Американските банки трябва да намалят лихвите по кредитните си карти

Писателят е някогашен ръководител на Федералната корпорация за обезпечаване на депозитите на Съединени американски щати и създател на идната книга „ Как да не загубим милион $ “

Полярните ледове може да се топят, само че пъкълът сигурно замръзва при вероятността Доналд Тръмп и американският сенатор Елизабет Уорън да се обединят.

Ветеранът демократ споделя, Президентът на Съединени американски щати я помоли да работи с него по законодателството за ограничение на лихвените проценти по кредитните карти на годишни 10 % за една година, предложение, което той настоя мощно в Давос тази седмица. Големите банки се приготвят да се борят с този съюз на популисткото ляво и дясно. Законодателството ще бъде сложна борба, само че най-малко драмата хвърля светлина върху исторически високите лихви по кредитните карти и тежестта, която те слагат върху работещите фамилии.

Индустрията твърди, че ограничаването от 10 % ще направи нерентабилно да обслужва всички, с изключение на най-сигурните картодържатели, и ще я принуди да тегли заеми от милиони клиенти. Но доказателствата сочат, че банките имат доста благоприятни условия да понижат лихвите и към момента вършат чисти облаги, без да понижават наличността на заеми за множеството.

Преди финансовата рецесия от 2008 година лихвите по кредитните карти се колебаеха на към 12 до 14 %, при спред от по-малко от 10 % по отношение на референтната рента по федералните фондове, която дефинира разноските на банките за краткосрочни заеми. След финансовата рецесия Федералният запас понижи FFR и го поддържа покрай нула повече от десетилетие. Но банките резервираха лихвените проценти по кредитните карти на почти същото равнище, като доста разшириха разликата, на която се радваха, по отношение на личната си цена на средствата.

По време на пандемията Фед още веднъж намали FFR до съвсем нула и още веднъж банките не понижиха доста лихвите. След пандемията, когато Фед увеличи FFR за битка с инфлацията, банките покачиха още повече лихвите по кредитните карти. Средните лихвени проценти по кредитни карти се покачиха до исторически връх от към 21 % в края на предходната година, съгласно данни на Федералния запас на Ню Йорк, със спредове върху FFR на равнища към два пъти по отношение на тези преди рецесията.

Банките настояват, че високите лихвени проценти са нужни за покриване на разноските на по-рисковите клиенти и че таван от 10 % ще направи преференциално да обслужват единствено тези с най-голям кредитен рейтинг. Но изследване на Liberty Street Economics откри, че спредовете са високи във всички равнища на кредитни рейтинги, измерени посредством по този начин наречените Fico резултати и че загубите по несъблюдение не могат да обяснят големите спредове над FFR. Въпреки че просрочията и неизпълненията са се повишили от пандемичните ниски равнища, те към момента са много под нормите отпреди рецесията.

Неотдавнашно изследване на Vanderbilt заключава, че при 10-процентов таван банките могат да продължат да обслужват преференциално голямото болшинство от своите клиенти. Трудно ми е да допускам, че банките биха отрязали другояче печелившите картодържатели, с цел да избегнат едногодишно спиране на заплащанията с кредитни карти. Ако банките желаят да смекчат въздействието върху облагите си, те би трябвало да се стремят да понижат големите суми, които харчат за маркетинг и стратегии за хонорари.

Банките настояват, че ограничаването ще навреди на стопанската система, като понижи потребителските разноски и принуди рисковите кредитополучатели да се извърнат към по-скъпи заеми, като заеми до заплата. Но това се основава на тяхното егоистично и безпричинно съмнение, че таван от 10 % ще ги принуди всеобщо да отдръпват заемите. Ако не друго, таванът би трябвало да подтиква стопанската система.

Намаляването на сметките им по кредитни карти би освободило пари, които работещите фамилии биха могли да похарчат за други неща, като храна и комунални услуги. Това би облекчило натиска върху техните бюджети, тъй че да не се постанова да се обръщат към заеми до заплата. Ако банките в действителност се тормозят от заемодателите до заплата, те би трябвало да убедят администрацията на Тръмп да съживи Бюрото за финансова отбрана на потребителите и да го упълномощи да се оправя с тези и други форми на корист с краткосрочни заеми.

Въпреки това има по-добри други възможности на 10-процентния едногодишен таван. Десет % е прекомерно малко и би принудило банките да изтеглят заеми от най-маргиналните клиенти. По-високата горна граница би била в по-голямо сходство с историческите правила и би запазила рентабилността за клиенти с най-ниски резултати на Fico.

Също по този начин, какво се случва, когато годината изтече? Връщането към днешните високи лихвени проценти може да сътвори разтърсвания при заплащанията за потребителите на кредитни карти, предизвиквайки вълна от неизпълнения.

По-добър метод би бил непрекъснат таван, изразен като спред върху FFR, да речем 10 %. Това би било в сходство със спредовете преди рецесията. Това би подсигурило, че банките трансферират преимуществата, когато Федералният запас намали лихвите, само че също по този начин ще им разреши да покачат лихвите, когато FFR се повиши. При настоящия FFR това би довело лихвите по кредитните карти до малко под 14 %.

Американците заплащат към 160 милиарда $ годишно лихви по кредитни карти. Поддържайки лихвените проценти високи, банките не извличат цялостните изгоди от ниските лихвени политики на Фед в още един образец за това по какъв начин паричната политика не се „ проточва “ към Main Street. Тъй като FFR още веднъж понижава, в този момент би бил идеалният миг за банките непринудено да понижат доста лихвите. В противоположен случай един необикновен, само че политически мощен екип Тръмп-Уорън би могъл да го направи вместо тях.