Аутсайдерът Салим Рамджи обещава да пренесе усърдието на преобразувателя във Vanguard

Новоназначеният главен изпълнителен директор на Vanguard Салим Рамджи, първият аутсайдер, който ръководи мениджъра на активи на стойност 9,3 трилиона долара, има големи планове да разшири обхвата си далеч отвъд 50-те милиона души, които обслужва.

Базираната в Пенсилвания група, най-известна с пенсионни планове и евтини фондове се стреми да разшири своите консултантски предложения. Доминиращ играч в американските взаимни фондове и борсово търгувани фондове, той се бори да расте в международен план, изоставайки от пазарния лидер BlackRock, който управлява $10,5 трилиона активи, докато неговите клиенти и контрагенти рутинно се оплакват от неговата тромава технология.

„Наистина вярвам, че може да има още милиони хора, които могат да се възползват от това, което Vanguard може да предложи“, каза Рамджи пред Financial Times. „Част от възможността през следващите пет години, 10 години и след това е да увеличим тази способност. Дори с 50 милиона [клиенти], има още милиони и милиони, дори в тази страна [САЩ].“

Назначен във вторник да замени пенсиониращия се главен изпълнителен директор Тим Бъкли, Рамджи се присъединява към Vanguard месеци след напускането на BlackRock, където той ръководи стратегията, управлението на богатството и най-скоро неговия iShares ETF и индексния бизнес. Бивши колеги го похвалиха като страхотен комуникатор със силна визия за това накъде върви индустрията, но също така казаха, че усещат желанието му да ръководи нещо.

Рамджи има силна основа в области, които Vanguard смята за свой хляб и масло, както и опит в управлението на богатството, където се надява да расте. Като аутсайдер обаче той ще трябва да действа предпазливо: фирмата остава толкова тясно свързана с основателя Джак Богъл, че гласовитите й фенове все още наричат ​​себе си Bogleheads, пет години след смъртта му.

„Наистина е така културен елемент в края на деня, който е голяма продажна точка“, каза Даниел Сотироф, старши мениджър изследователски анализатор в Morningstar. „Мисля, че отклонението от това не би било добро и смятам, че поддържането на това ще бъде най-голямото му предизвикателство.“

За разлика от повечето си конкуренти, Vanguard има взаимна структура: фирмата е собственост на средства и насочва голяма част от нетните си приходи обратно в намаляване на разходите за инвеститорите. „Мисията и целта, започнати от Богъл и продължени от неговите наследници, ще продължат под мое ръководство“, каза Рамджи. „Планирам да преследвам това с усърдието на преобразуван.“

Във вторник Ramjii подчерта това послание, когато направи първото си публично посещение в централата на Vanguard и изпрати имейл до неговите 20 000 служители, които са известни като екипаж. „Яснотата и последователността на целта на Vanguard е нещо, на което отдавна се възхищавам“, пише той.

След като започва кариерата си като адвокат в британската фирма „magic circle“ Clifford Chance, Ramji става консултант на McKinsey, издигайки се да стане старши партньор, отговарящ за неговата практика за управление на активи и богатство.

„Той е от световна класа и дойде по този начин“, каза Анди Сапърщайн, първият шеф на Ramji в McKinsey, който сега е съпрезидент на Morgan Stanley. „Той не се опитва да направи нещо незначително по-добро, [вместо да пита] какво можем да направим по различен начин, което ще има въздействие.“

Като ръководител на iShares, Рамджи помогна за изграждането на машина за лансиране на продукти, която избухна широка гама от ETF, вариращи от фондове, фокусирани върху тесни сегменти от ценни книжа с фиксиран доход до изключително успешния спот биткойн ETF.

За разлика от това, Vanguard целенасочено се придържа към относително малък брой фондове, които усеща се работа за инвеститорите. Според Morningstar, Vanguard има 348 глобални взаимни фонда и ETF, в сравнение с 1963 на BlackRock.

В края на миналата година Vanguard съобщи, че повече от 90 процента от активите му идват от САЩ, в сравнение с 68 процента за BlackRock. Наскоро затвори своето китайско съвместно предприятие и немска платформа за богатство.

Рамджи представляваше BlackRock в борда на Investment Company Institute, където впечатли Джордж Уокър, настоящият председател на ICI и главен изпълнителен директор на Neuberger Berman, като някой, който е добър в „генерирането на разумен консенсус . . . Никога не съм го виждал да е нещо друго освен готин.“

Това спокойствие може да бъде подложено на изпитание, когато Рамджи поема управлението на мениджър на активи, който си навлече критики от прогресивни активисти за това, че не успя да се присъедини към инициативите за нулев климат и за огромното си влияние върху американските фондови пазари. Поради големия размер на своите индексни фондове, Vanguard е най-големият акционер в много американски компании.

Рамджи беше сред шепа ръководители, цитирани като следващо поколение лидери на BlackRock, но Лари Финк, неговият основател, остава твърдо в контрола. Ramji обяви през януари, че ще търси други възможности.

Когато Vanguard каза по-малко от два месеца по-късно, че ще обмисли външни кандидати за своя пети главен изпълнителен директор, Ramji беше начело в списъка на индустрията.

„Той се оказа доста гъвкав и издръжлив в BlackRock . . . Той има невероятно висок коефициент на интелигентност и висок EQ“, каза главният изпълнителен директор на State Street Рон О'Ханли, който е бил консултантски клиент на Ramji's и поддържа връзка.

Рамджи, който ще започне работа през юли, каза, че по време на процеса на набиране на персонал бордът изглежда се е интересувал от способността му да управлява технологиите и да увеличава мащаба на управлението на богатството на BlackRock и ETF бизнеса. „Технологията е нещо, върху което всеки лидер на всяка фирма за управление на богатство или активи трябва да се съсредоточи. Това е нещо, върху което се съсредоточих като основен приоритет във всяка от различните роли, които имах,” каза той.

Анализаторите от индустрията казаха, че опитът на Ramji ще помогне на Vanguard, тъй като се стреми да извлече печалба от очакваната консолидация в управлението на активи и продължаващи потоци към ETF и продукти за пасивно проследяване на индекси.

„Разпространението, образованието и оперативните постижения стават по-важни от простото отгатване на следващата тема“, каза Дейв Надиг, дългогодишен наблюдател в индустрията на ETF.

Последвайте ни в