BlackRock подчертава финансовата сила над ESG в обажданията на компаниите
BlackRock ще наблегне на „финансовата устойчивост“ в разговорите си с компаниите тази година, тъй като мениджърът на активи на стойност 10 трилиона долара поставя по-малко акцент върху опасенията за климата на фона на политическата реакция към екологичните, социалните и инвестиране в управление.
С изкуствения интелект и високите лихвени проценти, които разтърсват компаниите в световен мащаб, BlackRock иска да знае как управляват тези рискове, за да гарантира, че осигуряват дългосрочна финансова възвръщаемост, каза мениджърът на активи в четвъртък, като разясни своите приоритети за ангажираност за 2024 г.
BlackRock преразглежда тези приоритети всяка година, докато разговаря с хиляди компании преди годишните им срещи по въпроси, вариращи от това колко се плаща на техните ръководители до това колко ефективни са техните бордове директори.
„Макроикономическият и геополитическият фон, в който компаниите работят, се промени. Този нов икономически режим е оформен от мощни структурни сили, за които вярваме, че могат да доведат до различни резултати в икономиките, секторите и компаниите“, каза BlackRock в годишния си доклад относно приоритетите си за ангажираност. „Ние сме особено заинтересовани да научим от компаниите, в които инвестираме, за това как се адаптират, за да укрепят финансовата си устойчивост.“
Въпреки че общите приоритети на BlackRock рядко се променят, докладът за 2024 г. изпусна препратките към „глобалното затопляне“, които бяха включени в предишни години, включително позоваване на компании, които се адаптират към свят, „в който глобалното затопляне е ограничено до много под 2C“.
Фирмата е изправена пред силен политически натиск отдясно и отляво относно позицията си относно ESG въпроси, а миналата седмица добави „ESG въпроси“ към списък от две дузини рискове, пред които е изправена в тримесечно регулаторно подаване. През декември щатът Тенеси съди BlackRock за предполагаемо нарушаване на законите за защита на потребителите чрез злоупотреба с ESG фактори в инвестиционни стратегии. Също миналия месец републиканците в Камарата на представителите призоваха BlackRock и съперника State Street да получат повече документи за техните ESG практики.
Езикът на BlackRock относно изменението на климата в корпоративния ангажимент се промени, тъй като политическият натиск нарасна напоследък години. През 2021 г. неговите приоритети за ангажираност гласят, че „очакваме компаниите да формулират как са приведени в съответствие със сценарий, при който глобалното затопляне е ограничено до доста под 2C“. Компанията направи подобни изявления през 2022 г. и миналата година.
Той смекчи други аспекти на политиката си за климата в компаниите, гласувайки за много по-малко екологични предложения на акционерите през 2023 г. с аргумента, че твърде много от тях са несериозни.
Говорител на BlackRock отказа коментар. Той включва препратка към глобалното затопляне и 2C като част от своите глобални принципи за управление на инвестициите от януари 2023 г., които все още са в сила. В тазгодишните приоритети на ангажимента BlackRock също каза: „Ние осъзнаваме, че компаниите на различни пазари се адаптират към прехода към нисковъглеродни емисии в различни контексти в резултат на различията в текущия политически пейзаж.“
Все по-често фирмата се превърна в политическа мишена за либерали и консерватори, каза Грегъри Уорън, анализатор в Morningstar.
Голямото четенеИстинското въздействие на обратната реакция на ESG„BlackRock е най-голямата боксова круша, защото е най-големият мениджър на активи в света и . . . Главният изпълнителен директор Лари Финк беше толкова вокален относно използването на ESG фактори при вземане на инвестиционни решения“, каза Уорън.
Въпреки това, добави той, инвестициите в ESG представляват голяма и нарастваща сума пари и няма да изчезнат. BlackRock управлява два от петте най-големи ESG фонда в САЩ, според Morningstar, и има повече от $48 милиарда ESG активи под управление.
„В крайна сметка всичко това е политически театър,“ каза Уорън. „Червените“ държави ще продължат да се оплакват. Някои пари може да излязат от предлагането на BlackRock, но вероятно ще има още толкова от по-малко развълнувани клиенти.”
Climate Capital
Където изменението на климата среща бизнеса, пазарите и политиката. Разгледайте отразяването на FT тук.
Любопитни ли сте относно ангажиментите на FT за екологична устойчивост? Научете повече за нашите научнообосновани цели тук
