AI води до подем за производителите на чипове, но съмненията остават

Полупроводниковата промишленост стартира годината с възходяща убеденост, че е оставила зад себе си последния си повтаряем спад през 2023 година, до момента в който анализаторите приветстват „ повратна точка “ за пазара от 600 милиарда $.

Но зад основните прогнози за двуцифрено възобновяване на разноските за чипове тази година се крие неустановеност по отношение на това какъв брой необятно ще бъде това възобновяване, защото възходящото търсене на скъпи процесори, предопределени за изкуствен интелект, се компенсира от по-приглушена вероятност в други елементи на софтуерния бранш.

Последните данни от основаната в Съединени американски щати асоциация на полупроводниковата промишленост, която съставлява множеството световни производители на чипове, демонстрират, че продажбите в международен мащаб са се покачили до 48 милиарда $ през ноември, нараствайки както на годишна, по този начин и на тримесечна база за първи път допълнително от една година. Месечните продажби доближиха връх над 50 милиарда $ през първата половина на 2022 година

Джон Нойфър, основен изпълнителен шеф на SIA, сподели, че данните са „ индикация, че световният пазар на чипове продължава да набира мощ “ след международната търговия с полупроводници Статистическото звено предвижда „ мощен напредък “ през 2024 година, като световните доходи ще набъбнат с 13% до 588 милиарда $.

Въпреки това Малкълм Пен, създател на консултантската компания за чипове Future Horizons, сподели, че цифрите за растеж на приходите – които са измерени по отношение на неприятна година за бранша – не са съпоставени с растеж в доставките на единици.

„ Много е мъчно да се види по какъв начин ще постигнете напредък на единици до втората половина на 2024 година “, сподели той. „ Това не е началото на идващия напредък – имаме да извървим дълъг път, преди да стартираме да навлизаме в частта от цикъла на дефицита. “

Индустрията на чиповете се люшка сред дефицита и остатъка от десетилетия. Последният спад стартира през лятото на 2022 година, като промишлеността преодоля проблемите с доставките, изострени от пандемията Covid-19 тъкмо когато разноските на клиентите – както от консуматори на лични компютри или смарт телефони, по този начин и от снабдители на облачни услуги за нови сървъри и комутатори – започнаха да усещат щипка на инфлацията.

Пен сподели, че промишлеността е „ блъснала дъното “ по-бързо, в сравнение с в предходни цикли – за по-малко от година. Но скоростта на възобновяване остава под въпрос във време, когато необузданите разноски от доставчиците на облачни услуги се компенсират от по-голяма нерешителност от страна на потребителите и бизнеса.

Изключение вършат вложенията в изкуствен интелект. Няколко облачни и потребителски интернет компании с дълбоки джобове купуват високопроизводителни чипове, защото генеративният AI стартира да се развива след пробивния триумф на ChatGPT.

„ Общо казано, несъмнено сме в повратна точка “, сподели Джеф Блабър, анализатор в CCS Insight. „ Но би трябвало да бъдем реалисти: в случай че не беше тази мощ във високопроизводителните калкулации, нямаше да приказваме толкоз позитивно за поврат в полупроводниците. “

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, най-големият производител на чипове в света, тази седмица регистрира продажби за четвъртото тримесечие, които са непроменени по отношение на миналата година, само че надвишават упованията на анализаторите за спад. TSMC се възползва от позицията си на снабдител на най-модерните чипове за компании като Apple и Nvidia, които са подготвени да платят повече, с цел да завоюват конкурентно преимущество в артикули, за които личните им клиенти са подготвени да платят пари.

Въпреки че продажбите на iPhone на Apple бяха подложени на напън, дружно с останалата част от пазара на смарт телефони, клиентите на Nvidia се подредиха на опашка, с цел да купят нейните високомощни AI процесори. То едвам в този момент стартира да догонва търсенето.

Ръководителите на Nvidia, чиито акции се утроиха през 2023 година, споделиха на ревюто за потребителска електроника в Лас Вегас тази седмица, че чакат устойчивото търсене да подтиква по-нататъшни продажби напредък през 2024 година и през 2025 година

„ Възприемането на AI от пазара е едвам в начален стадий “, сподели Колет Крес, основен финансов шеф на Nvidia, в изявление с анализатори на JPMorgan в CES. „ Да, можем да растем, до момента в който се придвижваме към календарната 2025 година “

Тази убеденост повтори мненията в средата на декември от ръководителя на Micron, основаният в Съединени американски щати производител наизуст, който постоянно се счита за водач в региона на полупроводниците, защото нормално регистрира приходите си един месец по-рано от другите в бранша. Пазарът наизуст беше изключително мощно обиден от последния спад в бранша, само че анализаторите на HSBC в този момент предвиждат растеж от 59 % на годишна база през 2024 година

„ Подобрената среда на търсене и предложение през настоящото календарно тримесечие дава ни дава спомагателна убеденост в траекторията на нашия бизнес “, сподели Санджай Мехротра, основен изпълнителен шеф на Micron, предишния месец, акцентирайки „ мощна смяна в ценообразуването на промишлеността през това календарно тримесечие “.

„ Очакваме нашите цени да продължат да се покачват през календарната 2024 година “, добави той.

Изследователи от тайванската консултантска компания TrendForce предвиждат, че междинните продажни цени на чипове с памет Dram, употребявани в смарт телефони и други устройства, ще се покачат с сред 18% и 23% тази година. Те са се нараснали сред 13 и 18 на 100 през четвъртото тримесечие.

По време на едногодишното пренасищане на доставките сред 2022 година и 2023 година корейските производители на чипове за памет SK Hynix и Samsung понижиха производството, защото претърпяха загуби за милиарди долари.

Но в този момент Kwak Noh-Jung, основен изпълнителен шеф на SK Hynix, който е пионер в създаването на по този начин наречените чипове с памет с висока честотна лента, употребявани в AI сървъри, има по-оптимистична нотка. Той сподели, че южнокорейският производител на чипове за памет се стреми да удвои пазарната си капитализация през идващите три години, защото се стреми да употребява търсенето на съставни елементи в системите, нужни за образование на AI системи.

Kwak сподели пред кореспонденти в CES, че „ обмисляме смяна в нашата тактика за понижаване на производството през първото тримесечие “ заради „ признаци за усъвършенстване на пазара на Dram “.

Samsung, която създава както логичен, по този начин и чипове за памет, този месец регистрира най-малкия си годишен спад на облагите от пет тримесечия.

Цените на акциите на някои от най-големите производители на чипове в света, в това число Intel, AMD и Nvidia, генерираха огромни облаги през 2023 година, защото вложителите чакаха обрата в цикъла.

„ Ние моделираме цикъла на полупроводниците, който се форсира през 2024 година, с цел да доближи своя връх през [първата половина на] 2025 година, което води до [приблизително] 20 % напредък през тази година и приблизително тийнейджърски напредък през 2025 година “, споделиха анализатори в Jefferies в скорошна записка до клиентите.

Но във време, когато размерите на единица продукция понижават, повишението на междинните продажни цени е решаващият фактор за възвръщането на растежа на приходите, сподели Пен от Future Horizons. „ Това, което не е ясно сега, е за какво растежът на ASP е толкоз мощен “, сподели той. Въпреки че Nvidia може да таксува десетки хиляди долари за своите AI системи, те се продават в релативно дребни количества.

„ ИИ не е смарт телефон и това е казусът “, сподели той. „ Това не са огромни цифри в общата скица на нещата. “