Бившето индийско подразделение на Sequoia се възползва от предимствата на инвеститорите, преместващи пари от Китай

Ръководителят на бившето поделение на Sequoia Capital в Индия споделя, че страната получава „ голям “ подтик от вложителите, които реалокират парите си от Китай, до момента в който геополитическото напрежение трансформира световния проект пазар на рисков капитал.

Шейлендра Сингх, ръководещ шеф на Peak XV, един от най-големите софтуерни вложители в Азия с ръководени активи от 9 милиарда $, сподели, че капиталовата интензивност е набрала скорост и той се надява тази година да „ удвои $ “, разгърнати през 2023 година

„ Смятаме, че пренасочването от Китай към Индия е действително. Има голям входящ интерес от нови лимитирани сътрудници за разпределение на капитал в Индия и мисля, че всички рискови финансови компании са бенефициенти от това “, сподели Сингх пред Financial Times в първото си изявление, откакто Sequoia Capital се раздели предходната година на три компании в Съединени американски щати, Китай и Индия на фона на утежняване на връзките сред Пекин и Вашингтон.

Сингх, който е на Peak XV от 18 години и го управлява от 2011 година, също сподели, че компанията вижда благоприятни условия в Съединени американски щати и ще продължи да влага съществено в южните източна Азия, където бившето поделение на Sequoia China отвори офис в символ на бъдещо съревнование сред разграничените бизнеси.

Базираните в Съединени американски щати вложители, изключително дарителски и пенсионни фондове, са изправени пред напън от американските законодатели да понижиха финансирането си за китайски технологии, изключително в започващи компании, фокусирани върху изкуствения разсъдък и полупроводниците.

Сингх сподели, че разпределението на средствата в Китай за вложителите в исторически проект е било толкоз огромно, а Индия толкоз дребна, че даже дребни промени „ се усещат доста огромни “ за Индия.

Пик XV, произнасян от „ Пик 15 “ до съставляват връх Еверест, преди да бъде кръстен, беше най-активният вложител в Индия предходната година, като подписа 39 покупко-продажби, без да включва следващи вложения, съгласно PitchBook.

Но екосистемата за пускане на Индия — на второ място след Китай в района за рисков капитал и финансиране на напредък — пострада повече от други пазари при последния спад. Входящите потоци за финансиране на технологии са спаднали с над 60 % предходната година до 10,6 милиарда $ от 27,8 милиарда $ през 2022 година, до момента в който пазарите на рисков капитал в Съединени американски щати и Китай са паднали надлежно с към една трета и 45 %, съгласно Tracxn.

Peak XV имаше гърмежи в личното си портфолио на фона на спад в софтуерния бранш през последните няколко години, в това число индийската просветителна компания Byju's и основаната в Сингапур онлайн фешън група Zilingo.

Сингх сподели, че ексцесиите от последните няколко години, през които рисковите капитали и започващите компании преследваха стремглава инерция над увеличение на облагите, не са неповторими за Peak XV или най-скорошния цикъл и всички са „ научили поучения “. В момента Peak XV държи портфолиото си на това, което разказва като консервативна отстъпка от 30 до 40 % по отношение на цената от последния кръг.

„ Мисля, че сме минали дъното “, сподели Сингх. „ Качеството и количеството на покупко-продажбите в развой на подготовка ... внезапно се повишава. “

Въпреки това Peak XV се отличава самичък по себе си като по-малко известно звено на Sequoia, именитата компания за рисков капитал от Силициевата котловина, която влага в някои от най-големите международни софтуерни имена, в това число Apple, ByteDance и Zoom.

Представянето преди разделянето на някои от фондовете на Sequoia Capital, разкрито от едно от неговите командитни сдружения предходната година, сподели, че някои от фондовете в Индия и Югоизточна Азия имат по-слаба възвръщаемост от фондовете на групата в Китай или Съединени американски щати. Синг сподели, че Индия е била на доста по-ранен стадий и не е имала големи компании като китайските Pinduoduo или ByteDance.

„ Не можем да се съпоставяме с представянето на Съединени американски щати или Китай, защото пазарната капитализация от трилиони долари в [тези страни] към момента не съществуват в Индия “, сподели Сингх. „ Когато брутният вътрешен артикул на Индия доближи 15 трилиона $, сигурен съм, че ще имаме и тези [големи компании]. “

Новата самостоятелност на Peak XV идва, когато подразделенията на Sequoia в Съединени американски щати и Китай по сходен метод показват мускули като независими вложители. HongShan, бившето китайско поделение на Sequoia, отвори офис в Сингапур — на територията на Peak XV — и неотдавна влага в Европа.

Синг сподели, че вижда благоприятни условия в Съединени американски щати, само че не счита това за основаване на конкуренция със Съединени американски щати на Sequoia бизнес.

„ Там, където имаме право да спечелим, е в Индия и Югоизточна Азия, нямаме право да спечелим в Съединени американски щати “, сподели той в отговор на въпроса дали Peak XV има намерение да бъде световно име. „ Въпреки това, ние може да бъдем спомагателен вложител към американска компания, която се стреми да стане световна с течение на времето. “

Като последваща стъпка Peak XV ще влага в американски компании с „ мощен трансграничен съставен елемент “, сподели той. Приблизително 30 от създателите на портфейла на групата са се преместили в Съединени американски щати през последните години. „ Можем да бъдем по-добър сътрудник на нашите трансгранични създатели, тъй като към този момент сме самостоятелни “, сподели Сингх.

В допълнение към портфолиото си от към 400 започващи компании, Peak XV държи 1,8 милиарда $ обществени скъпи бумаги, откакто 15 от неговите компании станаха обществени от 2020 година, в това число Zomato, Honasa и Truecaller. Сингх сподели, че Peak XV ще разпредели по-голямата част от това назад на своите лимитирани сътрудници. Надява се да генерира 30 % брутна вътрешна норма на възвръщаемост от своите обществени активи и да ги преразпредели към вложителите за две до три години.

С 2 милиарда $ в изсъхнал прахуляк за вложение, преди да се наложи още веднъж да набира средства като самостоятелна компания след няколко години, главният фокус на Сингх остава субконтинентът.

„ Харесваме по какъв начин се развива Индия ... Има повече оптимизъм за нашия пазар и нашият първи приоритет е да продължим да печелим [там] “, сподели той.