Bain Capital казва, че фирмите за изкупуване трябва да бъдат по -предпазливи, тъй като растежът се забавя

Bain Capital е предизвестил компаниите за изкупуване би трябвало да се приспособяват към ерата на по -ниския напредък, защото изискванията, които подхранват повишаването на промишлеността, като да вземем за пример евтини кредитни и възходящи оценки, са избледняващи. Растеж.

„ Имаше доста позитивни опашки през последното десетилетие или повече в вложенията в частния капитал “, съобщи Крис Гордън, световен съученик на частния капитал на Бейн, пред The ​​Financial Times. “But I think there’s a lot of caution out there in the market as to which strategies are really going to work going forward. ”

Bain Capital believes a slower investment regime, in which it invests funds over three to four years instead of half that duration, could lead to stronger returns in the coming years as PE buyers grapple with a possible recession and the impact of artificial intelligence on their portfolios and financing costs.

The Последните сигнали за набиране на средства на компанията, че вложителите се затоплят с тези по -стабилни капиталови подходи. Бейн преди малко е събрал 12 милиарда $ за заплащане на такси отвън капитала за последния си фонд за изкупуване в Съединени американски щати, като победи първична цел от 10 милиарда $, избрана по-рано тази година. Когато са включени повече от 2 милиарда $, осъществени от компанията и неговите сътрудници, Бейн събра 14 милиарда $ за изкупуването на Съединени американски щати, представлявайки близо 18 на 100 от предходния си фонд.

Гордън съобщи, че въпреки че фондът на Бейн също е бил задоволително огромен, с цел да гони „ най-големите транзакции “, той е задоволително дребен, с цел да може капиталовият му екип да обмисли и преследванията на Faster. Много компании със сини чипове не са достигнали капиталови цели, избрани за средства, затворени сред 2022 и 2025 година

частният капитал за набиране на средства за набиране на върхове през 2021 година, само че от този момент се е свил с съвсем една трета. Много компании събраха прекалено много пари и вложиха прекомерно бързо при високи оценки, само че в този момент се борят за излизане от вложения и техните вложители отхвърлят да поддържат нови средства.

противници като Blackstone, KKR, Apollo и Carlyle станаха обществени и станаха надалеч по -големи по мярка през последното десетилетие. Но Бейн и други огромни частни играчи са имали по -силен банкет от вложителите.

През 2023 година Уорбург Пинкус измежду най -старите компании на американските PE с следене на историята до 60 -те години на предишния век натрупа слабия пазар за набиране на средства, с цел да събере 17,3 милиарда Долара, като победи задачата от 16 милиарда, защото вложителите прегърнаха по -стабилния си метод. CD&R, друга компания за изкупуване на остарели линии, също доста надвиши задачите си, когато събра фонд от 23 милиарда $ през тази година, заяви FT.

Бейн е една от най -големите самостоятелни PE компании в промишлеността и ръководи близо 200 милиарда $ в общите активи. Той генерира 12,5 милиарда Долара в продажбите на активи, два пъти повече от това, което е вложило от началото на 2024 година През септември той продаде мажоритарен дял в немската здравна група Stada с оценка от 10 милиарда $ на друга PE компания.

Дейвид Хъмфри, взаимно началник на частния капитал в Северна Америка, сподели, че компанията е тясно наблюдаване на въздействието на AI върху частния капитал в Северна Америка, сподели, че компанията е деликатно наблюдаване на въздействието на AI върху корпуса на корпуса. линии.

Хъмфри обявиха, че предприятията с трудоемки промишлености, в които работят специалности с бели якички, са изправени пред нови опасности от AI, в които огромни езикови модели могат да заменят своите артикули. Компаниите, които „ имат някои в действителност патентовани данни, които никой различен няма “ или биха могли да „ стигнат до продуктивността с AI “, са съумели, сподели той.