Акциите на Adani си възвърнаха половината от загубите от спада на доклада на Hindenburg
Листваният бизнес на индийския магнат Гаутам Адани си възвърна пазарна капитализация за 46 милиарда долара през последния месец, което представлява почти половината от загубите, понесени след като Hindenburg Research публикува вреден доклад за къси продавачи преди почти година.
Разрастващият се инфраструктурен конгломерат възстановява стойността си на фондовия пазар, след като докладът от януари миналата година обвини Адани в счетоводна измама и манипулиране на фондовия пазар.
Твърденията се сринаха. групата изпадна в криза на връзките с обществеността, принуди я да отмени продажбата на акции за 2,4 милиарда долара и изтри 150 милиарда долара от пазарната си капитализация въпреки категоричните отричания на Адани.
Политическата опозиция в Индия също се възползва от доклада на атакува министър-председателя Нарендра Моди, широко смятан за близък до Адани. Милиардерът отрича да се е облагодетелствал от каквато и да е лична връзка с Моди, но казва, че групата се съобразява с приоритетите за развитие на индийското правителство.
След краткото възстановяване през март, пазарната капитализация на 10-те регистрирани компании на Адани се понижи на около 10 трилиона рупии (120 милиарда долара) през по-голямата част от годината, приблизително половината от стойността им преди доклада на Хинденбург.
Но от 24 ноември насам акциите отбелязаха среден ръст от 36 процента, осигурявайки възстановяване от 3,8 трилиона рупии в пазарната стойност и намаляване на общите загуби за 2023 г. до около 25 процента.
Повечето от печалбите дойдоха след решение от 24 ноември на Съвета за ценни книжа и борси на Индия да не иска повече време за своето разследване Бизнеси на Адани от Върховния съд на Индия, като един служител каза на правосъдието, че регулаторът е приключил разследването на всички, освен два от две дузини случая, свързани с групата.
Анализатор на акции, базиран в Азия, в голям европейски мениджър на активи каза, че решението на регулатора беше „не съвсем чисто, но Sebi поне отказа да каже нещо нередно, след като разгледа обвиненията, отправени срещу Адани“.
Той добави, че пазарната стойност на групата регистрираните компании е малко вероятно да се възстановят напълно от доклада за късите продавачи, „защото нежеланата публичност от Хинденбург вероятно е подчертала дори на инвеститорите на дребно колко високо са били оценени някои от тези компании“.
Печалбите за акциите на Adani следват по-широко покачване на фондовия пазар в Индия, като референтният индекс на страната Nifty 50 се повиши с 20 процента през последната година. Настроенията към листванията на групата също се засилиха в началото на ноември, когато правителството на САЩ обяви, че отпуска 553 милиона долара за проект за развитие на контейнерен терминал, ръководен от Адани в Шри Ланка.
Тъй като цените на акциите му се сринаха през седмиците след доклада за късите продавачи, Адани предприе мерки да успокои своите банкери, като изплати повече от 2 милиарда долара заеми, обезпечени с акции, взети от семейство Адани. Тя стартира обратно изкупуване на облигации в своето пристанищно звено и намери нов инвеститор – базираната в САЩ фирма GQG – която първоначално закупи акции на стойност 1,9 милиарда долара през март.
„Те се нуждаеха от няколко милиарда долара на лично ниво за изплащане на тези заеми“, каза Самир Арора, основател и фонд мениджър на Helios Capital, който също е инвестирал в акции на Adani. „Да получиш $2 милиарда-$3 милиарда не беше проблем и тогава, разбира се, GQG дойде и го реши вместо тях.“
Адани настоя, че докладът на Хинденбург не е променил операциите в неговите компании, които включват пристанища, летища, циментови преработватели, центрове за данни и дори ферми за ябълки.
„След първите няколко дни на объркване и нестабилност на пазара, животът в организацията продължи нормално“, каза изпълнителен директор на Адани, пожелал анонимност . „Никога не е имало съкращаване на разходите. Ние само наехме повече хора.
„Първото нещо, което той [Адани] направи, беше, че се обади на всички бизнес изпълнителни директори и каза, че те могат да се съсредоточат върху бизнеса и той ще се погрижи за пазарния шум, ”, добави изпълнителният директор.
Групата посочи финансовите си резултати като доказателство, че атаката на Хинденбург не е навредила на нейния оперативен бизнес. Компанията каза, че печалбата й е нараснала с 47 процента - най-доброто й представяне - през първите шест месеца на финансовата година в Индия, която започва през април.
Групата също така намали нетния си дълг до 2,5 пъти своя годишни печалби, в сравнение с 3,3 пъти преди доклада за късите продавачи.
Адани е продал някои активи, включително дялове в бизнеса си, с една сделка, включваща продажбата на сенчестата банка Adani Capital на американската частна инвестиционна група Bain Capital.
Въпреки това групата направи и някои придобивания, купувайки циментовата компания Sanghi Industries и новинарската агенция IANS.
