Ghana contrasted with the approach taken by TDB, which was ensnared in По подразбиране на дълга на Замбия през 2020 година, откакто се прекатурна за краткосрочни търговски заеми, които нормално са предпазени.

„ TDB не считат, че би трябвало да се постанова да преструктурират своите заеми в Замбия, само че те ангажират градивно с други кредитори, с цел да се слагат на този епизод. Подход “, сподели той.

Понижението на боклуците би основало проблем за AfreximBank, защото доста от облигациите му са благосъстоятелност на вложители като застрахователи, които нормално имат единствено капиталов клас. 

Около една трета от финансирането на AfreximBank също идва от парични запаси от кредитополучатели и депозити, направени от африканските централни банки, които банката може да употребява за подсилване на кредитирането. Те също биха били чувствителни към джунглата на нейния заем.

„ Това е история за задачата пълзене за afreximbank “, сподели един вложител. „ Ако желаете да извършите хипер-скъпи суверенни спасявания в най-лудите пощенски кодове, които можете да намерите, цената на финансите ви ще отразява това. “