Bank of America 3.0? Мойнихан ще представи обновяване на стратегията на инвеститорите

В последния ден за вложители на Bank of America през 2011 година, тогавашният новоназначен основен изпълнителен шеф Брайън Мойнихан очерта проекти за стабилизиране на заемодател, който към момента се разклаща от финансовата рецесия, която раздруса Уолстрийт три години по-рано.

Сега, 14 години по-късно, Мойнихан – един от най-дълго управлявалите изпълнителни шефове на Уолстрийт – ще съобщи в деня на вложителите в сряда, че може да отприщи епоха на бърз напредък във втората по величина банка в Америка по активи.

BofA е друга банка през днешния ден, в сравнение с беше през 2011 година Цената на нейните акции се увеличи близо четири пъти от последния ден на вложителя, защото Мойнихан укрепи групата след нейния избавителен проект от рецесията в размер на 45 милиарда $ и интегрираната капиталова банка Merrill Lynch, която тя избави през 2008 година

Но нейната оценка изостана надалеч зад JPMorgan на Джейми Даймън Chase, най-голямата банка в Съединени американски щати.

Когато Мойнихан зае най-високия пост през 2010 година, пазарната стойност на BofA от $135 милиарда беше почти сравнима с съвсем $170 милиарда на JPMorgan. Днес се отвори голяма празнота, като BofA се прави оценка на по-малко от половината от почти 850 милиарда $ на JPMorgan. Миналата година BofA генерира 27,1 милиарда $ чист приход, по-малко от 58,5 милиарда $, извоювани от JPMorgan.

Акциите на BofA скочиха с една пета до момента през 2025 година, само че тя към момента изостава от огромните банкови сътрудници JPMorgan, Citigroup и Wells Fargo.

Тъй като администрацията на Тръмп се стреми да разхлаби финансовите регулации и Мойнихан алармира, че мандатът му може да завърши до края на десетилетието, кредиторът в този момент би трябвало да убеди вложителите, че може да се възползва от нови благоприятни условия.

„ Това е Bank of America 3.0 “, сподели Майк Мейо, анализатор в Wells Fargo. „ Bank of America 2.0 беше възобновяване от световната финансова рецесия [и] мантрата за виновен растеж . . . Bank of America 3.0 е за ориентиране към напредък с по-опортюнистично вдишване на риск. “

Събитието за акционерите идва и в подтекста на основни промени в акционерната база на банката. Уорън Бъфет, главен покровител на банката след последствията от финансовата рецесия, стартира нападателно да понижава каузи си в кредитора през юли предходната година. Berkshire Hathaway на Бъфет в този момент има към 8 % от акциите, което е спад от пика от 13 %.

Някои анализатори споделят, че банката е прекомерно склонна към риск през последните години. Въпреки световния си отпечатък и мащаб, нейните доходи от търговия изостават от съперниците и анализаторите споделят, че банката може да направи повече, с цел да притегли богати клиенти за своя отдел за ръководство на благосъстоянието.

В последния си инвеститорски ден през 2011 година Мойнихан разгласи, че дните на огромни придобивания на BofA са завършили частично заради злощастната покупка на високорисковия ипотечен колос Countrywide Financial, който го натовари с токсични заеми при започване на финансовата рецесия през 2008 година

Някои анализатори в този момент чакат, че стратегическите покупко-продажби може да се върнат на масата, защото банките извличат изгода от регулаторните облекчения към финансовите условия.

Анализаторите се надяват банката да изготви проекти за повишение на възвръщаемостта на осезаемия елементарен капитал – основен измерител на рентабилността – от към 15 % през третото тримесечие. Съперниците JPMorgan и Wells Fargo са си сложили средносрочни цели от 17-18 %.

Събитието в сряда също по този начин ще даде опция на банката да се оправи с някои дефекти в върха си. Той наля пари в облигации, когато промишлеността получи наводняване от депозити по време на пандемията, до момента в който други ги паркираха в брой.

Оттогава BofA понижава това портфолио в границите на стратегия, ръководена от основния финансов шеф Алистър Бортуик, който беше назначен за тази роля през 2021 година Загубите на BofA от тези холдинги набъбнаха до $100 милиарда през 2023 година, когато ходът на Федералния запас за повишение на лихвените проценти нанесе тежък удар на пазарите с закрепен приход.

Въпреки че тези неосъществени загуби записаха 88 милиарда $ през третото тримесечие на 2025 година, банката заобикаля кристализирането им, като задържа дълга до падежа.

„ [Злополуката с облигациите беше] черно око за Bank of America “, сподели Майо от Wells Fargo. „ И това продължава да пречи на облагите днес ... . Като сподели това, това е вода под моста и това, което беше срещуположен вятър, в този момент е попътен вятър за техния напредък напред. “

С вложителите, обмислящи вероятността за заместничество на Мойнихан, събирането в Бостън също ще даде късмет на банката да показа евентуални бъдещи водачи. През септември тя преразгледа висшето си управление, като издигна ръководителя на районното банкиране Дийн Атанасия и Джим Демар, началник на световните пазари, като съпрезиденти на групата. Бортуик получи спомагателната купа изпълнителен вицепрезидент.

Тримото са кандидати за най-високия пост. Но ориста им зависи от това какъв брой дълго Мойнихан - който също е ръководител - ще остане в ролята. 66-годишният роден в Охайо и някогашен юрист уточни, че има намерение да остане до края на десетилетието, когато тримата висши ръководители може да се смятат за прекомерно остарели за работата. Това значи, че акционерите също могат да гледат на други бизнес ръководители, които ще се показват на деня на вложителя, като жизнеспособни претенденти.

„ Няма да е изненадващо, в случай че идващият основен изпълнителен шеф на Bank of America е някой, който участва на деня на вложителя “, сподели анализаторът на Barclays Джейсън Голдбърг. Събитието „ ще даде опция на улицата да види някои от тези хора в деяние “.

Допълнителен репортаж от Джошуа Франклин в Ню Йорк