Apollo премества бързо развиващо се звено за заеми от легендарното подразделение за изкупуване

Apollo реалокира бързо разрастващо се звено, фокусирано върху сложно кредитиране, от скъпото си поделение за изкупуване, в последния знак за прекосяване към частно кредитиране и надалеч от бизнес, който го е трансформирал в колос на стойност 900 милиарда $.

Разтърсването, за което не е съобщавано до момента, стартира по-рано тази година и беше оповестено в кметството тази година седмица, съгласно хора, осведомени с въпроса и презентация, забелязана от Financial Times.

Мат Норд, някогашен съръководител на частния капитал в Apollo, ще ръководи новоотделената група, известна като хибриден капитал, която основава комплицирани дългови структури, които постоянно са свързани с миноритарни финансови вложения.

Рийд Рейман, изгряваща звезда, който стоеше зад доходоносните поглъщания на Yahoo и AOL от Apollo през 2021 година, беше назначен за заместник-ръководител по хибридни вложения дружно с ветерана кредитен вложител в Apollo Крис Лахуд.

Ходът акцентира по какъв начин основният изпълнителен шеф Марк Роуън насочва бъдещето на Apollo към кредитирането на бизнеса, тактика, която трансформира групата в страховит противник на най-големите банки в света.

Това също идва, когато Роуън, който беше повдигнат до основен изпълнителен шеф през 2021 година след напускането на нейния съосновател милиардер Леон Блек, сподели на чиновниците и акционерите на Apollo, че шумните корпоративни изкупувания към този момент не са мотор на растежа.

" Частният капитал е необикновен клас активи. Това просто не е бизнес с напредък ", сподели Роуън на конференция за вложители в сряда.

Той добави: " Мисля, че растежът, който ще видите в нашия финансов бизнес, ще пристигна на две места. Едното ще бъде хибридно, а второто ще бъде преосмисляне на това какво съставлява частният капитал като промишленост. "

Дейвид Самбур, деец в договорката на Apollo, ще бъде единственият началник на своя частен финансов бизнес на стойност 127 милиарда $, който включва също покупко-продажби с недвижими парцели и дялове във фондове втора ръка.

Nord ще остане съръководител на водещите PE фондове на Apollo дружно със Sambur, само че ще бъде по-малко зает с ежедневните интервенции на звеното.

Apollo отхвърли коментар.

Rowan нарежда Apollo като заемодател на компании в центъра на взрива на изкуствения разсъдък и енергийната инфраструктура, които изискват комплицирано финансиране, уместно за частни финансови групи с затворен капитал и нерегулирани банки, финансирани с по-бързи депозити.

Като предлага на компании като Intel персонализирани заеми, Apollo съумя да се хареса на групи, които се нуждаят от финансиране, което не наподобява на обичайната облигация или елементарен капитал. Например, в договорката на производителя на чипове, Apollo сътвори задбалансово взаимно дружество, което му разреши да набере пари, които към момента приличаха на заем с висок рейтинг.

Rowan показа тези задължения за разпределяне на заеми като благоприятни условия за обичайните търговци на Apollo с частен капитал да подсигуряват огромни, комплицирани вложения, само че отвън матрицата на обичайните изкупувания - препълнен пазар с дребна диференциация сред изкупувания компании.

Изтъкнатите скорошни хибридни покупко-продажби на Apollo включват финансиране на поглъщането на членския клуб Soho House и отделянето на огромно звено на групата за ръководство на отпадъците GFL Environmental. Отделът е работил и с огромни компании като Keurig Dr Pepper.

Nord и Rayman също бяха част от скорошно партньорство с рискова компания 8VC за вложение на няколко милиарда $ хибридни вложения в това, което Apollo назова „ идната вълна на американските индустриални нововъведения “.

През последните години Хибридният бизнес на Apollo завоюва доста по-висока възвръщаемост от обичайните изкупувания. От началото на 2024 година хибридните покупко-продажби са спечелили близо 20 % възвръщаемост на годишна база, до момента в който скорошните изкупувания са спечелили по-малко от 8 %, съгласно документите на фирмите.

Въпреки това, Apollo продължава да има вяра, че неговият частен финансов бизнес ще бъде добре признат от вложителите, защото набира нов водещ корпоративен фонд за изкупуване. Групата се стреми да набере 25 милиарда $ за най-новия си фонд за изкупуване, нарастване от предхождащ фонд, който събра 20 милиарда $, съгласно хора, осведомени по въпроса.