Аполон се вкарва в бизнес с висококачествен дълг, дълго доминиран от банки

Джамшид Есани стартира своята кариера в Аполон за гибел. Сега той е централният изпълнителен шеф зад напъните му да помогне на фирмите да вдъхнат пресен живот в своите интервенции.

В процеса частната кредитна тактика на Аполон поема най -големите обичайни банки в конкуренцията за финансиране на милиарди, нужни на високо оценени мултинационални компании като Intel, AT&T, AB Inbev и Sony Music, на които исторически разчита Високо оценени облигации или ванилови кредитни уреди.

Мениджърите на активи от дълго време са открити като други възможности на банките в кредитната промишленост. Но бързият напредък на Аполон през годините сътвори неповторима опция: да бъде единственият финансов спонсор с огневата мощност, с цел да премине оттатък клиентела на междинния пазар, присъщ за бранша и да стъпи в сключване на най-големите компании в света.

Apollo споделя, че може да произлиза повече от 200 милиарда $ в общите корпоративни заеми годишно до 2026 година Една част от тези старания е това, което назовава своята тактика за „ висококачествени финансови решения “. След това Аполон слага хартията, в която се върти в колегата си за пенсионни анюитети Athene, както и на застрахователи на трети страни и други мениджъри на активи, като последните два генериращи такси за ръководство и транзакции.

В средата на напъните е Ехсани, който има докторска степен по енергийна стопанска система от Сорбоната и дойде в Аполон през 2010 година, откакто се отрази в Швейцария RE, UBS и Световната банка. Сред първичните задания на Ehsani бяха покупко-продажби с „ структурирано сетълмент “, постоянно срещан, в случай че противоречив бизнес за придобиване на полици за животозастраховане, които изплащат на купувача при гибелта на клиента.

сътрудници Основни структурирани финанси, като работлива договорка, подготвят внезапно да приказват на сътрудниците.

„ Той е може би най -могъщият човек в Аполон, за който лимитирано количество хора знаят “, сподели един сътрудник изпълнителен шеф на Аполон.

Марк Роуан, основен изпълнителен шеф на Аполон, сподели на вложителите, че най -голямата частна кредитна опция на компанията не е конкурентният бизнес за „ непосредствено кредитиране “ за финансиране на рискови изкупуване на Loverged.

Вместо това доста кредитоспособни компании - в това число огромни - имат неповторими планове или стратегически цели, по -добре обслужвани от персонализирано структурирано финансиране. Всяка договорка има разнообразни условия, само че всички трансформират водопад на паричния поток в дълг от капиталов клас, който би трябвало по едно и също време да взема решение предизвикателство за контрагента на Аполон, да поддържа пенсионните спестявания на възрастните клиенти на Атина и да даде на Аполон по-висок % на възвръщаемост на своите акционери.

В случай на AB InBev, компанията за питиета продаде половината от нежелателен цех за метали за 3 милиарда Долара на Аполон. За Intel Apollo влага 11 милиарда $, с цел да помогне за изплащането на приключването на ирландското оборудване за произвеждане на полупроводници. В AT&T, Apollo способства за 2 милиарда $ за безжичния сегмент на Telco, употребен за създаване на мрежи за мобилни телефони.

За 50 милиарда $ или по този начин, че Apollo е зародил кумулативно с първокачествен дълг, Apollo също печели такси за настаняване и ръководство на частта, синдицирана на други мениджъри или застрахователи на активи. Аполон може да начислява лихвени проценти, които са с 1 до 2 % по -високи по отношение на по -конвенционални заеми или облигации като награда, платена за неликвиден частен дълг.

Годишни облаги от заемане на средствата на застрахователните клиенти в Apollo Top 3 милиарда и нарастват с двуцифрени ставки; Пазарната капачка на компанията набъбна до към 65 милиарда $. От началото на 2020 година акциите на Apollo са се удвоили, надалеч превъзхождайки S&P 500.

Теренът към корпоративните клиенти е единствено една част от по -широкото натискане на кредитиране на Apollo, защото търси заеми от всевъзможен тип Това може да зарежда личните си, по този начин и на трети страни застрахователи. Той обезпечава финансиране в основата на железопътни коли, самолети, музикални хонорари, машини, инвентар, недвижими парцели и даже други мениджъри на активи, които се нуждаят от капитал.

„ Те просто в действителност схващат по какъв начин да преминат през тези различни структурирани пътища И тогава те получават възнаграждение за това “, сподели изпълнителен шеф от една компания, която се финансира от Аполон. „ Те са създали метод да се уверят, че се компенсират много богато. “

И за компания, чието завещание се крие в корпоративните поглъщания на Swashbuckling, нейният кредитен бизнес в размер на 500 милиарда $ всъщност се ускорява за репликиране на обичайно банкиране модел. Вътрешните разказват интензивните маркетингови старания, наподобяващи инсталация за продажба на Уолстрийт, където ръководителите на Аполон безмилостно се пробват да получат аудитория с Fortune 500 касиери и основни финансови чиновници, с цел да ги насочат към покупко-продажби, проектирани от Аполон.

Apollo, да вземем за пример, интензивно е направил транзакция с Boeing, производителят на самолети с пари, в това число изпращането на Уилям Люис, капиталовият банкер за продажба на ветерани, който се причисли към Аполон през 2021 година, за управлението на съда на Boeing. Ultimately, the company decided to sell $10bn of ordinary bonds.

“These are the kinds of things that are not well-suited for [banking] institutions, who are funded short, Наскоро Роуън сподели на вложителите. „ Това са тъкмо типовете транзакции на пазара за капиталов клас, които чакаме да управляваме нашия бизнес и да управляваме нашия бизнес. “

Независимо дали нейните оценки на риска, дизайна на сключване и кредитиране в действителност ще работят над няколко години. Но неочакваното разплитане на Intel е предупредителна приказка.

Акциите на Intel спаднаха с 60 на 100 тази година, защото ненадейно пропуснаха задачите на приходите и понижиха прогнозите, защото се бори да бъде в крайник с чип противниците. Общият му кредитен рейтинг е намалял от А до тройно В в отговор. Аполон сподели на Financial Times, че кредитният рейтинг на съответния дълг, който е структуриран за Intel, остава неизменен и таксите за капитал, пред които са изправени застрахователите, не са се нараснали, макар че това към момента може да се промени, в случай че благосъстоянията на Intel продължат да се плъзгат.

apollo отхвърли да направи Ehsani налична, с цел да приказва с FT и съобщи, че голям брой висши ръководители са виновни за нейните старания за корпоративен генезис.

Роуан сподели, че Аполон може да натрупа повече от задоволително пари от застрахователни клиенти за финансиране на заеми. По -скоро ограничаващият фактор за компанията основава задоволително умни вложения - в това число тези, които наподобяват на огромни покупко-продажби с ограничавания, примерни с транзакцията Intel - за генериране на по -голяма и по -безопасна възвръщаемост.

Джим Зелтер, съпредседател на Аполон, сподели пред FT, че пазарът на стандартни директни заеми с висока рентабилност е към Щатски долар 1TN до Щатски долар 2TN, част от капиталовия пейзаж от Щатски долар 40TN.

„ Искаме да влагаме в компании за вложения в мащаб “, сподели той. „ Само обичайните пазари не са задоволително огромни, с цел да дават отговор на тези компании. “