Азиатските търговци на дребно помагат за стимулиране на 24-часов пазар за акции в САЩ

Приливът на възторг от Азия основава 24-часов пазар на дребно за листнати в Съединени американски щати компании, което акцентира позицията на Ню Йорк като международен дом за търговия с акции.

Американски брокери и платформи за търговия споделят, че интензивността в по този начин наречения интервал на нощта сред 20:00 и 4:00 ч. източно време се е повишила внезапно тази година, водена от търсенето от по-малки вложители в Азия и Европа.

Промяната идва, откакто бенчмаркът S&P 500 се увеличи с съвсем една четвърт тази година и се приближи до рекордния си връх, а Съединени американски щати не престават да притеглят първоначални обществени предлагания от компании по целия свят.

Общо 40,6 милиона акции на стойност 405 милиона $ смениха притежателите на Blue Ocean Technologies в рекордна сесия по-рано този месец, до момента в който междинното равнище от 28 милиона до момента за декември е 55 пъти повече от равнището от година по-рано. Blue Ocean е главното контролирано място за търговия с обособени американски акции за една нощ.

„ Светът се промени с пандемията и с крипто търговията 24 часа и 7 дни в седмицата. Сега всеки има инфраструктурата и поддръжката да се оправи с търговията за една нощ “, сподели Брайън Хайндман, основен изпълнителен шеф на Blue Ocean, която започва през юни 2021 година „ И за доста от нашите клиенти това не е за една нощ. Това в действителност е техният ден. “

Обемите са едвам капка в кофата за тържища като Nasdaq и NYSE, които между тях са домакини на търговия с към 3,5 трилиона акции на ден.

Въпреки това, размерите евентуално алармират за началото на превръщането на пазара на акции в Съединени американски щати в пазар, по-близък до пазари като държавни облигации, съществени валути и водещи фючърси на фондови показатели, които могат да се търгуват повече или по-малко непрекъснато от понеделник до петък. Исторически интензивността на обособените акции в Съединени американски щати — както и на фондовите пазари другаде по света — е била по-обвързана към работното време на фондовата борса.

Повече от 4000 разнообразни акции се търгуваха през ноември, сподели Хайндман, в символ, че ползата се простира оттатък най-големите имена като Apple или Microsoft.

Нарастването на покупко-продажбите „ зад часовете “ примамва повече брокери да оферират услуга за една нощ. Базираният на приложения брокер Robinhood, който се трансформира в нарицателно име по време на манията по акциите на мемовете през 2021 година, стана първият, който предложи овърнайт търговия с обособени акции на вложители на дребно през юни.

Седмици по-късно Interactive Brokers стартира да предлага повече от 10 000 акции за една нощ, седем месеца откакто за първи път пусна денонощна услуга с шепа борсово търгувани фондове. Blue Ocean сподели, че разисква с други брокери в Съединени американски щати и в чужбина, с цел да предложи своите услуги на своите клиенти.

Свързването на азиатски вложители на дребно с американските нощни сови е от решаващо значение за построяването на активността на Blue Ocean. Около 70 % от размера на мястото идва през Азия, където има връзки с брокери в Хонг Конг и Южна Корея и ги построява в Япония, където Токийската фондова борса взе 5 % дял през септември.

Подобно на Съединени американски щати, дейната търговия на дребно е от дълго време открит детайл на доста азиатски пазари. Японската измислена госпожа Ватанабе се счита за архетипния японски търговец на дребно. През октомври мащабът на софтуерните залози с ливъридж на търговците на дребно в Южна Корея набъбна толкоз доста, че регулаторите в Сеул започнаха сурови ограничения.

Интересът от други страни е стръв за брокери, търсещи разширение в чужбина. „ Ако обслужвах единствено Съединени американски щати, нямаше да се надбягвам да го предложа, тъй като просто не мисля, че ще получите задоволително търсене “, сподели Стив Сандърс, началник на маркетинга и продуктовото развиване в Interactive Brokers.

Той сподели, че повече от 80 % от новите сметки на компанията са отвън Съединени американски щати, от институционални вложители. „ Те ни споделиха, че биха се заинтересували да създадат това “, добави той.

Оттогава Robinhood нарежда своята услуга за нощувки, обхващаща повече от 200 акции и ETF, като централна дъска за идното Бизнес в Обединеното кралство.

„ Ако през днешния ден проектирате пазара от нулата ... евентуално ще вградите фракциониране [на акции] ... и 24-часова търговия “, сподели създателят на Robinhood Влад Тенев пред Financial Times. „ С последните пазари като крипто, това са единствено два основни аспекта и това е по този начин, тъй като той не е съкрушен от тухли и хоросан. “

Но за някои диалозите за взрив на овърнайт търговията са преждевременни, откакто видяхме доста начинания през последното десетилетие изчезва.

Институционалната активност е заглушена, частично тъй като те нормално изискват повече във връзка с дълбочината на пазара, заем и сетълмент от банките, както и техническа поддръжка и профилирана професионална помощ, с цел да подсигуряват, че техните поръчки са не се експлоатират от пазара.

Търговците на дребно за една нощ могат да употребяват единствено тип пазарна поръчка, известна като лимитирана поръчка. Това значи, че те не могат просто да инструктират своя брокер да купува или продава, само че би трябвало да дефинират цената, на която биха търгували. Ако никой не вземе тази цена, поръчката изтича на сутринта.

Schwab започва денонощна търговия през 2018 година с 24 ETF, които търгуват активи като злато и нефт. Почти шест години по-късно услугата към момента е лимитирана до едни и същи скъпи бумаги.

„ Има разнообразни опасности при овърнайт търговията “, сподели Ови Монтемайор, ръководител на пазара и услугите за осъществяване на Charles Schwab. „ Ние предлагаме ETF, свързани с артикули с дейни пазари, които би трябвало да се движат по това време, а не скъпи бумаги, които биха могли да бъдат податливи на по-ниска или променлива ликвидност. “

За някои удължение на деня за търговия до най-тихия часа няма да реши някои от дългогодишните проблеми на американските фондови пазари.

„ Липсата на ликвидност към този момент е огромен проблем за институционалната страна на купувачите. Такъв е и рискът от несполучливи покупко-продажби и други проблеми със сетълмента, да не приказваме за личния състав “, сподели Джеси Форстър, експерт по пазара на акции в консултантската компания Coalition Greenwich. „ Освен в случай че те не бъдат създадени, тогава овърнайт търговията е прелестен пазар, само че евентуално ще остане единствено пазар на дребно. “