Американските регулатори принуждават застрахователите да намалят експозицията си към кандидата на Everton 777 Partners

Регулаторите в американските щати Юта и Южна Каролина се принуждават пет застрахователя да понижат експозицията си към капиталовата компания в Маями 777 Partners, съгласно формален представител записка, забелязана от Financial Times.

Техните претенции имат за цел да защитят пенсионери, вдовици и сираци, разчитащи на анюитети и други артикули от застрахователите. Те означават най-новия резултат от договорката, в която 777 купува спортни тимове по целия свят и идва, до момента в който наддава за футболния клуб от британската Висша лига Евертън.

Петте застрахователи и презастрахователи принадлежат към групата A-Cap и дружно имат $11,5 милиарда активи в края на годината. От тях 2,9 милиарда $ са вложени в предприятия, свързани със 777, съгласно уведомление до всички държавни застрахователни регулатори в четвъртък.

Анюитети като тези, предлагани от застрахователите на A-Cap, нормално са обезпечени с нискорискови вложения в ликвидни скъпи бумаги, с цел да обезпечат несъмнено съвпадане на техните дълготрайни обещания и защото притежателите на полици постоянно могат да изкупуват средства, подлежащи на наказания.

Правилата на Южна Каролина лимитират вложенията в един емитент до 3 % от активите, а в Юта таванът е 10 %. Според цифрите в регулаторната записка, вложенията на A-Cap в 777 свързани предприятия са били с 1,8 милиарда $ над прага в края на 2023 година

Регулаторите в тези щати са работили дружно, с цел да издадат „ заповеди за контрол “, се споделя в бележката, съгласно която те могат да насочат осигурител да в профил нарушаванията на разпоредбите. A-Cap може да апелира всички сходни поръчки и да оспори изчисленията, които ги поддържат.

Човек, непосредствен до A-Cap, сподели, че към този момент са открити сътрудници, които да поемат неговата експозиция 777, което съгласно бележката е „ жестоко overstated ” и чака бързо разрешаване на процеса.

A-Cap има пет застрахователя: Sentinel Security Life, Haymarket Insurance и Jazz Reinsurance в Юта, както и Atlantic Coast Life Insurance и Southern Atlantic Re в Южна Каролина. И петте са в нарушаване на лимитите за експозиция на един емитент, се споделя в бележката.

Потенциалът за насилствени продажби на вложения идва, защото 777 е под засилено наблюдаване и е изправен пред голям брой правосъдни каузи от кредитори.

A-Cap съобщи, че нейният бизнес се придържа към „ най-високите стандарти за оперативна и финансова отговорност “, че работи „ тясно и в съдействие “ с регулаторите и подхваща „ всички нужни и подобаващи дейности за съблюдаване “, когато зародят проблеми разпознати.

„ През последните седмици ние интензивно изпълнявахме проект за понижаване на концентрацията, която имаме с съответен контрагент – макар обстоятелството, че той съставлява дребна част от общите ни активи под ръководство и доста по-малко от беше обявено от някои. Очакваме да приключим този развой неотложно, като подсигуряваме, че оставаме в сходство с всички съответни регулаторни насоки “, се споделя в него.

Известието до регулаторите идва пет седмици откакто основният изпълнителен шеф на A-Cap, Кенет Кинг, разгласи проекти за набере до $400 милиона нов капитал след намаление на кредитния рейтинг от AM Best. Рейтинговата организация също намали рейтинга на презастрахователя от Бермудските острови 777 Re заради опасения за качеството и разнообразието на вложенията, които A-Cap и други застрахователи бяха „ отстъпили “ на 777 Re за ръководство.

Първоначално 777 Partners направи парите си в езотерични кътчета на финансите, като структурирани съглашения. Офертата му да купи Евертън, деветкратния първенец на Англия, от британско-иранския Фархад Мошири го притегли в светлината на прожекторите, привличайки вниманието на локални политици, публицисти, застрахователни анализатори и регулатори.

Висшата лига, която предходната година ускори тестванията, които организира върху притежателите и шефовете на клубове, прави оценка 777 от септември. Човек, осведомен с процеса на лигата, сподели, че 777 би трябвало да дава отговор на „ строги условия “ преди всяко утвърждение.

В писмо, оповестено в петък, основният изпълнителен шеф на Евертън Колин Чонг написа, че процесът е „ лишил повече време от всеки различен ние чакахме “, само че „ се приближаваше към финалните стадии “.

Не е ясно по какъв начин 777 Partners ще финансират поглъщането на Евертън, в случай че бъде утвърдено, макар че компанията е предоставила минимум £150 милиона заеми на клуба от септември.

В докладите за годината до юни 2023 година, оповестени в неделя, Евертън регистрира чиста загуба от £89 милиона и съобщи, че чистият му дълг се е нараснал до £330 милиона от £141 милиона година по-рано.

Мошири се бори да продължи да финансира новия стадион на Евертън, откогато пандемията удари финансите на клуба и войната на Русия против Украйна го принуди да приключи спонсорски контракти с компании, свързани с някогашния бизнес сътрудник, съветския олигарх от узбекски генезис Алишер Усманов.

Сметките на Everton предизвестяват за „ основна неустановеност, която може да хвърли доста подозрение по отношение на способността на групата да продължи да действа като настоящо дружество “, само че се споделя, че бордът е „ убеден, че финансирането ще бъде обезпечено или рефинансирано “.

Предприятията на A-Cap директно финансираха някои от спортните вложения на 777, в това число предоставиха краткосрочно финансиране на оборотен капитал от $60 млн. на Nutmeg Acquisition, организация, участваща във футболни покупко-продажби на 777. Haymarket също по този начин е отпуснал 91 милиона $ на Jarm Capital, компания от Делауеър, тогава благосъстоятелност на Джош Уондър, съосновател на 777, съгласно човек, осведомен със обстановката.

Уондър отхвърли коментар. 777 Partners споделиха, че A-Cap е един от многото кредитори на компанията и фирмите от нейното портфолио и остава „ убеден в способността си да финансира както транзакцията [Everton], по този начин и тригодишния бизнес проект на клуба “.

Регулаторът на Юта отхвърли коментар. Регулаторът на Южна Каролина не отговори на претенции за коментар.

Регулаторите по целия свят подлагат все по-голямо внимание на смяната в капиталовите тактики на животозастрахователите, с цел да се насочат към по-частно търгувани, неликвидни активи и презастрахователни структури, които трансферират обилни опасности към офшорни компании.

Допълнителен репортаж от Джеймс Фонтанела-Хан и Хариет Кларфелт в Ню Йорк.