Blackstone наддава за Hipgnosis в опит да провали сделката с Concord Chorus за $1,4 милиарда

Blackstone се опита да провали предложеното поглъщане на Hipgnosis Songs Fund за $1,4 милиарда от Concord Chorus, като направи по-висока оферта за регистрираната британска инвестиционна компания за музикални права.

Blackstone заяви в събота, че е направил предложение до борда на компанията да придобие бизнеса на цена от $1,24 на акция в брой, което би надхвърлило офертата на Concord Chorus в четвъртък от $1,16.

Американската частна инвестиционна група добави, че „силно насърчава борда на Hipgnosis да признае значителното увеличение на стойността, достъпно за всички акционери съгласно условията на нейното четвърто предложение“.

Музикалното портфолио на Hipgnosis включва артисти като Red Hot Chili Peppers и Shakira.

Blackstone беше една от няколкото страни, които наддаваха за компанията, тъй като тя премина през стратегически преглед през последните месеци. Бордът каза в четвъртък, че тези оферти са били „по-малко сигурни и на по-ниска стойност“ от договорената оферта на Concord Chorus.

Hipgnosis Songs Fund отказа коментар. Човек, близък до Hipgnosis, каза, че бордът ще разгледа по-високата оферта на Blackstone, но добави, че това е по-скоро предложение, отколкото твърда оферта.

Човек, близък до Blackstone, каза, че твърда оферта може да дойде в началото на следващата седмица. Те добавиха, че групата за частни капиталови инвестиции е била изненадана от споразумението Concord, тъй като е била уверена, че е лидерът и е извършила надлежна проверка на своята оферта.

Появата на по-висока оферта може да задейства война за наддаване за компанията, притежаваща музикални права, която премина през бурен период в лицето на въпроси относно нейните оценки, нива на дълг и управление.

Това накара акционерите да решат против продължаването на фонда в гласуване миналата година, което предизвика стратегически преглед от нов борд и в крайна сметка споразумението в четвъртък за продажба на фонда на американския съперник Concord Chorus.

Офертата на Concord беше с премия от около една трета спрямо цената на акциите на Hipgnosis преди обявяването на офертата и 4,3% премия към нетната стойност на активите на фонда през септември.

Тази сделка вече е подкрепена от около 29 процента от емитирания акционерен капитал на Hipgnosis.

Blackstone вече частично притежава Hipgnosis Song Management (HSM), мениджър и инвестиционен съветник на Hipgnosis Songs Fund (HSF), въпреки че новата му оферта е отделна за този холдинг.

HSF е основана от музикалния изпълнителен директор Merck Mercuriadis през 2018 г., за да превърне музикалните права в клас активи. Той беше главен изпълнителен директор на HSM до февруари, когато стана негов председател. Ако Blackstone придобие HSF, музиката ще се управлява от HSM под неговия нов главен изпълнителен директор Бен Катовски.

Blackstone каза, че HSM има опция за закупуване на цялото портфолио от песни на HSF, която може да бъде упражнена в продължение на шест месеца след прекратяването от договора на HSM с HSF.

Това означава, че може да се опита да придобие портфолиото на пазарна стойност, ако бордът продължи да подкрепя офертата на Concord.

Но бордът може да обмисли дали има основания да прекрати договора на HSF с HSM, според човек, близък до ситуацията. Това би премахнало възможността на HSM да закупи портфолиото на HSF.

Това би рискувало да предизвика правен спор между двете страни.

В събота Blackstone заяви, че „остава уверен в изпълнимостта на опцията [HSM]“.

„Blackstone се стреми да намери положителен резултат за всички акционери на справедлива и разумна стойност; Blackstone и HSM обаче ценят договорните защити . . . и енергично ще защитава правата на HSM в съответствие с опцията, ако се наложи да го направи“, каза Blackstone.

Последвайте ни в